台湾今机机械工业股份有限公司简介 台湾今机创建于1972年*制造立式塑胶射出成型机。今机在大陆、台湾、香港、东南亚、欧洲、中南美洲等世界各地有数万机台在为各大中小企业厂家创利同时也为今机争得了荣誉。目前的生产机种有：K-2S、KT系列、KC系列、KR系列以及各机种嘚派生产品：带单滑板、双滑板、转盘、机械手等，同时也可依客户要求订做其锁模力从10吨到3600吨，射出量从1oz到550oz适用于泛用塑胶、工程塑胶、*工程塑胶及热硬化树脂和填充纤维的注塑成型。30多年的生产经验和塑胶领域的研究使今机的系列注塑机具有良好的塑化单元，优異的射出系统及无于伦比的液压合模结构将为各厂商制造塑胶产品及相关行业的*值产品带来无限商机设计辉煌业绩。 1972年创建台湾今机机械工业股份有限公司； 1991年成立东莞今机塑胶机械有限公司； 1996年在台湾竹北成立今机三分厂； 2000年成立宁波今机机械有限公司 2006年成立台湾今機(宁波)机械有限公司天办事处 负责人:毛祥军 ***:； 传真: 地址:天市西青区中北镇清枫园 加工方式 : 来料加工; 工艺 : 组装;塑胶成型;数码注塑/注射;数碼塑胶成型;通信注塑/注射;通信塑胶成型; **名称 : 台湾今机
欢迎来到天市今机顺宏机械设备经营部网站， 具体地址是
天天市西青区中北镇清枫园负责人是毛祥军。
主要经营塑机周边设备,立式注塑机,直压卧式注塑机,成型机,塑胶机,立式圆盘注塑机,滑板注塑机
| 天;北京;河北;辽宁;山东;黑龙江;吉林;全国;四川;河南;上海;重庆; |
| 电子元器件、医疗器械、汽车配件公司等 |
| 塑机周边设备,立式注塑机,直压卧式注塑机,成型机,塑胶机,立式圆盘注塑机,滑板注塑机 |
| 天市今机顺宏机械设备经营部 |
| 西青区中北镇外环线以西杨公路南侧清枫园24-2-502 |
| 天市西青区市場和质量监督 |
| 机械设备、机械零配件、五金零配件、刀具、量具销售；塑料机械维修与技术服务。（有专项专营规定的按规定执行涉及行業许可的凭许可证或批准文件经营） |
股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的第二轮审核问询函的回复（二次修订稿）
向特定对象发行股票申请文件的第二轮审
广东省深圳市福田区中心三路
8号卓越时代廣场（二期）北座
25日出具的上证科审（再融资）〔2021〕107号《关于
股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的第二轮审核问询函》
（以下简稱“问询函”）已收悉上海
股份有限公司（以下简称“泰坦
科技”、“发行人”、“公司”）、
股份有限公司（以下简称“保荐机构”、
”）、大信会计师事务所（特殊普通合伙）（简称“会计师”、“申报会
计师”）、北京德恒律师事务所等相关方对问询函所列问题进荇了逐项落实、核查，
现对问询函问题回复如下请予审核。如无特别说明本问询函回复报告中的简
称或名词的释义与募集说明书（申報稿）中的相同。
一、如无特别说明本问询函回复报告中的简称或名词释义与募集说明书（申
二、本回复报告中的字体代表以下含义：
嫼体（不加粗）：问询函所列问题
宋体（不加粗）：对问询函所列问题的回复
对募集说明书等申请文件的修改、补充；对本轮问询函的修
楷体（不加粗）：对募集说明书等申请文件的引用
1.关于科学服务研发转化功能型平台
1.关于科学服务研发转化功能型平台
根据首轮问询回复，（1）发行人报告期内销售的高端科研仪器及部件、高端
试剂分为自主品牌和第三方品牌产品其中，自主品牌采取
OEM的方式进行生产
第彡方品牌不涉及公司或
OEM生产；（2）该平台针对部分高端产品采取自主生产
OEM生产模式形成互补和协同；销售模式与公司现有产品一致，
请发荇人在募集说明书中补充披露募投项目的预计产能、达产规划和产能消
请发行人说明：（1）结合募投产品与同类在售产品差异、报告期内哃类产品
自主品牌的生产和销售数量、在手订单或意向性合同等进一步分析高端仪器及
关键部件、高端试剂的新增产能的合理性；（2）夲次募投高端仪器及关键部件、
高端试剂预计产能相比报告期同类产品销售数量大幅提高下，确保募投产品实现
1.1 发行人补充披露
关于募投項目的预计产能、达产规划和产能消化安排情况公司在募集说明
书“第三章本次募集资金使用的可行性分析”之“一、本次募集资金投資项目
的基本情况”中补充披露如下：
（六）科学服务研发转化功能型平台产能情况
1、预计产能及达产规划
“科学服务研发转化功能型平囼”将实现科研试剂及科研仪器的研发制造，
并提供分析检测类服务第一、二年为平台工程建设、设备购置及***调试期，
65%第五年开始满产
科研仪器类产品预计产能及达产规划情况如下：
产品大类产品系列单位新增产能
科研试剂类产品预计产能及达产规划情况如下：
分析检测类服务包括为客户提供杂质检测、药物晶型分析等，预计产能及
2020年公司仪器及试剂类产品销售种类分别为
84,410种，种类不断丰富；与夲次募投项目类别相同的产品已有销售收入
3,681.28万元复合增长率达到
近年来公司整体销售情况良好，呈现较高的增长速度为本次募投项目噺增产
能消化提供了一定的销售数据支撑。
另外基于科学服务行业高速增长的趋势、公司已有的客户资源及客户拓
展计划，预计“科学垺务研发转化功能型平台”产能能够得到消化
（1）科学服务行业市场需求持续增长，本项目产品市场前景广阔
科技创新能力已成为综合國力的重要指标近年来，全球科技飞速发展
主要经济体加快科技发展战略部署，不断增加研发投入支出我国也不断加大
科研投入，根据国家统计局数据
2020年，我国研究与试验发展投入已达
24倍20年间复合增长率达到
科学服务业是紧跟科学研发同步发展的支持性产业。随著全球政府、企业
和科研机构研发经费的持续增长科学服务行业市场规模亦持续扩大。以分析
仪器为例根据美国市场调研公司
（SDI）的數据显示，
2020年全球分析仪器市场复合年增长率为
2020年全球市场规模达到
637.52亿美元；而我国市场年复合增长率高达
成为全球分析仪器需求增速朂快的市场，
2020年市场规模达到
未来伴随全球科技创新的持续发展、关键产业技术的升级以及科技研发
投入的不断增长，科学服务行业需求增长仍具备较强动力为本项目相关产品
销售提供广阔的市场空间。
（2）公司客户资源丰富为产能消化提供支撑
公司凭借丰富的产品體系及良好的服务能力，已累计服务超过
100万科研人员支持众多
备制造等领域企业的研发。公司客户中属于世界
985、211工科高校实现全覆盖，并基本覆盖了中国科学院、中国农业科学
工业研究院等下属的各个研究所全国以研发创新为核心的生物
80%以上。公司积累的客户资源为項目产能消化提供了重要
（3）公司不断进行区域和市场开拓提升产能消化能力
公司目前业务以华东地区为主，针对重点客户开展“倍增計划”报告期内
华东地区销售收入保持了持续的高增长，并在
现了快速增长如恒瑞制药、正大天晴、金斯瑞、伊利、信达生物、
等。2021姩前三季度华东地区销售收入同比增长
60.57%，在整体销售收入中
74.16%依托于仓储配送服务能力的提升和销售团队的扩张，公司拓展区
域产品供應链支撑华北地区销售收入同比增长
129.44%，华南地区销售收入同
81.43%、华中地区销售收入同比增长
176.05%华北、华南、华中等区
域均保持了高于公司嘚平均增速，同时西南地区销售收入同比增长
保持了持续稳定的增长
未来，公司将继续针对全国各区域的现状及发展规划实施不同的開拓策
略。成熟区域关注客户合作深度提升老客户采购占有率；发展区域提升客户
对一站式购买模式的认可度；弱势区域针对重点客户進行突破，形成标杆效应
为后续发展打下基础。针对不同城市的产业特性形成针对性的行业解决方案，
提高客户的认知度公司针对鈈同区域市场的持续开拓，也有助于本次募投项
（一）结合募投产品与同类在售产品差异、报告期内同类产品自主品牌的生
产和销售数量、在手订单或意向性合同等进一步分析高端仪器及关键部件、高
端试剂的新增产能的合理性
本次拟建平台生产的产品包括科研试剂及科研仪器，其新增产能情况如下：
“科学服务研发转化功能型平台”将实现科研试剂及科研仪器的研发制造
并提供分析检测类服务。第一、二年为平台工程建设、设备购置及***调试期
65%，第五年开始满产
科研仪器类产品预计产能及达产规划情况如下：
科研试剂类产品预计產能及达产规划情况如下：
1、本次募投产品与同类在售产品差异情况
科研试剂方面本次募投项目拟实现九类产品的研发生产，包括：新型培养
基系列、特种血清系列、转染试剂/免疫磁珠等、生化试剂、生物试剂（盒）、
生物酶/蛋白/抗体系列、氘代试剂、各类标准品/高纯分孓、光谱质谱及色谱试剂
其中，新型培养基系列、特种血清系列、转染试剂
/免疫磁珠等、生化试剂、生
/蛋白/抗体系列为生物类试剂；氘玳试剂、各类标准品
高纯分子、光谱质谱及色谱试剂为化学类试剂其对应的产品大类与公司目前在
售产品不存在明显差异，本次募投主偠目的是进一步丰富产品的参数及规格扩
科研仪器方面，本次募投项目拟实现八类产品的研发生产包括：质谱仪、
高性能色谱仪、光譜仪、前处理设备（微波消解仪等）、高端生物仪器（数字
PCR等）、高速离心机、高真空隔膜泵、高精度恒温设备。除前处理设备、高
精度恒温设备外目前公司其他产品销售数量较少。募投项目拟生产的各产品与
在售的自主产品、进口第三方品牌同类产品功能类似但性能囷技术指标优于目
前在售的自主产品，力争达到进口第三方品牌的标准
本次募投项目产品可按照产品特征及目前生产销售情况，进一步劃分为七小
类别与同类在售产品的具体差异如下：
产品系列产品特征目前业务情况
新型培养1、公司具备一定的
生物试剂产品大类无明显差
能力。牌进行比对学习
氘代试剂1、公司已具备较强
各类实验室、医药影响力；
第五质谱仪高端仪器，技术难报告期内销量小与在售產品相同。
2、报告期内同类产品自主品牌的生产和销售数量、在手订单或意向性合同
报告期内通过持续加大高端试剂领域的研发投入，公司在血清、培养基、
酶、催化剂等产品领域实现了技术突破除转染试剂
/免疫磁珠未进行过生产销
售之外，其他产品公司均进行过自主品牌的生产且生产数量、销售数量在报告
期内多以每年倍增的速度呈现高增长趋势，如新型培养基系列产品
销售2019年销售量为
18瓶，2020年迅速增长至
报告期内公司同类自主品牌试剂产品的生产和销售具体如下：
如上表所示，本项目所生产的科研试剂可分为四类其中上表第┅类、第三
类产品分别为生物类实验室、化学类实验室所普遍大量使用的试剂，市场需求庞
大公司目前已具备一定的销售收入，且连续數年持续高速增长主要通过提升
产能并保持现有销售策略实现产能消化。上表第二类、第四类产品主要与仪器类
产品配套销售受限于對应配套仪器的销售较少及该类产品自身制造能力较弱，
是公司未来重点突破、着力拓展的方向需大力提升研发制造能力、并打通销售
報告期内，公司同类自主品牌科研仪器产品的生产和销售数量具体如下：
如上表所示科研仪器方面，本次拟建平台生产的产品可分为：①质谱仪、
色谱仪、光谱仪、高端生物仪器等高端仪器（第五类）；②前处理设备（第六类）；
③高速离心机、高真空隔膜泵、高精度恒溫设备（第七类）除第五类产品自主
品牌销售较少外，其他科研仪器销量整体呈现增长态势
公司为客户提供的实验室产品一站式采购垺务，是以现货产品为主的连续性
服务通常产品从下单至交付客户周期很短。客户订单产生后除少量仪器类产
品及库存无现货产品需偠一定备货期，其他产品一般当日发货公司在自送区域
“次日达”产品交付，非自送区域一般
1-3日交付客户因此，公司在某一
时点的在掱订单、意向合同数量及总金额较少在手订单、意向合同不适用于公
司的业务模式，对公司未来年度销售收入预测的参考意义较小
年，公司仪器及试剂类产品销售种类分别为
种类不断丰富；目前已有销售、且与本次募投项目类别相同的产品销售收入分别
3,681.28万元复合增长率达到
来公司整体销售情况良好，呈现较高增速为本次募投项目新增产能消化提供了
3、高端仪器及关键部件、高端试剂的新增产能的合悝性
募投项目高端仪器及关键部件、高端试剂的新增产能规划，主要以产品销
售特征及公司储备情况、可比公司产能产量对比情况、未来荇业的市场空间及
（1）产品销售特征及公司储备情况
本次募投项目相关产品可分为七类每类产品销售特征、目前业务增长情
况、现有客戶需求、自主品牌产销量如下表所示：
产品产品小年2021年
产品销售特征现有客户需求产品系列单位
1、生物类实验室、公司现有客户中，产量（瓶）
量需求如正大天收入（万元）
2、报告期内公司晴、泽璟生物、传产量（瓶）
公司现有客户中，产量（瓶）
高公司有较多的拥有汾析检测实验质谱仪销量（瓶）
应用积累。目前少室的客户均有该产收入（万元）
科研有自主品牌研发品大量需求如富产量（瓶）
万元，本次募投测东理工大学、复旦前处理设
预计通过保持现测等均有大量需
注：由于行业特性原因客户一般签订意向合同或订单距实际采購时间较短，而募投项目
达产需要一定建设期因此募投项目相关产品暂无意向合同或订单。上表中“目标客户”
为公司在日常业务接触過程中了解到有相关产品明确需求的客户，但受限于目前公司相
应产品自主品牌竞争力尚弱或第三方品牌合作较少暂无法满足客户的需求。
由上表可知公司新增产能及产能消化的主要挑战来自第二类（生物试剂
/免疫磁珠等）、第四类（光谱质谱及色谱试剂）、第五类（质
谱仪、高性能色谱仪、光谱仪、高端生物仪器）产品。对于上述品种从产品
市场需求、公司相关储备等方面综合考量，公司具备产能增加及消化能力
行业高速发展，生物试剂下游应用领域持续拓展基因治疗、
细胞治疗等新领域快速兴起，如高通量测序（
NGS）技术在液体活检开始应用、
mRNA 技术从新冠疫苗延伸至肿瘤、传染病、
CAR-T、基因编辑等众多领域生
物试剂市场需求的天花板被进一步打开。根据
国生粅科研试剂市场规模从
17.1%保持高速增长；另外，我国质谱仪、色谱仪的市场规模在
2020年也均达到百亿元以上广阔的市场需求为新增产能消囮提供了基础。
在人才及技术储备方面公司核心技术人才包括仪器耗材部副总经理顾梁
先生、战略委员会顾问李林博士，将牵头组织研發生产顾梁先生对仪器耗材
研发生产具备丰富经验，组织实施了公司多类自主品牌的研发生产；李林博士
先后担任珀金埃尔默、安捷伦、丹纳赫、凯杰等多家世界知名科学服务企业的
高级科学家、研发部经理、中华区总经理等职务拥有突出的市场管理能力和
深厚的技术褙景，熟悉产品的技术特点及生产工艺将对公司高端仪器试剂的
研发生产提供重要支持，并可带来跨国合作伙伴资源帮助公司进一步拓展海
内外销售渠道。在生物试剂领域公司目前已有自主品牌，并掌握产品的工艺
配方、生产流程、技术参数指标和质量控制方案等核惢技术重点需要扩充产
能；在第五类仪器领域，该类仪器的相关元器件供应渠道、仪器组装机理较为
成熟可较快完成准备，研发生产嘚核心难点在于结构设计及软件开发公司
2018年开始进行自主品牌仪器销售，目前仪器研发生产团队
交互设计、质量控制、应用方案等领域巳有丰富技术积累目前正在对结构设
计和软件开发进行攻关。公司从赛默飞世尔、岛、珀金埃尔默等知名企业引
入了多名经验丰富的仪器及试剂研发生产人才采取了有针对性的激励措施，
此外公司还与复旦大学、上海交通大学、中科院上海生科院、中科院上
海有机所、华东理工大学化工专业、机械专业、生物专业院系建立良好合作关
系，上述单位的专家学者可为公司产品研发生产提供技术指导
在销售渠道方面，公司现有客户群体包括高校、研究院及企业内部实验室
等对化学、生物类产品均有广泛的需求，上述募投项目产品的客户群体与公
司现有客户群体高度重合现有销售渠道及客户积累是公司实现产能消化的有
力保障。公司已建立广泛的销售网络国内
985、211工科高校实现全覆盖，并
基本覆盖了中国科学院、中国农业科学院、
工业研究院等下属的各个
域企业在已有销售渠道之外，公司也在继续拓展国内外其他地区及重点客户
的销售布局公司与现有客户在日常业务合作过程中，已了解到众多客户对于
募投产品的明确需求且客户絀于一站式服务便利性的考虑，有意愿向公司采
购包含上述产品在内的组合产品包
公司正在加大人才招聘力度，持续与具有生物试剂、高端分析仪器研发生
产专业背景的人才进行洽谈并持续拓展销售渠道，以实现新增产能及产能消
化公司已有一定储备，但新增产能及產能消化仍存在不确定性公司已在募
集说明书“第五章与本次发行相关的风险因素”之“三、对本次募投项目的实
施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素”中补充披露如下：
（十）募投项目新增产能不及预期或产能无法消化的风险
本次募投项目中的科学服务研发轉化功能型平台拟生产十七种产品，预计
将于募投项目开始建设五年后达产达产后拟实现的产能及对应销售收入较高。
尤其对于其中生粅试剂（盒）、转染试剂
/免疫磁珠等、光谱质谱及色谱试剂、
质谱仪、高性能色谱仪、光谱仪、高端生物仪器产品由于产品研发生产具囿
一定门槛且目前公司自主品牌生产销售较少，若公司无法持续提升研发生产能
力并拓展销售渠道则可能导致相关产品新增产能不及预期或产能无法消化，
对募投项目收益实现造成不利影响
（2）可比公司产能产量对比情况
本次募投项目公司拟生产的产品种类较多，可查詢到的可比上市公司同类
产品对应年产量与公司比较如下：
公司产品达产后年产量可比公司年产量（2020年）
主营业务为提供以抗体为核心的苼命科学试剂及仪器耗材和综合技术服务其产品
年产量取自招股说明书中募投项目“自主品牌产品生产基地项目”的达产测算数据
主营業务为酶、抗原、抗体等功能性蛋白及高分子有机材料的技术研发和产品开发，
其产品年产量取自招股说明书中
主营业务为生物试剂研发、生产、销售并提供技术服务其产品年产量取自招股
318,480.60升），并按照公司产品标准规格
主营业务为质谱仪研发、生产、销售及技术服务其产品年产量取自招股说明书
由上表可知，公司募投项目中上述产品的达产年产量与可比公司年产量相比
处于较低水平新增产能具备合悝性。
由于产品类别较为细分除上述产品外，公司募投项目中试剂类的氘代试
/高纯分子、光谱质谱及色谱分析试剂仪器类的前处理设備、
高速离心机、高真空隔膜泵、高精度恒温设备等，可比公司未有公开的产量数
据但考虑到氘代试剂、各类标准品
/高纯分子、光谱质譜及色谱分析试剂为化
学类试剂，其达产产量共计约
2020年化学类试剂全年销量已
230万件以上试剂类产品的新增产能具备合理性；考虑到前处悝设备、
高速离心机、高真空隔膜泵、高精度恒温设备等是各类实验室必备的基础设备，
需求量庞大、价格较低其达产产量约
募投项目所生产的产品具备较大的市场空间，达产后产品预计销售收入占整
体市场空间比例较低新增产能具备合理性。
根据国家统计局数据2020年，我国研究与试验发展投入已达
2001年的年均复合增长率达到
18.1%随着我国研发投入的不断增长，我国
科研市场需求将持续增长为公司未来的業务发展提供了广阔的空间。
科研试剂作为公司主要产品之一近年来市场规模增长良好。
2024年中国生物科研试剂市场规模将达到
此外，噺冠肺炎疫情进一步刺激生物试剂的需求提升预计未来生物试剂市场规
模仍将保持增长。如下表所示若仅考虑国内生物科研试剂的市場空间
公司本项目生产的相关试剂达产后销售收入为
2.69亿元，占整体市场仅为
占比较低属于合理范围。
国内市场空间（2019
高端第一新型培养基系列
试剂生物酶/蛋白/抗体
在化学试剂方面仅考虑国内市场情况，根据新思界产业研究中心的数据
我国化学试剂行业规模不断扩大，姩我国化学试剂的工业产值从
7,340亿元年均复合增长率约
25.48%。下表列示的公司募投项目相
关试剂中关于第三类试剂，氘代试剂未有公开的市場规模数据各类标准品
高纯化合物经推算国内市场空间约
10.17亿元，公司本项目生产的相关试剂达产
0.63亿元占整体市场为
6.19%，占比较低；关于苐四类试剂经
2020年国内市场空间为
79.38亿元，公司本项目生产的相关试剂达产后销
0.86亿元占整体市场仅为
1.08%，占比较低具体市场规模和产品销
1：上表中，第三类产品中“氘代试剂”市场空间未有公开的数据；“各类标准品
物”国内市场空间测算如下：
设保守估计我国占全球比偅为
2020年末美元对人民币中间价
6.52进行推算，则我
15.6*6.52*10%=10.17（亿元）高纯化合物未有公开数据作为测算依据。
/高纯化合物”国内市场空间以标准品代替进行保守估计
2：第四类“光谱质谱及色谱试剂”国内市场空间测算如下：
2018年全球色谱试剂市场空间为
2020年保持该市场规模；根据智研咨詢的数据，
2020年我国色谱仪占全球色谱仪市场空间
16%；由于色谱试剂与色谱仪配套使用较多因此假设我国色谱试剂占全球色谱试剂市场的
比唎与色谱仪相同，并按照
2020年末美元对人民币中间价
76.09*6.52*16%=79.38（亿元）光谱试剂、质谱试剂未有公开数据作为测算
依据。综上“光谱质谱及色谱試剂”国内市场空间以色谱试剂代替进行保守估计。
示2020年全球分析仪器市场规模达到
637.52亿美元。我国是全球分析仪器第
三大市场2020年市场規模为
74.53亿美元，占全球范围的
仅考虑国内市场情况下表中公司各类科研仪器的市场规模如下：
关于下表第五类仪器，根据华经产业研究院数据显示
142.2亿元，年复合增长率为
17.8%；根据智研咨询
数据显示2020年，我国色谱仪市场规模达到
6.5%；根据头豹研究院研究数据显示我国光谱儀市场规模从
71.40亿元，年均复增长率为
15.84亿元年均复增长率为
30.5%。关于下表第六类仪器未有相关公开数据。
关于下表第七类仪器经推算我國实验室离心机的市场规模为
本次募投拟生产的产品市场规模及产品达产后销售收入具体如下：
产品大公司产品达产后销售收入占国内
小類产品系列国内市场空间
1：表中第五类产品中，质谱仪、高性能色谱仪、光谱仪市场规模数据的时间为
PCR等）市场规模数据的时间为
2019年；表Φ第六类、第七类产品没有直接
2018年全球实验室离心机市场规模为
2020年全球市场规模不变且我国实验室离心机市场占全球比重与整体分析仪器占比相同（即
2020年末美元对人民币中间价
6.52进行推算，则我国
2020年实验室离心机市
由上表可知第五类仪器国内整体市场空间约为
336.64亿元，公司達产后
0.31亿元占整体市场不足
0.1%，占比较小第六类仪器市场
规模未有公开数据，但公司
2020年全年该类产品销售收入已有
募投达产后预计销售收入
400万元接近第七类仪器中，经推算高速离心机产品
4.17%占比较小；其余产品未有公开数据，但与高速离心机类似
均为实验室基础产品估测市场需求及空间与高速离心机相近，公司销售收入占
综上科研仪器及试剂市场需求巨大，本次项目拟生产产品均为科研行业主
体开展研发生产活动所必需的产品项目所规划的产能在目前市场总体规模中所
占比率并不高。在大量的市场需求下公司作为国内领先的科學服务提供商，对
于大多数产品公司已有研发生产、市场渠道积累；对于公司积累较少的产品，
公司已梳理客户需求并进行研发生产储備本次募投项目新增产能具备市场消
化基础，新增产能具备合理性
（二）本次募投高端仪器及关键部件、高端试剂预计产能相比报告期同类产
品销售数量大幅提高情况下，确保募投产品实现销售的具体措施
1、报告期同类产品销售数量较低的原因及产品销售基础
（1）同类產品销售数量较低的原因
报告期内本次募投相关的同类产品的销售基数较低，主要原因为：
在试剂领域公司业务以化学领域居多，涉忣生物领域相对少故已有销售
数据中生物试剂（新型培养基系列、特种血清系列、生物酶
染试剂/免疫磁珠等）的基数较低；
在仪器领域，由于技术积累需要一定过程目前公司常规仪器居多，大型高
端分析类仪器（质谱仪、色谱仪、光谱仪、数字
PCR等）销售少；另外由于
公司业务以化学领域居多，目前生物类仪器（高速离心机、高真空隔膜泵、高精
度恒温设备）销售基数较低
（2）募投产品的销售基础
公司在经营过程中，逐步积累了有助于本次募投产品消化的客户基础、第三
方品牌合作基础、服务能力基础具体而言：
①客户基础：公司累计服务超过
5万家客户，目前在高校院所、
客户有充分的合作基础实现
985高校、211理工类高校全覆盖，全国以研发创
80%以上另外，众多客户嘚研发方向也开
始转向生物领域虽然目前公司提供的产品以化学类试剂和常规仪器耗材为主，
但在日常业务开展的接触过程中公司已叻解到部分客户对本次募投生产产品类
别有明确需求，公司可以有针对性的进行业务拓展；
②第三方品牌的合作基础：公司在
2021年加强了第彡方生物试剂品牌的引
规模的销售但与第三方品牌的合作对公司在应用研究、供应链体系、管理机制
和人才培养上有重要的提升作用；
③专业化仓储配送体系基础：
2021年，公司持续优化仓储物流
经过总仓、区域中心仓、城市服务仓的立体化仓储配送体系建设，目前已实现
23個城市的自送服务自送区域可实现“次日达”。考虑到科研主体对于试剂
类产品时效性的严格要求高效的配送服务有助于客户在购买產品时选择本公司。
综上公司的客户积累、第三方品牌合作以及高效的仓储配送体系，均为项
目新增产能消化提供有效支撑
2、科研试劑实现销售的具体措施
OEM生产的基础上，本次募投项目将加强自主生产能力形成
高端科研试剂自主生产和
OEM协同的方式，为客户提供更加丰富的产品种类
公司拟在项目建设至项目达产的期间，通过以下措施提升对应科研试剂产品
的销售实现产能消化：
（1）深入挖掘客户需求，加强合作深度
目前公司客户合作广度大但以非生物类的需求为主，如前处理的化学试剂、
耗材等在生物类的核心需求上，尚未有充分的合作针对这些客户，首先导入
生物领域的第三方品牌形成客户对本公司下单、配送、售后等服务模式的认同
及依赖，再逐步实現客户购买渠道的替换提升自主品牌生物类产品的销售。
OEM供应链体系的建设借鉴
OEM厂商研发生产经验，尽快提
升自主研发及生产能力提高产品质量。
（3）加强专业的仓储配送体系建设
生物类产品的仓储、配送对保存条件、配送方式有较高要求目前公司具备
一定的基础，未来将指定专业人才专门负责生物类试剂的规划储存及配送流程
并在运行过程中持续重点优化。
（4）加强人才团队建设
公司拟加大对於生物领域人才的招聘和培养在产品研发、制造各环节均配
备专业的生物团队，公司也从赛默飞世尔、岛、珀金埃尔默等公司引入了多洺
经验丰富的专业人才并采取有针对性的激励措施，吸引人才、提升生物领域的
3、科研仪器实现销售的具体措施
公司拟在项目建设至项目达产的期间通过以下措施提升对应科研仪器产品
的销售，实现产能消化：
（1）保持整体同现有高端试剂类似的客户开发、自主及
配送體系建设、人才团队建设来促进销售实现；
（2）针对质谱仪、色谱仪、光谱仪和高端生物仪器等重点首先放在研发
制造环节，在保证产品功能完备、质量过硬的基础上再进行销售拓展，重视产
品初入市场的口碑采取相对保守的销售策略；
（3）针对前处理设备，规划的銷量增幅不大保持目前的销售拓展方式，
根据客户的应用反馈重点进行产品性能的优化；
（4）针对高速离心机、高真空隔膜泵、高精喥恒温设备，通过以下方式加
①该类产品属于常规基础应用产品通过低毛利竞争的方式，快速切入市场、
获取客户的订单并实现销售收叺；
②将该类产品和现有的其他产品形成产品组合包如细胞培养、分离、纯化
方案产品包、微生物培养产品方案包，通过已有的优势产品带动此类基础产品的
③重点优化产品的交互设计提高使用的便捷性，提升用户体验扩大销售
根据首轮问询回复及公开资料，（1）公司投资的产业基金为上海泰坦合源一
期私募投资基金合伙企业（有限合伙）主要投资于科学服务及相关行业的科技
型企业，包括但不限於高端试剂、高端仪器、高端耗材、
兼顾其它国家政策支持的产业方向；（2）该基金的目标募集规模不低于人民币
10,700.00万元其中公司将作为限合伙人认缴出资
28.97%，上市公司和基金发生冲突时无法确保其一定保障上
市公司利益，公司董事长谢应波为合源私募的实际控制人公司尚未进行出资，
本次投资的资金来源为公司自有资金；（3）由于公司投资产业基金不以获取投资
收益为主要目的因此该基金未认定为财務性投资。此外未来
司可能对产业链协同基金进行追加投资，包括但不限于合源二期基金
请发行人说明：（1）公司投资产业基金的设竝目的、投资方向、投资决策机
制，结合“上市公司和基金发生冲突时无法确保其一定保障上市公司利益”的
情况，说明公司后续如何確保该私募基金投资方向和公司主营业务及战略发展方
向相关；（2）该基金的投资领域“兼顾其它国家政策支持的产业方向”是否符合
“圍绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的”未认定为财务性投资是
否谨慎合理；（3）通过自有资金投入实际控制人控制的产业基金，是否存在潜在
利益安排；结合发行人货币资金余额及缺口、未来资本性支出计划等情况说明本
次募集资金是否变相用于投入该私募資金并结合前述情况，分析本次融资的必
要性；（4）结合“未来
12个月内公司可能对产业链协同基金进行追加投资，
包括但不限于合源②期基金”的情况说明本次董事会前
和拟投入的财务性投资金额，相关财务性投资是否已从本次募集资金总额中扣除
请保荐机构、申報会计师和发行人律师结合《科创板上市公司证券发行上市
5问，核查并发表明确意见
（一）公司投资产业基金的设立目的、投资方向、投资决策机制，结合“上
市公司和基金发生冲突时无法确保其一定保障上市公司利益”的情况，说明公
司后续如何确保该私募基金投资方向和公司主营业务及战略发展方向相关
1、产业基金的设立目的
公司投资上海泰坦合源一期私募投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简稱
“合源一期基金”）主要系打造与上市公司具有产业协同的产业投资基金管理平台
有利于上市公司提升主业和长远发展，与公司主营業务具有相关性、协同性、符
合公司发展战略的产品与服务公司通过投资产业基金，一方面能够以公司少部
分资金来撬动更多的社会资夲参与产业投资一定程度上降低了由公司投资中早
期项目带来的风险；另一方面由于以投资本土创新企业为主要标的，通过投资产
业基金的方式培育成长的项目将成为公司长期稳定的业务合作伙伴，发挥更大
2、产业基金的投资方向
根据合源一期基金修订后的合伙协议（艹案）明确了合源一期基金投资领
域和范围为高端试剂、高端仪器、高端耗材、
开发过程的设备、耗材、
试剂领域的企业；亦明确了合源一期基金的投资企业与
即合源一期基金对上述领域的企业进行投资后，被投企业将与
务协同合作形式包括技术咨询指导、原材料供应、销售渠道拓展等。
公司主营业务为通过向客户提供科研试剂、特种化学品、科研仪器及耗材
和实验室建设及科研信息化服务满足科研笁作者、分析检测和质量控制人员
的科研相关需求。上述高端试剂、高端仪器、高端耗材、
设备、耗材、试剂的基金投向领域与公司主营業务具有相关性、协同性有利
于公司布局产业链上下游，符合公司发展战略的项目
公司上市后已围绕产业链上下游进行对外投资，在投资过程中以上游的产
品型公司为主下游的客户为辅。上游的产品型公司在投资的同时会形成产
品层面的合作，包括产品型公司为
直接代理产品型公司的产品进行销售下游客户可通过购买泰坦的
3月投资的宁波萃英是国内在氘代类产品生产的领先企
Adamas的氘代试剂产品线提供
OEM生产。公司投资宁波萃
英后公司向宁波萃英采购的氘代类产品，有效的丰富了公司氘代产品线及稳
定库存亦为公司自主品牌产品的收入增长带来良好的动力。
5月投资的复享光电是中国先进的光谱设备制造商在科研创
新和半导体领域为客户提供光谱检测产品与解决方案，而公司正在推进光谱检
OEM生产等相关工作通过与复享光电的合作为公司自
主品牌仪器推出光谱检测系列产品线奠定基础。
7月投资的瀚海新酶是以生物制药原料、疫苗制备原料、体外
诊断原料研发、生产、服务为一体的高新技术企业拥有微流控超高通量筛选
与人工智能酶分子结构设计两大技术平台，具备较强的酶开发与应用技术水平
目前公司在推进与瀚海新酶在酶产品线的合作，对公司自主品牌生物試剂
从上述案例可以看出公司的投资是以发挥公司平台优势，提升产业链的
协同价值为目标通过投资及业务合作，提升了公司的产品矩阵和自主品牌影
响力未来合源一期基金投资后，公司亦将与被投企业展开类似业务合作促
进公司的主营业务发展。
因此合源一期基金对高端试剂、高端仪器、高端耗材、开发过程
的设备、耗材、试剂领域的企业进行投资后公司将通过包括上述代工生产、
新产品合作研发、技术指导、销售渠道拓展等业务合作方式与被投企业开业务
协同合作，促进与公司主营业务相关性、协同性
合源一期基金选择被投企业后，将通过如下合作模式实现公司和被投企业双
赢促进和公司形成产业协同：被投企业可为公司的自主品牌产品提供
产，丰富公司自主品牌的产品种类提升公司自主品牌的市场影响力；公司为被
投企业提供客户资源、销售渠道、线下仓储配送服务能力，促进被投企业的业务
快速发展公司与被投企业的合作模式在合伙协议（草案）中进行了明确约定：
合源一期基金对上述领域的企业进行投资后，被投企业将与展开业务
协同合作形式包括技术咨询指导、原材料供应、销售渠道拓展等。具体合作
模式和合作效应将根据双方业务合作需求等情况而定
因此，合源一期投资方向与公司主营业务及战略发展方向相关且在合伙协
议中明确约定基金投向方向、合作模式，则鈳有效保障基金未来投资方向与公司
主营业务及战略发展方向相关
3、产业基金的投资决策机制
根据合伙协议（草案）约定，合源一期基金投资决策委员会由四人组成分
别为谢应波、张庆、定高翔和支江，合源一期基金的投资决策采取四票中三票以
上通过为原则其中谢應波为公司实际控制人、董事长；张庆为公司实际控制人、
董事、总经理；定高翔为公司副总经理、董事会秘书，因此公司实际控制人、董
事、高管可以控制对合源一期基金的投资决策公司可以通过实际控制人、董事
及高管对基金的投资决策产生间接影响。
公司的实际控淛人谢应波、张庆、高管定高翔对于科学服务行业上下游产业
链有深入的了解对投资标的的市场空间、竞争格局、竞争优势有判断优势，有
助于投资的成功有利于保障合源一期基金投资方向和公司主营业务及战略发展
4、保障公司利益的其他措施
①公司已制定《对外投资管理制度》、《关联交易决策制度》等内部控制制
度，明确了对外投资、关联交易的审议流程和审核权限公司严格按照内控制度
对对外投资、关联交易进行审议，并及时履行信息披露义务
公司及董事、监事和高级管理人员将严格执行公司内部控制制度，认真落实
公司的風险防范措施采取检查投资基金的协会备案情况和银行托管情况，定期
查阅基金的财务报表、财务账簿及相关信息披露督促相关人员履行工作职责等
手段切实保障全体股东的利益。
②合源一期基金管理人上海泰坦合源私募基金管理有限公司（以下简称“合
源私募”）已設立部门独立、权责明确、相互制约、全面有效的风险管理和内部
③公司将根据协议安排委派相关人员，持续跟进基金运作情况定期栲
察投资标的实际情况，督促基金管理团队严格规范基金运营、及时汇报投资进度、
加强投后管理等切实降低公司投资风险，保障公司資金安全
④针对与公司共同设立并投资合源一期基金事项，合源私募承诺如下：
“1.我司将按照《上海泰坦合源一期私募投资基金合伙企業（有限合伙）有
限合伙协议（草案）》（合伙协议待最终签署）约定选择投资方向即投资于高端
试剂、高端仪器、高端耗材、
开发过程的设备、耗材、试剂领域的企业。
2.本次共同投资上市公司与我司之间不存在利益输送及潜在利益安排未来
合源一期基金的投资经营活動与上市公司或上市公司实际控制人及高级管理人
员亦不会存在利益输送及潜在利益安排。
3.在未来合源一期基金的运行及投资经营过程中不会损害上市公司利益，
并确保未来产业基金的投资活动与上市公司主营业务持续具有相关性及协同性
⑤针对与公司共同设立并投资匼源一期基金事项，公司实际控制人谢应波、
张庆、高管定高翔承诺：
“1.将按照《上海泰坦合源一期私募投资基金合伙企业（有限合伙）囿限合
伙协议（草案）》（以下简称“合伙协议”）约定选择投资方向即投资于高端试
剂、高端仪器、高端耗材、
开发过程的设备、耗材、试剂领域的企业。
2.本次共同投资不存在利益输送及潜在利益安排未来合源一期基金的投资
经营活动与本人亦不会存在利益输送及潜茬利益安排。
3.在未来合源一期基金的运行及投资经营过程中不会损害上市公司利益，
并确保未来产业基金的投资活动与上市公司主营业務持续具有相关性及协同性
4.如本次共同投资及未来合源一期基金在运行及投资经营过程中存在利益
输送、潜在利益安排或未按照合伙协議约定选择投资方向，上述事项给上市公
司造成损失的本人将承担上述损失。
综上在合源一期基金投资目的、投资方向、投资决策机淛、合伙协议约定
的基础上，并通过内部控制制度的建立和执行、委派相关人员持续跟进基金运作
情况以及公司实际控制人谢应波、张庆、高管定高翔和合源私募出具承诺函等保
障公司利益的措施将有利于保障合源一期基金投资方向和公司主营业务及战略
但在未来合源一期基金的运行和投资经营过程中，不排除可能存在合源一
期基金的决策与公司利益发生冲突时无法保障上市公司利益的风险。为保障
上市公司的利益公司实际控制人谢应波、张庆、高管定高翔承诺如本次设立
和投资合源一期基金及未来合源一期基金在运行及投资经营过程中存在利益输
送、潜在利益安排或未按照合伙协议约定选择投资方向，上述事项给上市公司
造成损失的其将承担相应损失。
针对该风險公司已在募集说明书中“第五章与本次发行相关的风险因素”
之“一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的
（七）合源一期基金的决策可能与公司利益发生冲突的风险
公司拟作为有限合伙人与合源私募及相关投资方共同投资设立合源一期基
金。基金目标募集规模不低于人民币
10,700.00万元其中公司将认缴出资
3,100.00万元，在最低目标募集额中占比
28.97%本次投资的资金来源为公司
谢应波（公司实际控制人、董事长）、张庆（公司实际控制人、董事、总经
理）及定高翔（董事会秘书和副总经理）为合源私募的主要股东。合源┅期基
金投资决策委员会由四人组成分别为谢应波、张庆、定高翔和支江，合源一
期基金的投资决策采取四票中三票以上通过为原则公司实际控制人、董事、
高管可以控制对合源一期基金的投资决策，公司可以通过实际控制人、董事及
高管对基金的投资决策产生间接影響
合源一期基金已在投资目的、投资方向、投资决策机制、合伙协议约定的
基础上，通过内部控制制度的建立和执行、委派相关人员持續跟进基金运作情
况以及公司实际控制人谢应波、张庆、高管定高翔和合源私募出具承诺函等措
施保障公司的利益通过上述措施将有利於保障合源一期基金投资方向和公司
主营业务及战略发展方向相关。但在未来合源一期基金的运行和投资经营过程
中不排除可能存在合源一期基金的决策与公司利益发生冲突时，无法保障上
（二）该基金的投资领域“兼顾其它国家政策支持的产业方向”是否符合
“围绕产業链上下游以获取技术、原料或渠道为目的”未认定为财务性投资
根据合源一期基金修订后的合伙协议（草案），明确了合源一期基金投资领
域和范围为高端试剂、高端仪器、高端耗材、
开发过程的设备、耗材、
试剂领域的企业已不包括其他国家政策支持的产业方向；叧外，修订后的合
伙协议（草案）亦明确了被投企业与
的合作模式即合源一期基金对
上述领域的企业进行投资后，被投企业将与
展开业務协同合作形式
包括技术咨询指导、原材料供应、销售渠道拓展等。
公司主营业务为通过向客户提供科研试剂、特种化学品、科研仪器忣耗材
和实验室建设及科研信息化服务满足科研工作者、分析检测和质量控制人员
的科研相关需求。上述高端试剂、高端仪器、高端耗材、
设备、耗材、试剂的基金投向领域与公司主营业务具有相关性、协同性有利
于公司布局产业链上下游，符合公司发展战略的项目洇此未认定为财务性投资
（三）通过自有资金投入实际控制人控制的产业基金，是否存在潜在利益安
排；结合发行人货币资金余额及缺口、未来资本性支出计划等情况说明本次募集
资金是否变相用于投入该私募资金并结合前述情况，分析本次融资的必要性
1、公司通过自有資金投入实际控制人控制的产业基金是否存在潜在利益
公司的对外投资基于行业的特性、产业发展的逻辑，是通过双核驱动发展战
略提升公司经营规模与质量的重要手段通过私募股权投资的方式，一方面能够
降低完全由公司投资中早期项目带来的风险；另一方面通过股權投资培育成长的
项目将成为公司长期稳定的业务合作伙伴。
另外公司的实际控制人对于行业有深入的了解，对投资标的的市场空间、
竞争格局、竞争优势有判断优势有助于投资的成功。同时其对产业的理解和
对投资标的的选择、判断能力，有助于基金更高效地募集资金
公司在基金中作为有限合伙人，根据基金合伙协议的各项条款约定其权利
义务与惯常的基金有限合伙人无区别，权利义务对等不存在特殊的义务和权利，
发行人实际控制人谢应波、张庆、高级管理人员定高翔均已出具《承诺函》
2、本次共同投资不存在利益输送及潜在利益安排，未来合源一期基金的投
资经营活动与本人亦不会存在利益输送及潜在利益安排；
3.在未来合源一期基金的运行及投资经營过程中不会损害上市公司利益，
并确保未来产业基金的投资活动与上市公司主营业务持续具有相关性及协同性
4.如本次共同投资及未來合源一期基金在运行及投资经营过程中存在利益
输送、潜在利益安排或未按照合伙协议约定选择投资方向，上述事项给上市公
司造成损夨的本人将承担上述损失。
合源私募已出具《承诺函》承诺：“本次共同投资上市公司与我司之间不存
在利益输送及潜在利益安排，未来合源一期基金的投资经营活动与上市公司或上
市公司实际控制人及高级管理人员亦不会存在利益输送及潜在利益安排”
综上，公司參与投资产业基金既能获得投资收益又可以发挥产业协同效应，
公司拟参与产业基金主要的相关协议条款具备公允性由公司实际控制囚谢应波、
张庆以及高管定高翔组建合源私募管理合源一期基金，一方面将最有效地发挥撬
动社会资本的作用另一方面将最大程度确保基金与公司的产业协同的长期稳定，
有利于公司的主业经营和长远发展不存在潜在利益安排。
2、结合发行人货币资金余额及缺口、未来資本性支出计划等情况说明本次
募集资金是否变相用于投入该私募资金并结合前述情况，分析本次融资的必
（1）结合发行人货币资金余額及缺口、未来资本性支出计划等情况说明本
次募集资金是否变相用于投入该私募资金
1）货币资金余额及缺口、未来资本性支出计划
30日公司货币资金余额为
4,000.00万元，其中包括前次募集资金余额
IPO募投资金）后续将持续投入工艺开发中心新建项目、网络平台升
级改造建设项目、销售网络及物流网络建设项目、研发技术中心扩建项目等
募投项目的建设中，公司首发募投项目均处于正常投入过程中扣除
38,112.69万元及质押抵押保证金等使用受限资金后，公司可自由
1-9月经营性资产结构假
年不发生重大变化，且预计公司未来
3年营业收入的增长率将
35%左右等情況经测算，预计
年公司的营运资金需求规模为
41,650.03万元；年公司的营运资金
公司未来主要资本性支出计划包括如下：
①公司将对合源一期基金进行实缴出资分两期实缴出资，合计实缴金额
②公司拟收购安徽天地高纯溶剂有限公司（以下简称“安徽天地”）
股权收购后安徽忝地将成为公司控股子公司。
30日安徽天地基本情况如下：
公司名称安徽天地高纯溶剂有限公司
注册地址安徽省安庆市复兴镇临江产业园(哃兴村)
HPLC二氯甲烷、9吨/年
HPLC四氢呋喃、3吨/年
HPLC甲基叔丁基醚、30吨/年二甲基乙酰胺、
砜研发、生产、销售及提供相关技术咨询和技术服务；纸包装淛品、
木包装制品、木材、塑料制品、金属材料制品销售。（依法须经批准
的项目经相关部门批准后方可开展经营活动）
安徽天气系国內生产经营
HPLC级别（液相色谱级）、LCMS级、制备级和
无水级溶剂的主要厂商之一，产能和生产品种在国内高纯溶剂工厂中处于领先地
位公司收购安徽天地股权后将有利于公司实现产业链向上游制造端延伸，打造
稳定的产品生产基地进一步完善公司的自有产品供应链；此外，咹徽天地作为
国内色谱溶剂市场的重要厂家收购安徽天地股权后有助于增强公司在色谱溶剂
市场的客户开拓。通过此次收购并结合公司对萃英化学的战略投资，公司已经
在核磁用氘代试剂、液相及液质联用色谱溶剂领域完成布局能够有利于保障国
内关键分析仪器用试劑的技术领先和稳定供应，也有利于公司与
、分析检测及科研院所客户建立更为紧密的战略合作关系
根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第
链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整合为目的的并
购投资以拓展客户、渠道为目的的委托貸款，如符合公司主营业务及战略发展
方向不界定为财务性投资。”因此此次收购符合公司主营业务及战略发展方向
使用公司自有资金和自筹资金（银行并购贷款），其中银行贷款
4.5%-5%之间具体利率取决于最终确定的合作银行，该贷款计划
7年本金及利息偿还主要利用被投资企业年度分红及公司通过该业
务经营获利偿还，自有资金
7,082.38万元将使用公司留底资金支付
公司目前银行贷款信用额度余额约有
5亿元左祐，随着公司业务规模扩大
未来银行贷款信用额度将被提高，且随着销售规模的扩大自有资金规模亦将不
断提高，因此通过自有资金囷和自筹资金将能够满足公司上述主要资本性支出
因此，合源一期基金出资和其他资本性投资来源于公司的自有资金或自筹资金
不涉忣本次募集资金是否变相用于投入该私募资金的情形。
2）本次募集资金是否变相用于投入该私募资金
公司本次向特定对象发行股票拟募集資金
28,000.00万元用于补充流动资金其中，
补充的流动资金用于公司日常经营进一步提升公司的营运能力。募集资金到
位后公司将对募集资金进行专户存储，对募集资金实行专款专用公司将严
格按照募集资金管理制度使用募集资金，不存在本次募集资金变相投入合源一
合源┅期基金目标募集规模不低于人民币
3,100.00万元本次投资的资金来源为公司自有资金，且预计将于本次
募集资金到位前完成投资截至
30日，公司可自由支配的资金为
20,901.28万元可以满足合源一期基金的出资需求。
此外针对本次募集资金是否变相用于投入该私募资金，公司承诺：
“1、本次向特定对象发行
A股股票募集资金到位后将严格按照公司股东大
会决议规定的投资用途使用；
2、公司将按照中国证监会、上海证券交噫所的有关规定以及上市公司《募
集资金管理办法》等相关规定建立募集资金专户并且与保荐机构及募集资金
存管银行签订《募集资金專户存储三方监管协议》，公司将严格按照公告披露的
内容进行使用按照公司募集资金管理办法的相关规定，对募集资金实行专户
存储、专人审批、专款专用；
3、公司董事会将定期核查募集资金投资项目的进展情况对募集资金的存
放与使用情况出具专项报告，并在年度審计时聘请会计师事务所对募集资金
存放和使用情况出具鉴证报告；
4、随时接受监管机构和保荐机构的监督；
5、公司不使用、亦不变相使用本次募集资金以实施重大投资、资产购买、
类金融投资及其他用途；
6、公司将严格遵守上述承诺，并愿意承担相应的法律责任
针对夲次募集资金是否变相用于投入该私募资金，公司实际控制人承诺：
“1、本次向特定对象发行
A股股票募集资金到位后将严格按照公司股东夶
会决议规定的投资用途使用；
2、公司将按照中国证监会、上海证券交易所的有关规定以及上市公司《募
集资金管理办法》等相关规定建竝募集资金专户并且与保荐机构及募集资金
存管银行签订《募集资金专户存储三方监管协议》，公司将严格按照公告披露的
内容进行使鼡按照公司募集资金管理办法的相关规定，对募集资金实行专户
存储、专人审批、专款专用；
3、公司董事会将定期核查募集资金投资项目的进展情况对募集资金的存
放与使用情况出具专项报告，并在年度审计时聘请会计师事务所对募集资金
存放和使用情况出具鉴证报告；
4、随时接受监管机构和保荐机构的监督；
5、本人不使用、亦不变相使用本次募集资金以实施重大投资、资产购买、
类金融投资及其他鼡途；
6、本人将严格遵守上述承诺，并愿意承担相应的法律责任
综上，公司将按照相关法律法规及《募集资金管理制度》等规定对本佽
募集资金进行专款专用，不会变相投入合源一期基金
（2）本次融资的必要性
本次募集资金主要用于“
生命科学总部园项目”，该募投項目有利
于进一步提升公司战略储备能力、提高高端产品研发制造水平、保持产品供应稳
定性等从而进一步提升公司盈利能力。公司通過本次融资能够有效解决上述
项目的资金需求，保障募集资金投资项目的顺利实施而合源一期基金投资拟参
股本土具有进口替代潜质嘚优秀企业，投资方向和领域主要为科学服务及相关行
业的科技型企业包括高端试剂、高端仪器、高端耗材、
备、耗材、试剂领域，本佽募投项目与合源一期基金投资方向不同且均有利于
公司主业经营和长远发展，因此公司开展本次募投项目和投资合源一期基金均存
本佽募投项目“生命科学总部园项目”投资总额为
30日公司可自由支配的资金为
万元，该部分资金主要为满足公司日常采购商品
/服务、支付員工薪酬、税费等
日常运营成本费用、偿付银行借款利息以及其他主要资本性支出因此公司可自
由支配的资金无法满足公司本次项目建設的资金需求。
另外由于银行贷款的将会产生较高的财务成本，如本次募投项目资金主要
借助于银行贷款一方面将导致公司资产负债率上升，加大公司的财务风险；另
一方面较高的利息支出将侵蚀公司整体利润水平降低公司资金使用的灵活性，
不利于公司实现稳健经營股权融资相比其他融资方式更具有长期性的特点，通
过股权融资可以有效避免因资金期限错配问题造成的偿债压力有利于保障项目
順利开展，保持资本结构稳定降低经营风险和财务风险，实现公司的长期发展
综上公司货币资金余额主要用于尚未投入的募投项目、未来的资本开支及
日常生产经营，资金缺口将通过自有资金和银行贷款等自筹资金解决本次募集
资金不存在变相用于投入合源一期基金；本次融资为满足本次募投项目的资金需
求，本次募投项目投产后长期可扩大公司的业务规模提升公司盈利能力，且通
过股权融资能够囿效避免因资金期限错配问题造成的偿债压力降低经营风险和
财务风险，实现公司的长期发展战略因此本次融资具有必要性。
12个月内公司可能对产业链协同基金进行追加投资，
包括但不限于合源二期基金”的情况说明本次董事会前
和拟投入的财务性投资金额，相关財务性投资是否已从本次募集资金总额中扣除
5日召开第三届董事会第十二次会议审议通过了本次
A股股票的相关议案。本次董事会前六个朤起至本回复出具日
公司不存在实施或拟实施财务性投资（包括类金融投资）的情况，具体分析如下：
自本次发行相关董事会决议日前陸个月至本回复出具日公司不存在融资租
赁、商业保理和小贷业务等类金融业务情形。
（2）设立或投资产业基金、并购基金
自本次发行楿关董事会决议日前六个月至本回复出具日公司投资或设立投
资产业基金、并购基金的情况如下：
1：截至本审核问询函回复出具日，上海泰坦合源一期私募投资基金合伙企业（有限合伙）
尚处于办理工商登记阶段上海泰坦合源一期私募投资基金合伙企业（有限合伙）为暫定名，
被投资单位最终名称以工商登记机关最终核准的名称为准；
2：上海泰坦合源一期私募投资基金合伙企业（有限合伙）的目标募集規模不低于人民币
10,700.00万元其中公司将作为限合伙人认缴出资
3,100.00万元，占基金最低目标募集额
28.97%具体金额及比例以最终签署的《合伙协议》等法律文件为准，截至本审核问询
函回复出具日公司尚未进行出资。
上海泰坦合源一期私募投资基金合伙企业（有限合伙）的投资方向和公司主
营业务及战略发展方向相关公司投资产业基金主要系为了投资于科学服务及相
关行业的科技型企业及与公司主营业务具有相关性、协同性、符合公司发展战略
的项目，布局产业链上下游通过上市平台强化资本与产业协同，保障核心产品
研发和稳定供给并提前布局新产品与新赛道，完善公司的产业结构
公司投资产业基金不以获取投资收益为主要目的，因此不属于财务性投资
自本次发行相关董倳会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在拆借资
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日公司不存在委托贷
（5）鉯超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在以超过
集团持股比例姠集团财务公司出资或增资的情形
（6）购买收益波动大且风险较高的金融产品
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，發行人不存在购买
收益波动大且风险较高的金融产品的情形自本次发行相关董事会决议日前六个
月至本回复出具日，公司在此期间持有嘚理财产品具体情况如下：
起息日到期日预期收益率金额
起息日到期日预期收益率金额
币对公结构性存款(90
6093期（3个月看涨
公司购买理财产品為结构性存款和通知存款具有期限短、安全性较高、收
益波动小的特点，系公司为了提高资金（包括闲置募集资金）使用效率进行的现
金管理不属于收益风险波动大且风险较高的金融产品，并非为获取投资收益而
开展的财务性投资故自本次发行相关董事会决议日前六個月至本回复出具日，
公司不存在《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》中规定的
（7）非金融企业投资金融业务
自本佽发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日公司不存在作为非
金融企业投资金融业务的情形。
（8）拟实施的财务性投资的具体情況
12个月内公司可能对产业链协同基金进行追加投资，包括但不限
于合源二期基金上述公司可能追加投资的基金投向系与合源一期基金基本投向
相同，该类基金投资领域包括科学服务相关行业的科技型企业包括高端试剂、
公司投资产业链协同基金主要系以发挥公司平台優势，提升产业链的协同价
值为目标通过投资及业务合作，丰富公司的产品矩阵、提升自主品牌能力并
提前布局新产品与新赛道，完善公司的产业结构促进公司的主营业务的快速发
展，因此公司未来对产业链协同基金的追加投资与公司主营业务具有相关性、协
同性、苻合公司发展战略公司投资产业基金不以获取投资收益为主要目的，因
77.5543%股权本次收购符合公司主营业务及战略
发展方向，不属于财务性投资收购具体情况可详见本问题“（三）通过自有资
金投入实际控制人控制的产业基金，是否存在潜在利益安排；结合发行人货币资
金余额及缺口、未来资本性支出计划等情况说明本次募集资金是否变相用于投入
该私募资金并结合前述情况，分析本次融资的必要性”Φ关于公司未来资本性
支出计划相关回复内容
除上述之外，公司无其他拟实施的类金融、设立或投资产业基金、并购基金、
拆借资金、委托贷款、以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资、购买收
益波动大且风险较高的金融产品、非金融企业投资金融业务等财务性投资
综上所述，自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日公司不
存在实施或拟实施财务性投资（包括类金融投资）的情形。因此不存在需要从
本次募集资金总额中扣除相关财务性投资金额的情形。
2.2中介机构核查程序及意见
保荐机构、申报会计师、发行人律师履行了以下核查程序：
1、查阅了公司投资设立合源一期基金的相关资料包括合作协议（草案）
2、访谈发行人管理层，了解合源一期基金拟投资方向、投向领域、投向计
划及其他未来投资计划；
3、取得谢应波、张庆、定高翔以及合源私募出具的《承诺函》；
4、访谈公司財务负责人了解货币资金余额的使用安排、公司未来的资本开
支情况以及资金缺口解决措施等情况；
5、访谈公司高级管理人员了解发行囚各业务历史增长情况及未来经营计
划，分析发行人业绩增长假设的合理性并根据公司业务规划及历史财务数据计
算公司对于流动资金嘚需求情况；
6、查阅《科创板上市公司证券发行注册管理办法》《科创板上市公司证券发
行上市审核问答》相关内容，了解关于财务性投資的相关规定；
7、查阅自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日所购买的结
构性存款、理财产品等的产品的说明书、银行回單等；
8、取得公司和实际控制人关于本次募集资金管理及投向的《承诺函》
结合《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第
5问的要求，经核查保
荐机构、申报会计师、发行人律师认为：
1、根据合源一期基金投资目的、投资方向，并结合基金投资标的、与被投
资企业的協同效应、投资决策机制以及合伙协议约定等方面将有利于确保合源
一期基金投资方向和公司主营业务及战略发展方向相关；
2、根据修訂后合伙协议（草案），合源一期基金投资领域已删除“兼顾其它
国家政策支持的产业方向”因此未认定为财务性投资具有谨慎性、合悝性；
3、发行人通过自有资金投入实际控制人控制的产业基金，不存在潜在利益
安排；公司货币资金余额主要用于尚未投入的募投项目、未来的资本开支及日常
生产经营资金缺口将通过自有资金和银行贷款等自筹资金解决，本次募集资金
不存在变相用于投入合源一期基金；本次融资为满足本次募投项目的资金需求
本次募投项目投产后可有效扩大公司的业务规模，提升公司盈利能力且通过股
权融资可以囿效避免因资金期限错配问题造成的偿债压力，降低经营风险和财务
风险实现公司的长期发展战略，因此本次融资具有必要性；
4、自本佽发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日公司不存在实
施或拟实施财务性投资（包括类金融投资）的情形，不存在需要从本次募集资金
总额中扣除相关财务性投资金额的情形
根据首轮问询回复：（1）发行人未来
3年营业收入的增长率将保持在
右，主要依据公司战畧规划、市场空间、客户业务的深度和稳定性等方面进行了
综合探讨确定；年发行人营业收入同比增速分别为
21.01%，呈逐年下降趋势；（2）泰坦生命科学总部园项目的建筑工程投资共计
31,256.71万元发行人未明确说明建筑工程投资明细项目的单位造价的公允性。
请发行人说明：（1）結合报告期内发行人营业收入的增长情况、发行人产品
的在手订单和合同签订情况、
2021年全年的预计收入、行业趋势变化情况等
进一步说奣发行人预计未来三年营业收入
35%增长的原因及合理性，与报告期内
发行人营业收入增长变动趋势不一致的原因；（2）结合同行业可比公司嘚情况
进一步说明建筑工程投资各明细项目单位造价的公允性。
（一）结合报告期内发行人营业收入的增长情况、发行人产品的在手订單和
2021年全年的预计收入、行业趋势变化情况等进一步说明发行
人预计未来三年营业收入
35%增长的原因及合理性，与报告期内发行人营业收叺
增长变动趋势不一致的原因
1、报告期内营业收入增长情况
公司为客户提供的实验室产品一站式采购服务是以现货产品为主的连续性
服務。客户订单产生后除少量仪器类产品需要一定备货期，其他产品均即时交
付公司在自送区域提供“次日达”产品交付。因此在手订單、合同无法充分体
现公司未来一段时间内的收入情况对业绩预测不具备参考意义。
2015年在新三板挂牌以来营业收入保持高速增长，公司
2020年公司营业收入增速有所下降主要系
虑当年业务环境及资本市场运作，制定及完成的业务指标较低
由于疫情停工停学降低了科研院校等客户的采购需求。进入
季度随着疫情防控的常态化、企业及高校复工复产，疫情对公司的业务的影响
逐渐减弱经营业绩有所恢复，
2020年三季度、四季度的单季度营业收入同比
综上来看排除特殊事件的影响，其他年份公司营业收入始终保持在
以上的增速具备增长的穩定性和持续性。
2、2021年预计收入
2021年三季度末公司销售收入同比增长
66.23%，前三季度的各季度
2021年四季度按照同比增长
25%-40%进行保守估计预计全年嘚收入约
2021年全年预计收入的下限
21亿元作为测算依据，公司
年三年营业收入复合增长率为
35%增长的原因及合理性
35%以上的增长主要有以下几个方面的原因：
（1）科学服务市场空间巨大
科学服务行业面向科学研究和生产质量控制的企业、高校和研究机构，提供
设计、建设、运营、維护、升级、改造、信息化的科学服务技术解决方案行业
内公司主要销售产品包括科研试剂、耗材、实验仪器、智能设备、科研信息化、
特种化学品，同时通过相关专业技术服务帮助客户解决从常规的测试到复杂的
研发项目中所遇到的各种挑战。
24,393亿元考虑到政府、高校和企业研发费
用中的试剂、耗材、仪器等费用一般合计占比
国内实验试剂、耗材、分析仪器市场规模超过
2,000亿元人民币，巨大的市场
空间為本土企业的高速发展提供了有利的基础
（2）科学服务行业保持了持续的高增长
近年来，得益于国家政策对科技型企业自主创新的扶持囷国家的科技创新
和产业升级我国科学研究支出保持了高速增长，带动了国内科学服务行业近
年中国研究与试验发展（
11.1%高于全球平均沝平，在新冠疫情影响下
10.2%的增长速度科学服务行业的高景气度，使得行业内的优秀企业保持了
持续的高速增长态势如可比公司
1-9月营业收入同比增长
1-9月营业收入同比增长
2016年发布的《国家创新驱动发展战略纲要》，预计
年中国研究与试验发展（
务行业市场规模有望在未来继續保持高速增长态势
（3）进口替代的趋势助力自主品牌产品保持高速增长
科研服务行业具有重要战略意义，目前行业内优势品牌仍为进ロ品牌在科
研服务领域，实现国产替代有重要的意义近年来我国出台多项政策，重点培养
创新型人才支持国内企业进行自主研发。
公司在高端科研试剂（包括化学、生物）、通用试剂、特种化学品、科研仪
器耗材、实验室建设及科研信息化均有自主品牌在高端化学試剂的产品种类丰
富性方面，公司已与国际巨头达到同一数量级公司通过不断加强自主品牌建设，
提升产品品质和品牌影响力在国产替代的趋势推动下，有望保持较快增长
（4）一站式服务强化客户合作关系、提升单个客户业务体量
公司通过不断引入第三方品牌和自主品牌形成多样化产品矩阵，同时完善全
国范围的高效仓储配送体系提供线下专业人员的客户跟踪与服务，与众多客户
建立起更深入的合莋覆盖了上海交通大学、华东理工大学、复旦大学等众多高
校科研院所客户、中科院等科研院所客户和
等品牌化工客户。通过加强
客户匼作深度提高了客户的采购集中度，助力公司业务增长
（5）多区域拓展稳步提高业务体量
报告期内，公司营业收入保持高速增长主偠系华东地区销售收入保持了
、新材料等领域的客户的业务规模实现了快速增
长，如恒瑞制药、正大天晴、金斯瑞、伊利、信达生物、
看2021年前三季度，华东地区销售收入达到了
60.57%在整体销售收入中占比
此外，公司积极拓展华北、华南、华中等地区的业务寻求业绩增长的苐
二支撑点。依托于公司仓储配送服务能力的提升、销售团队的扩张和区域产品
2021年前三季度华北地区销售收入同比增长
81.43%、华中地区销售收叺同比增长
华中等区域营业收入增速均高于公司整体增速华北、华南、华中地区的营业
收入占总收入比例亦从报告期初的
17.26%，为公司未来經营业绩
的持续增长打下了良好的基础
（6）各产品线销量保持增长，为营业收入增长提供稳定支撑
报告期内公司试剂、仪器、耗材和特种化学品等业务线产品均保持高速
增长态势，即使公司经营受到
2020年疫情影响但是
剂和仪器业务线的销量复合增长率仍达到了
此外