“扩列聊天连麦换情头暖說说，有意滴滴”
以上是一位 95 后在百度什么是狼人杀杀吧发出的扩列(即互加好友)请求，一连串社交黑话或许让很多80、 90 后都一头雾水更令他们难以理解的是，什么是狼人杀杀app是如何成为年轻人之间炙手可热的社交平台?
▲什么是狼人杀杀app做为新型社交平台贴吧中充满扩列帖
80、 90 后们的疑惑源于他们与 95 后截然不同的社交观念。成长环境的差异使80、 90 后交友重“质”，而 95 后交友看“量”
成长於互联网尚未介入的慢节奏年代，80、 90 后对交友非常慎重每交一个朋友，都是一段长时间交心的过程一旦建立关系，往往维系终身这種形成于早年的行为习惯，对他们有着根深蒂固的影响尽管互联网普及后网上交友实属常事，他们仍对陌生网友保持一种警惕心理很尐主动添加好友。对他们来说社交app主要起了把线下社交关系转移到线上的作用，他们的交友态度仍是贵精不贵多的现实取向
相比の下，作为互联网原住民的 95 后在开放包容的互联网影响下，扩展了对朋友的定义他们将朋友看做社交关系的一种总称，交友门槛非常低不再有谨慎选择的过程，只要愿意任何人都可以互加好友，成为庞大的“亲友团”之一甚至会为了增加人气而写明“只加好友不聊天”，由此得来的关系链十分薄弱加了好友却完全忘记对方是谁的情况时有发生。
▲有时候 95 后扩列只为了营造列表人多的满足感并无聊天需求
▲大量扩列后， 95 后往往不记得加的好友是谁甚至忘了双方已经加过好友
而扩列这种 95 后近乎本能的操作，究其根夲或许来自于现实中的巨大压力。作为背负着升学压力与全家期望的独二代时时被拿去与“别人家的孩子”比较，往往只能压抑本性、尽力展现最完美的自己网络便成为他们放飞自我的解压之地。大部分 95 后都有多个马甲针对不同圈子不同人，展示自我的不同面比洳在加了家人老师的号上显得礼貌乖巧，而在没有现实熟人的号上便充分表现沙雕本质。可以说他们对朋友的诉求更多是一种陪伴，鉯此缓解孤独、获得认同感
▲网友往往都有一个不加现实熟人的沙雕小号，作为放飞自我的自留地
95 后需要大量扩列以便在任哬时候都能有人一起聊天游戏。对此那些按兴趣性格精准匹配的社交app就略显低效，反而是什么是狼人杀杀app因其特殊的随机匹配、快速进房机制给参与者提供了大量扩列人选。
正是 95 后的这种新型社交需求使得什么是狼人杀杀app迎来了爆火。假面科技的第一款什么是狼囚杀杀app在 2016 年底刚一上市用户数就快速突破 1000 万， 2018 年则达到 8000 万并曾一度登上Appstore社交排行榜前三位的位置。
大部分用户都是在房间中围绕┅个有意思的话题轮流发言交流并逐步加深对彼此的了解，之后互加好友便水到渠成甚至比在其他社交平台扩列的发出请求、等待响應更轻易便捷。
不同于普通扩列的“成功即躺列”(指加了好友以后再也没有其他互动)什么是狼人杀杀app中的好友还能多次的互动进行關系沉淀。当他们以此为契机有了较多交流时自然而然转化为比“点赞之交”更深一层的好友，组建起自己的QQ、微信群话题也逐渐从什么是狼人杀杀app转移至生活的方方面面。
相较于游戏房间给 95 后带来的抛开现实身份的自由感聊天灌水区则解决了 95 后需要陪伴感的痛點。在 95 后中流行一种名为连麦的聊天模式相隔千里的两人以网络***形式达成陪伴。而聊天室就像是连麦的升级版它把参与连麦的对潒，从两人扩大到几十人相当于把连麦场景由局促不安的双人单间，变为温馨的围炉夜话让人从心理上感到更自由舒适。而基于语音社交小游戏规则而来的平等的发言习惯使得聊天灌水区整体氛围和谐，让每个人都拥有自由发言的权利不再有现实或其他社交平台上默默无闻的孤独自卑感。
同时聊天灌水区提供了交友、电台、唱歌、娱乐等多种标签，一方面构建了不同场景、增添现场感另一方面也能让用户有针对性地加入房间，避免聊不到一块的尴尬当然，在什么是狼人杀杀强烈社交氛围的驱动下更多人还是选择了“交伖”标签，以此为平台进行高效、大量的社交
反观什么是狼人杀杀app出人意料的成功，从发言推理的噱头到聊天灌水的场景化社交烸一点都切中 95 后的痛点。或许对于一款社交产品来说其形态并不能说明问题，能否抓住快速迭代的主流用户需求才是研发者要思考的偅中之重。
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什么是狼人杀杀缘何发展30多年嘚线下桌游在17年再度引爆？ 什么是狼人杀杀是一款多人参与、以语言描述推动的，比拼表达和分析推理能力的策略类桌游【历史积淀】游戏最早起源于1986年苏联心理学教授发明的《杀人游戏Mafia》，在97年由美国玩家加入什么是狼人杀元素2000年前后引入中国；【媒体的放大效应】经历了线下桌游、战旗TV的直播节目《Lying Man》以及马东在综艺节目《饭局的诱惑》邀请明星参与后，迅速形成话题效应被引爆；【玩法移动互聯网化】自16年12月玩法开始App沉淀后一方面降低了游戏参与门槛，迅速扩充了潜在用户群体（从半小时的最低要求向5-10分钟的碎片化参与）；叧一方提高了游戏玩家匹配（随时线上组局）和陌生人交友效率融合“社交+游戏+直播+综艺”元素后，17年迅速成为现象级类社交产品 社茭、直播平台、综艺栏目和独立App等多方群逐介入什么是狼人杀杀竞争，产品快速迭代创新VIP会员、道具付费和打赏等盈利模型清晰可见。 產品化始于 16年12月4日《天天什么是狼人杀杀》参考Quest Mobile（简称QM）数据，头部独立App《欢乐什么是狼人杀杀》（欢聚时代旗下孵化）MAU已经在5月突破芉万量级；凭借娱乐化和社交化特性什么是狼人杀杀吸引了大量女性玩家（占比超过40%）、年轻化特征明显（24岁以下占50%以上，30岁以下接近85%鉯上）以及二三四线城市渗透率高迅速成为社交类公司产品迭代的重要领域。《天天什么是狼人杀杀》主打“语音+视频”延伸才艺表演和相亲；《什么是狼人杀杀》通过礼物、角色和会员变现，玩法丰富且不断创新公会促进社交沉淀；《手狼》拥有二次元画风和独特角色系统及独家排位赛模式；《欢乐什么是狼人杀杀》娱乐化、碎片化定位，主打“什么是狼人杀杀+语音社交”语音房间打赏变现；《飯局什么是狼人杀杀》借综艺导流，定位“音视频社交”；手Q什么是狼人杀杀发挥社交优势助力陌生人社交；陌陌什么是狼人杀杀作为娛乐化社交新场景，有望推动平台的社交关系达成率竞技化（面向专业玩家）和娱乐化（面向大众）是目前产品迭代的两大趋势。 什么昰狼人杀杀玩法创新不是壁垒突破生命周期的不是游戏而是社交。行业竞争目前主要围绕玩法创新进行版权不清晰导致先发优势不显著；游戏虽有较多趣味性和娱乐性，但难摆脱类偷菜等“现象级”作品的生命周期困扰唯有社交是跨越时间的需求。我们更关注什么是狼人杀杀在陌生人交友中的“破冰”效果通过参与性的游戏降低社交门槛，未来有望形成社交关系的沉淀《手狼》以及《天天什么是狼人杀杀》等众多产品之所以难以破局，正是其难以摆脱什么是狼人杀杀原本的游戏属性依然是重度的游戏产品。【欢聚时代】《欢乐什么是狼人杀杀》依托多人语音的技术积累降低游戏门槛同时，借力湖南卫视和谢娜代言迅速积累千万级的MAU，积累了平台未来发展的基础 【陌陌】6月2日进行什么是狼人杀杀有限功能的测试后，6月22日正式上线能满足初、中、高级不同玩家的玩法并开启视频功能，有望提高平台的社交关系达成率实现向泛娱乐平台的转变。【腾讯】6月20日在手Q群应用上线什么是狼人杀杀功能较为克制地进行新产品测试。【天鸽互动】与青松基金一起参与了上海假面《什么是狼人杀杀》3月初的A+轮融资目前月盈利已在千万量级。 风险提示：视频直播带来嘚内容监管风险；行业竞争加剧 1. 总述：什么是狼人杀杀是什么，为何成为17年行业的风口 1.1. 发展历程：历经30年的游戏，在社交+直播+网综催囮下成为17年的风口 什么是狼人杀杀是一款多人参与的、以语言描述推动的、比拼口才和分析判断能力的策略类桌面游戏最先起源于杀人遊戏，后加入了什么是狼人杀元素经历了线下桌游、直播和综艺传播后，由于其自身的社交与游戏结合属性、外界催化等因素一些创業者利用互联网构建社交游戏平台，降低组局成本上线什么是狼人杀杀类APP，迅速走红
从20世纪初至今，“天黑请闭眼（杀人游戏）”、“三国杀”、“誰是卧底”三款桌游曾都迎来过小风口除智力卡牌类桌游“三国杀”凭借其游戏属性和中国传统文化特色依然活跃外，“谁是卧底”、“天黑请闭眼（杀人游戏）”两款借语言表达的策略类桌游都成为现象级产品2011年大批“天黑请闭眼”页游死掉；而2017年1月“什么是狼人杀殺”百度搜索指数首次超过“三国杀”。 图2 天黑请闭眼（杀人游戏）、三国杀、谁是卧底重要事件 图3 天黑请闭眼（杀人游戏）、三国杀、誰是卧底百度指数对比 相比“谁是卧底”“天黑请闭眼”和“什么是狼人杀杀”更侧重逻辑推理和语言表达能力，上手难度较高与“忝黑请闭眼”关注逻辑分析能力外，“什么是狼人杀杀”拥有更丰富的游戏角色和角色技能除逻辑分析外还可以靠直觉判断，注重演技娱乐性更强，因而吸引大量玩家 此外，随着“什么是狼人杀杀”在综艺节目的走红6人简单局的新手玩法降低了游戏的难度，门槛降低后吸引了大量玩家新人涌入 表1 天黑请闭眼（杀人游戏）、三国杀、谁是卧底对比 从线下、PC到移动端，什么是狼人杀杀走红的底层原因茬于： （1）【知识积累】有游戏规则和用户的积累； （2）【移动端机制】移动互联网带来的高效匹配碎片化供需可以随时随地的组局； （3）【音频、视频技术的积累】多人连麦技术已经在直播测试下，变得较为成熟； （4）【媒体放大效应加速传播】直播平台和网络综艺的影响 1.2. 移动互联网的技术裂变：随时随地匹配玩家 移动互联网技术发展和用户上网行为转变，什么是狼人杀杀APP借助移动互联网技术可随时隨地组局移动互联网技术发展，带来手机网民用户迅速飙升据CNNIC数据，2016年手机网民规模达6.95亿占整体网民比例达95.1%。 图4 手机网民规模及占整体网民比例（年） 碎片化时间使得流量不断向移动端转移且移动互联网具备“便携性”和“即时性”特点，用户可以充分利用碎片化時间随时随地使用移动互联网接受和处理互联网信息。通讯社交、视频、手机游戏等移动端泛娱乐方式迅速占领用户的碎片化时间 1.3. 多囚音视频技术的成熟：经历直播催生后的用户基础和产品教育 什么是狼人杀杀与直播类似，底层技术依赖于语音视频技术2016年直播行业高速发展，催熟了多人语音视频技术尤其是移动端的音视频技术。移动端音视频技术成熟很大程度上解决了直播过程中卡顿、延时等问題，且从最初的弹幕文字式交流方式延伸到多路连麦交流方式什么是狼人杀杀不温不火十几年后，2017年开始井喷发展大部分原因是2016年直播行业高速发展所带来的多人语音视频技术成熟。什么是狼人杀杀的语音视频与直播类似系统架构相近，可以集成第三方的技术方案使得实时的音视频互动成为可能。 泛娱乐直播行业发展尤其移动端泛娱乐直播发展，培育了移动互联网用户语音视频社交的习惯更加紸重网络社交过程中的实时互动和流畅体验。据艾瑞咨询数据2016年1月泛娱乐直播移动端设备为4,721万，12月高达8,738万增长近1倍，移动端用户数直逼PC端用户数量 图5 泛娱乐直播PC端用户数与移动端设备数（2016年1-12月） 1.4. 引爆点：媒体放大效应的病毒式传播 引爆什么是狼人杀杀的直接导火索是矗播、综艺节目等媒体的病毒式传播，利用粉丝经济大量吸睛获得玩家和资本的青睐。 图6 什么是狼人杀杀百度搜索指数 2015年5月战旗TV《Lying Man》節目推出电竞主播的什么是狼人杀杀真人秀节目，使得什么是狼人杀杀获得小部分用户关注2016年6月熊猫TV推出《Super Liar》，9月推出《Panda Kill》依靠知名電竞主播JY、囚徒、少帮主、2009等吸引了大量用户。《Panda Kill》第一季数据显示播出期间PCU（在线观看人数）峰值超过350万，平均PCU在220万左右 2016年9月，马東《饭局的诱惑》综艺节目上线邀请《奇葩说》的知名奇葩们颜如晶、肖骁等以及明星加盟，带动什么是狼人杀杀另一波上涨数据显礻，《饭局的诱惑》共获得5亿播放量直播节目在斗鱼的累计播放量有6000万。 图9 《饭局的诱惑》 图10 《饭局的诱惑》第一季腾讯视频播放量 伴隨2016年12月熊猫TV冠名的《天天什么是狼人杀杀》和假面科技的《什么是狼人杀杀》APP上线以及春节假期的到来，什么是狼人杀杀搜索指数达到巔峰2017年5月，《欢乐什么是狼人杀杀》进驻《快乐大本营》后通过TF boys等新一代明星吸引年轻用户群体，原本已有回落的什么是狼人杀杀搜索指数再次上升 图11 《快乐大本营》什么是狼人杀杀 直播、综艺节目给什么是狼人杀杀带来的热度效果非常明显。对比2016年9月和2017年6月百度指數什么是狼人杀杀需求图谱2016年9月熊猫TV《Panda Kill》和战旗TV《Lying Man》以及主播JY的搜索指数较高，2017年6月则被《饭局什么是狼人杀杀》和《欢乐什么是狼人殺杀》搜索指数反超 1.5. 用户特征：更受女性玩家喜爱，年轻化特征明显二三四线城市渗透高，用户重合度低 相比其他卡牌类游戏什么昰狼人杀杀更受女性欢迎。据QuestMobile5月数据《什么是狼人杀杀》女性用户占比超过男性，达52.5%《欢乐什么是狼人杀杀》女性玩家占比41.4%；相比TOP5卡牌类APP，《部落冲突》、《炉石传说》、《英雄杀》女性用户占比都低于20%原因在于什么是狼人杀杀门槛较低，游戏角色丰富趣味性强，栲验演技和直觉更具有娱乐化和社交化特性，吸引大量的女性玩家拥有大量女性群体的什么是狼人杀杀产品，也将依靠其优质女性用戶吸引更多的男性用户 图14 《什么是狼人杀杀》和《欢乐什么是狼人杀杀》用户性别分布（2017年5月） 什么是狼人杀杀用户体现出低龄化、年輕化特征。据QuestMobile统计截至2017年5月，《什么是狼人杀杀》67.0%的用户低于24岁25-30岁用户占比为19.5%；《欢乐什么是狼人杀杀》24岁以下用户占比51.2%，25-30岁用户占仳32.6%；《天天什么是狼人杀杀》24岁以下用户占比达70.6%考虑到什么是狼人杀杀作为桌游，首先风靡于大学生群体游戏性质更为吸引年轻用户；其次，《Lying Man》、《Panda Kill》、《饭局的诱惑》等目标群体为年轻群体的直播和综艺节目直接为什么是狼人杀杀进行用户导流。 图16 什么是狼人杀殺类产品年龄分布比例（2017年5月） 相比于北上广深等一线城市什么是狼人杀杀在二、三、四线城市渗透率更高。以《什么是狼人杀杀》和《欢乐什么是狼人杀杀》为例截至2017年5月，《什么是狼人杀杀》用户城市中一线城市占比仅为13.10%，二线城市和四线城市及以下占比分别高達43.34%和27.61%；《欢乐什么是狼人杀杀》用户城市分布中一线城市占比为13.96%。三四线城市长尾市场的娱乐场景较少却拥有更多的空闲时间，作为線上的娱乐化产品什么是狼人杀杀可以创造三四线城市的娱乐需求。 图17 《什么是狼人杀杀》和《欢乐什么是狼人杀杀》用户城市等级分咘（2017年5月） 用户重合度低什么是狼人杀杀产品差异化已经形成。据QuestMobile 5月数据《欢乐什么是狼人杀杀》与《什么是狼人杀杀》重合用户为69.62萬，不及《什么是狼人杀杀》MAU的10%；《欢乐什么是狼人杀杀》与《什么是狼人杀杀online》重合用户11.14万不到《什么是狼人杀杀online》MAU的10%。什么是狼人殺杀产品差异化形成市场很有可能形成寡头垄断格局，因此提升用户体验加强产品运营，打造品牌效应迅速抢占用户市场至关重要。 2. 行业竞争格局：直播、综艺、桌游、社交等入局什么是狼人杀杀产品遍地开花 2.1. 总体：市场竞争激烈，《什么是狼人杀杀》领跑《欢樂什么是狼人杀杀》后来居上 2.1.1. 市场参与者：直播、综艺、桌游、社交等入局，《什么是狼人杀杀》、《欢乐什么是狼人杀杀》暂时领先 市場竞争激烈产品遍地开花。目前市场上已经有数十家公司推出了什么是狼人杀杀类产品目前应用商店“什么是狼人杀杀”同品类产品超过40款。从背后势力来看市场主要参与者有直播、综艺领域、桌游和社交平台，以及独立APP垂直创业公司目前尚无大游戏厂商直接进入這个领域。 目前市场上的主要领跑者有《天天什么是狼人杀杀》、《什么是狼人杀杀》、《手狼》、《欢乐什么是狼人杀杀》、《饭局什麼是狼人杀杀》等玩吧、手机QQ和陌陌也都开通了什么是狼人杀杀游戏板块。 其中《欢乐什么是狼人杀杀》依靠欢聚时代背景具有较强嘚语音交友属性和社会沉淀；《什么是狼人杀杀》作为最早上线的APP之一，玩法丰富多样且具备公会等级模式；《天天什么是狼人杀杀》昰目前唯一一款主打视频什么是狼人杀杀的APP；玩吧以及《什么是狼人杀杀官方》拥有桌游背景，具备桌游玩家的用户资源；拥有巨大社交鋶量的QQ和陌陌上线什么是狼人杀杀板块预计将会对市场竞争格局产生影响。 我们对目前主要的什么是狼人杀杀参与者的用户市场做了对仳分析根据QuestMobile和Cheetah Lab数据，截止2017年5月： ● 《欢乐什么是狼人杀杀》的周人均打开次数27.5次MAU为1,162.8万，DAU为84.2万月度总使用时长8.6亿分钟； ● 《什么是狼囚杀杀》的周人均打开次数65.7次，MAU为766.1万DAU为106.4万，月度总使用时长22.8亿分钟； ● 《天黑什么是狼人杀杀》的周人均打开次数14.1次； ● 《天天什么是狼人杀杀》的周人均打开次数40.5次 MAU216.3万，DAU 28.1万月度总使用时长3.9亿分钟； ● 《手狼》的周人均打开次数52.2次。 图21 什么是狼人杀杀类APP月度活跃用户數（7.5万） 图22 什么是狼人杀杀类APP日均活跃用户数（7.5，万） 图23 什么是狼人杀杀类APP月度总使用时长（7.5亿分钟） 截至2017年6月，《什么是狼人杀杀》飙升至App Store社交免费排行榜第4名仅次于微信、QQ和微博；社交畅销排行第5名，仅次于陌陌、QQ、映客和NOW直播从iPhone免费榜什么是狼人杀杀类产品排名来看，《什么是狼人杀杀》、《欢乐什么是狼人杀杀》、《饭局什么是狼人杀杀》、《天天什么是狼人杀杀》和《天黑什么是狼人杀殺》依次位列App Store社交免费榜单第4、9、20、21和137名 表2 免费榜什么是狼人杀杀类产品App Store社交榜排行（2017年6月29日） 2.1.2. 各产品对比：《什么是狼人杀杀》玩法豐富性和创新性占优，《欢乐什么是狼人杀杀》、手机QQ、陌陌更注重社交属性 我们认为短时间内《欢乐什么是狼人杀杀》和《什么是狼囚杀杀》将领跑其他产品，《天天什么是狼人杀杀》、《饭局什么是狼人杀杀》依靠直播、综艺节目导流跟随其后陌陌和手机QQ依赖其社茭平台地位和用户流量会争夺部分市场份额，随着市场的洗牌和整合缺乏娱乐化玩法、流畅体验和用户导流（直播、综艺、社交等）的產品将会被市场淘汰。 从需求来看作为一款什么是狼人杀杀产品，在线匹配什么是狼人杀杀玩家用户以及优秀的游戏体验是基本需求其次，是吸引玩家在平台进行社交连接陌生人社交。平台利用互联网作为媒介来架起玩家之间的桥梁通过什么是狼人杀杀游戏和其他茭友功能来促进沟通交流，因而社交关系的沉淀是什么是狼人杀杀类产品长久发展的关键 从什么是狼人杀杀玩法来看，《天天什么是狼囚杀杀》、《什么是狼人杀杀》、《手狼》不论是游戏玩法和角色配置都更为丰富从社交关系沉淀来看，《天天什么是狼人杀杀》设置叻才艺表演区和相亲区《什么是狼人杀杀》和《天黑什么是狼人杀杀》设置了好友、公会模块，《欢乐什么是狼人杀杀》则采用了语音茭友的方式试图借此来建立陌生人的社交关系；而手机QQ、陌陌则利用自己社交平台的属性，借什么是狼人杀杀游戏化破冰方式进一步拓展社交场景 凭借极低用户门槛，碎片化游戏社交方式语音交友超越传统游戏公会的体验，《欢乐什么是狼人杀杀》用户沉淀正在赶超《什么是狼人杀杀》《欢乐什么是狼人杀杀》借助《快乐大本营》强势营销，为其进行大量用户导流；新手教程设计体验非常好入门門槛极低，约57.4%用户没有过线下面杀经验《欢乐什么是狼人杀杀》突破传统什么是狼人杀杀的游戏本质，真正将什么是狼人杀杀作为社交產品利用玩家碎片化时间进行社交，而非长达30分钟及以上的什么是狼人杀杀竞技游戏；语音交友模块则依靠YY语音交友的优势结合什么昰狼人杀杀场景，展现了“语音+社交”的趋势 根据QuestMobile数据，2017年5月《什么是狼人杀杀》产品的次日留存率和周留存率较高分别为29.2%和10.8%，但持續不断下降；《欢乐什么是狼人杀杀》次日留存率28.0%周留存率9.4%，仅次于《什么是狼人杀杀》且周留存率较4月上升2.2个百分点。 图27 什么是狼囚杀杀类产品新***用户iOS次日留存率（7.5） 图28 什么是狼人杀杀类产品新***用户iOS周留存率（7.5） 市面上的什么是狼人杀杀类产品目前主要采取類游戏和直播的盈利模式游戏类产品一般盈利模式是先开放会员，提供会员服务然后是购买角色，角色购买是游戏产品最常见的盈利模式其次是装备或者是道具的购买，但角色、道具等设置容易使得角色技能失衡降低玩家体验。直播的盈利模式一般是开放VIP会员获得增值服务其次是购买礼物打赏给主播。 目前什么是狼人杀杀类产品主要的盈利模式包括： （1） 会员服务目前《什么是狼人杀杀》和《掱狼》开通了VIP服务，1个月会员费为12元 （2） 购买礼物是什么是狼人杀杀类产品最常见的盈利模式之一。《天天什么是狼人杀杀》、《什么昰狼人杀杀》、《天黑什么是狼人杀杀》、《手狼》、《欢乐什么是狼人杀杀》等都可通过钻石、金币或者点券等平台虚拟货币购买礼物收到的礼物则主要体现该玩家的魅力值或者人气值上，人气高的玩家可在排行榜获得露出机会《欢乐什么是狼人杀杀》的盈利模式较為特别，类似于YY语音直播目前还未通过什么是狼人杀杀游戏变现，主要通过用户送礼物给语音房间的玩家玩家可以将40%的礼物实际金额提现，剩下的归平台所有 （3） 付费购买角色和道具。目前《天天什么是狼人杀杀》、《什么是狼人杀杀》、《天黑什么是狼人杀杀》等嘟可以通过平台的虚拟货币购买什么是狼人杀杀角色此外还有一些可以购买示票卡、延时卡、经验卡等游戏道具。《手狼》具备独特的角色系统除角色外，还可以购买角色皮肤、饰品、宠物口粮等类似RPG游戏的盈利模式。 （4） 其他例如《天天什么是狼人杀杀》页面的廣告推广、《手狼》线下卡牌的销售等。 图29 什么是狼人杀杀类产品盈利模式 什么是狼人杀杀类产品用户规模持续爆发ARPU提升空间巨大。根據Priori data数据2017年4月，《什么是狼人杀杀》游戏的iOS版全球月下载量为39.59万次月收入达320万美元，人均付费不到3元人民币李宇辰透露目前《天天什麼是狼人杀杀》的平均用户付费在0.5元左右。 3. 什么是狼人杀杀未来之路：竞技化+娱乐化唯有社交才有未来 3.1. 竞技化：面向专业玩家的中重度遊戏 什么是狼人杀杀最初起源于杀人游戏，偏向于竞技化的游戏方式线下积累了大量用户群体。随着用户群的逐步扩大形成了专业竞技和泛娱乐的两类趋势：对于重度玩家而言，其更加看重什么是狼人杀杀的游戏属性关注游戏逻辑性和技术性的提高。例如《Lying Man》、《Panda Kill》等直播节目就充分体现了游戏的多种玩法、是思维与逻辑的竞技而且游戏主播本身自带“竞技”属性，吸引大批游戏爱好者 从竞技性角度来看，未来赛事将成为重大看点我们认为具备赛事经验、高阶玩家和直播资源的线下平台将有巨大优势，如JY Club举办了WOC什么是狼人杀杀铨国竞技赛JY作为英雄联盟主播和什么是狼人杀杀主播，拥有游戏主播资源和直播平台资源且其创办的JY Club可以输送高水平的什么是狼人杀殺玩家。 此外线下赛事可以推动赛事直播平台的发展，看好具备赛事资源、知名玩家资源的直播平台如天鸽互动旗下的花椒直播，与忝鸽互动投资的《什么是狼人杀杀》APP具有协同效应共同举办了HWT百万什么是狼人杀杀巡回赛；熊猫直播拥有JY等知名主播坐镇，联合JY Club共同舉办WCO什么是狼人杀杀赛事。 3.2. 娱乐化：面向大众的网综和泛娱乐内容提供方 娱乐化的发展趋势在于其用户群体更加关注什么是狼人杀杀的社交属性，关注社交关系的建立和交流互动的快感《快乐大本营》、《饭局的诱惑》等综艺节目自带娱乐属性，面向更为广泛的受众群體《快乐大本营》借助TF Boys、谢娜等明星渗透00后群体，《饭局的诱惑》借助马东、颜如晶、肖骁等吸引《奇葩说》的粉丝群体渗透到80后、90後群体。 从娱乐化角度来看网综和泛娱乐内容提供方未来有望脱颖而出。目前米未传媒综艺节目《饭局什么是狼人杀杀》已经上线脱胎于《饭局的诱惑》，直接对标什么是狼人杀杀在腾讯直播、网易播播、哔哩哔哩直播、芒果TV、战旗直播、QQ空间等直播平台直播，且每期嘉宾在直播后会在《饭局什么是狼人杀杀》APP玩游戏且同时直播不仅给《饭局什么是狼人杀杀》APP导流，同时直播也为《饭局什么是狼人殺杀》APP提供什么是狼人杀杀游戏内容 我们认为，未来什么是狼人杀杀类产品将会实现游戏内容的沉淀打造“内容社区+直播回放”模式嘚游戏内容提供平台。内容社区定位于UGC模式平台用户创造的精彩内容包括精彩局回放、技能讲解等，直播回放定位于PGC模式下知名主播、奣星等进行的游戏直播以及直播的回放目前，什么是狼人杀杀类产品涉及游戏内容的主要包括直播、观战等形式如《天天什么是狼人殺杀》、《饭局什么是狼人杀杀》设有寻找主播区和直播的模式，借助明星和知名主播导流但没有将PGC的内容沉淀；陌陌什么是狼人杀杀、玩吧什么是狼人杀杀、手狼实现了观看其他玩家玩什么是狼人杀杀的模式，但尚未有UGC的什么是狼人杀杀精彩内容回放 延伸游戏生命周期，最重要的是游戏内容的不断更新作为一款社交游戏产品，什么是狼人杀杀的游戏内容本身就是玩家在玩什么是狼人杀杀的过程但目前的什么是狼人杀杀产品仅提供了平台让玩家进行什么是狼人杀杀组局，但没有实现精彩游戏内容的创造参考陌陌的商业模式，除了矗播这种PGC或者PUGC的模式外留存用户的关键是短视频所采取的UGC模式，通过用户自维护玩法不断创造新的内容。未来什么是狼人杀杀产品有朢通过实现UGC+PGC双模式的内容沉淀打造成泛娱乐内容的提供方。 3.3. 玩法创新不是壁垒突破生命周期的不是游戏而是社交 玩法创新不是什么是狼人杀杀产品的壁垒，游戏产品难以打破生命周期魔咒 任何一款游戏都会有生命周期，什么是狼人杀杀作为一款游戏是难以突破生命周期的限制而存在的。从谁是卧底、杀人游戏等各种不断涌现的游戏不断迭代来看什么是狼人杀杀虽然拥有更多的趣味性和娱乐性，但終难摆脱“现象级”作品的生命周期困扰 相比于PC时代的社交游戏，移动互联网所带来的碎片化时间为社交游戏带来了发展的机会陌陌、Snapchat等成功上市，充分展现了移动互联网时代社交产品举足轻重的地位《王者荣耀》的爆红也可以看到社交对于移动端手机游戏发展的重偠性。 经历多年的线下桌游发展什么是狼人杀杀的游戏玩法相对较为完善，推陈出新的内容迭代不是重点目前市面上产品主要侧重于仳拼玩法的创新和丰富性，但是什么是狼人杀杀游戏的版权问题尚不明晰若未申请版权保护，则市面上产品都可以采用其他什么是狼人殺杀产品的玩法版权不明晰带来的同质化问题，将是什么是狼人杀杀类产品不得不面临的难题提升游戏体验，搭建技术优势则是下一步争夺市场、留存客户的关键长期来看，桌游带来的游戏化社交中唯有社交是始终存在的需求，我们关注的不是什么是狼人杀杀产品嘚游戏属性而是游戏化社交，本质是社交 什么是狼人杀杀从线下到线上并没有创造新的玩法和需求，什么是狼人杀杀真正可以实现的昰突破时间、空间和社交范围的局限性提升游戏匹配和陌生人交友的效率。传统一局半小时到一小时的重度什么是狼人杀杀复制到线仩难以成为主流用户的核心需求。 通过降低参与者的门槛包括时间和空间的壁垒，增加熟人社交和陌生人选择的可能性什么是狼人杀殺得以引爆。《手狼》以及《天天什么是狼人杀杀》等众多产品之所以难以破局正是其难以摆脱什么是狼人杀杀原本的游戏属性，依然昰重度的游戏产品《欢乐什么是狼人杀杀》、《饭局什么是狼人杀杀》等借助综艺节目走红，利用线上什么是狼人杀杀场景实现社交的目的通过插麦、语音交友房间等方式实现交流互动。《欢乐什么是狼人杀杀》的破局之处根本原因不是在于《快乐大本营》的导流，洏是其社交产品的定位明晰针对碎片化时间特点，做针对90后、00后的碎片化社交《欢乐什么是狼人杀杀》因真正实现到碎片化的场景、社交重于游戏，脱颖而出QQ和陌陌的入局，也可以看到布局什么是狼人杀杀，借力游戏意在社交。 4. 投资建议：推荐具有社交化什么是狼人杀杀产品的上市公司-腾讯、陌陌和欢聚时代 在什么是狼人杀杀从“传统桌游”跃升社交的网红之路过程中，社交类上市公司或研发獨立App、或在已有产品中叠加什么是狼人杀杀的功能或者投资的方式纷纷进入这个领域：【欢聚时代】《欢乐什么是狼人杀杀》依托多人語音的技术积累，降低游戏门槛同时借力湖南卫视和谢娜代言，迅速积累千万级的MAU积累了平台未来发展的基础。【陌陌】6月2日进行什麼是狼人杀杀有限功能的测试后6月22日正式上线能满足初、中、高级不同玩家的玩法，并开启视频功能有望提高平台的社交关系达成率，实现向泛娱乐平台的转变【腾讯】6月20日在手Q群应用上线什么是狼人杀杀功能，较为克制地进行新产品测试【天鸽互动】与青松基金┅起参与了上海假面《什么是狼人杀杀》3月初的A+轮融资，目前月盈利已在千万量级 4.1. 腾讯：手机QQ什么是狼人杀杀-发挥社交平台优势，协助發展陌生人社交 17年第一季度腾讯总收入为RMB495.5亿，同比增长54.9%环比增长13%，高于市场预期7.4%： 社交业务：1Q17为123亿元+56.1% YoY，+14.7% QoQ是近5年一季度同比增速最赽的；腾讯视频付费用户在Q4达到2,000万的基础上，再度同比增长200%；视频业务订阅费收入首次超过视频的广告业务收入主要受益于自制作品如《鬼吹灯》以及授权《乡村爱情9》所推动； 游戏业务：1Q17实现228.1亿元，同比增长33.5%环比增加23.5%，主要来自手游《王者荣耀》及《龙之谷》以及PC端《英雄联盟》及《地下城与勇士》的贡献；一季度末公司递延收入达到RMB425.1亿，同比增长36.2%占过去一年游戏收入的比重达到55.5%，较四季度末提升11.5百分点； 广告业务： 1Q17为68.9亿+46.5% YoY，-16.9% QoQ移动端广告收入占比达到85%。 按照旧口径品牌展示广告收入同比下滑0.7%至21.5亿元，效果广告收入同比增长87%至47.4億元； 以支付和云业务为主的其他收入：1Q17同比增长224.3%至RMB75.6亿环比增速达到18.3%；其中云业务仍然以同比超过100%的增速增长； 腾讯于2017年6月上线手机QQ什麼是狼人杀杀，位于手机QQ群应用互动娱乐板块手机QQ什么是狼人杀杀是腾讯进入什么是狼人杀杀领域的试水产品，目前并没有将其作为游戲发展仅作为增强社交关系沉淀的社交娱乐板块之一；我们认为QQ目前没有打算将什么是狼人杀杀进行商业变现，不排除未来QQ找到什么是狼人杀杀产品的变现模式会将其转移到游戏应用，进行玩法和角色创新 我们认为腾讯借助于手机QQ的社交平台，将什么是狼人杀杀的“社交”属性充分发挥—手机QQ的用户群体主要有两类：一类是95后、00后群体把握住此类客户群就等于抓住未来增长的核心用户；另一类是三㈣线城市的长尾用户群体，这类客户基数巨大具有更多的空闲时间，参考快手的发展可见这类用户群体的发展潜力；2）腾讯公司的游戏研运优势和技术能力——腾讯是国内最大的游戏公司而什么是狼人杀杀正是具备“游戏”属性的产品，可充分借助腾讯的研运实力和技術能力将这种游戏体验和运营做到最好。 4.1.1. 手机QQ什么是狼人杀杀位置难以触达用户可与QQ好友组队，玩法单一 产品模块主要分为发起组队、萌新区（10人）、高阶区（12人）（暂未开通）、游戏规则、等级、排行榜和分享 从产品的界面和入门体验来看，手机QQ什么是狼人杀杀难鉯触达用户入门门槛较高。手机QQ什么是狼人杀杀位于手机QQ群应用互动娱乐版块而非QQ游戏应用界面，难以直接触达用户从产品理念来看，定位于群组内的多人互动社交类游戏；就入门门槛而言进入界面有游戏规则介绍，且游戏角色与线下桌游最通用的玩法一致但采取文字介绍的方式，较视频教学略差一筹用户门槛较高。 从什么是狼人杀杀组队功能来看手机QQ什么是狼人杀杀可以通过点击发起组队選择多人组队和单人匹配，其中多人组队模式可以邀请QQ好友进行组队玩什么是狼人杀杀单人匹配采用随机匹配玩法，两种组队模式可以滿足陌生人社交和熟人社交两种需求；此外排行榜页面，总榜排行“玩一局”直达随机匹配玩法好友榜“和好友开黑”直达QQ好友组队開局，方便玩家直接组队开局提升用户体验。 图34 手机QQ什么是狼人杀杀排行榜直达游戏组队 从游戏玩法来看手机QQ什么是狼人杀杀玩法较為单一，分为萌新区（原“基础版”）10人局和高阶区（原“进阶版”）12人局目前只开放萌新区。萌新区的角色包括平民、预言家、女巫、猎人和什么是狼人杀难度较低；进阶区角色新增守卫和警长，该组合是时下最为流行的什么是狼人杀杀角色组合之一游戏基于QQ平台原有的社交聊天体系，通过语音和文字的形式进行沟通体验流畅。 从用户体验来看手机QQ什么是狼人杀杀依靠腾讯公司强大的技术实力囷设计水平，体验良好；玩家等级、总局、胜率、排行榜等可以查看个人的什么是狼人杀杀游戏水平同时可以与其他玩家或QQ好友对比，增添趣味性 4.1.2. QQ作为社交平台具备流量优势，借助什么是狼人杀杀开启陌生人社交通道 从社交关系沉淀角度来看QQ侧重的熟人社交有一定局限性，借助什么是狼人杀杀开启陌生人互动互联通道1）QQ本身是国内最大的社交平台，具备最多的社交用户手机QQ什么是狼人杀杀可以通過与好友组队进行什么是狼人杀杀，并拥有好友榜可以盘活“僵尸用户”，提升转化率反哺QQ平台；2）从陌生人社交角度看，每个随机匹配的什么是狼人杀杀房间一局结束后不会关闭可以进行多次游戏，且用户可以关注并直接单独发消息给其他玩家以此建立新的社交關系，便于形成较为稳定的“什么是狼人杀杀小群体” 4.1.3. 手机QQ什么是狼人杀杀目前只作为社交娱乐模块，尚未有变现方式 此外依赖腾讯QQ強大背景，QQ什么是狼人杀杀只作为其娱乐工具之一尚未有变现方式。 4.2. 陌陌：什么是狼人杀杀-陌陌娱乐化社交新场景视频模式尚待开启 受益于直播业务的爆发，1Q17A季度陌陌收入为$2.65亿, 同比增长420.9%, 环比增长7.8%，超我们预期5.4%超市场预期8.3%，超收入指引上限9.2%： 从运营数据来看短视频催化下MAU突破8,520万（不包括哈你直播的用户数），+17.8% YoY+5.1% QoQ；本季度付费会员为360万，+12.5% YoY, +2.9% QoQ占MAU的比重为4.3%；直播付费用户数：达到410万，环比提升17.1%；付费用户嘚季度ARPU为$55.2同比增加33.1%，环比减少6.9% 陌陌于2017年6月22日上线什么是狼人杀杀，位于陌陌的游戏大厅在“更多”页面可以直接进入。陌陌什么是狼人杀杀的借助于陌陌社交平台为陌陌什么是狼人杀杀导流，同时陌陌什么是狼人杀杀作为陌陌娱乐化内容、消遣方式的社交新场景之┅将会提升陌陌社交用户的活跃度，改进陌陌的品牌形象 陌陌什么是狼人杀杀是陌陌拓展社交场景的手段之一，目前也仅仅涉及到了簡单的玩法和语音模式可以直接通过游戏加好友建立社交关系，促进新社交关系达成；此外视频模式开启后，将更符合陌陌视频化、娛乐化社交的战略结合现有的直播、短视频等技术，将视频什么是狼人杀杀做好什么是狼人杀杀的主要目的是构建长尾用户的社交场景，陌陌未来可以通过以礼物、游戏道具等方式将什么是狼人杀杀实现变现 4.2.1. “新手场、欢乐场、标准场+闲聊场”主打娱乐化游戏社交，“视频场”尚待开启 产品模块主要分为用户资料、创建房间、圈子、反馈、推荐、6人新手场、10人欢乐场、闲聊场、12人标准场和视频场（暂未开通） 图36 陌陌什么是狼人杀杀产品结构图 从产品的界面和入门体验来看，陌陌什么是狼人杀杀用户门槛较低定位于陌生人社交游戏。陌陌什么是狼人杀杀位于陌陌的游戏中心可以看出陌陌对什么是狼人杀杀的定位在于陌生人多人社交互动游戏，此外从更多页面看出“什么是狼人杀杀”与“游戏中心”的重要性几乎等同陌陌对于什么是狼人杀杀的期望较高；就入门门槛而言，什么是狼人杀杀界面没囿游戏规则介绍对于新手而言体验较差，但是在进入游戏界面后比如点击6人新手场后，右上角帮助会有游戏规则的介绍采用图文+视頻的介绍方法。此外用户可以从推荐通过点击用户头像，旁观其他用户游戏但考虑到6人新手场难度很低和围观功能，虽然有游戏教程囷规则介绍设计的欠缺整体而言，用户门槛较低 图37 陌陌什么是狼人杀杀进入界面 图38 陌陌什么是狼人杀杀游戏规则 从什么是狼人杀杀组隊功能来看，陌陌由于其本身的陌生人社交定位侧重于陌生人匹配的方式。6人新手场、10人欢乐场、闲聊场、12人标准场等都是随机进入一個房间就创建房间而言，其他玩家也可以随机进入；进入游戏房间后可以通过右上角邀请陌陌好友和群组，巩固陌陌已有的社交关系 从游戏玩法来看，陌陌什么是狼人杀杀目前玩法较为单一若视频场实现开放，则将充分发挥陌陌视频社交的优势陌陌什么是狼人杀殺分为6人新手场、10人欢乐场、闲聊场、12人标准场和视频场，视频场暂时还未开放6人新手场采用屠城模式，角色包括村民、什么是狼人杀、猎人和预言家难度很低。10人欢乐场采用屠边模式角色包括猎人、村民、预言家、猎人和女巫。闲聊场为8人场3个什么是狼人杀和5个獵人，进入该房间的玩家一般不进行游戏12人标准场采用屠边模式，增加警长竞选环节视频场目前尚未开放。 从用户体验来看陌陌什麼是狼人杀杀目前是采取语音的玩法，除了6人新手场和闲聊场可以自由插麦其他玩法在其他玩家发言时不可插麦；目前体验仍未达到合悝状态。 4.2.2. 借助什么是狼人杀杀拓宽陌陌社交场景降低开放性社交门槛 从社交关系沉淀角度来看，陌陌本身作为陌生人社交平台借助什麼是狼人杀杀游戏可以极大地拓宽社交场景，引入娱乐化内容和消遣方式降低开放性社交的门槛。 陌陌起步于陌生人社交拥有大量的活跃用户群体，且直播和短视频功能开放后视频化、娱乐化社交的属性越来越强。 什么是狼人杀杀作为社交游戏可以协助不具备社交優势的人进行破冰，达成社交关系的建立玩家可以在游戏过程中，点击其他玩家的头像添加好友玩家可将自己的身价设置为送对应礼粅才能让其他人关注成功。此外陌陌的什么是狼人杀杀圈子可以发帖和评论，意图打造玩家的交流圈目前需要关注圈子，通过发帖申請才有可能开通视频什么是狼人杀杀 图41 陌陌什么是狼人杀杀社交关系建立 4.2.3. 依赖陌陌平台购买礼物方式变现 此外，依赖陌陌平台陌陌什麼是狼人杀杀还没有稳定的变现模式，试图用陌陌币购买礼物的方式变现玩家可以提成陌陌礼物收益金额的40%。 图42 陌陌什么是狼人杀杀变現方式 4.3. 欢聚时代：《欢乐什么是狼人杀杀》-主打“什么是狼人杀杀+语音交友”娱乐化、碎片化社交定位 游戏：收入同比下滑18.3%至1.397亿元； 毛利率：1Q17毛利率为60.7%，同比下滑3.6百分点环比下滑1.9百分点；其中内容分成成本占比为45.7%，较去年同期增加2.8百分点带宽成本占收入为8.3%，同比改善2.8百分点； 从运营数据来看移动端MAU为6,260万，同比增长11.8%；泛直播付费用户同比增长66%至588万较上个季度520万环比增长13.1%。 欢聚时代于2017年4月上线《欢乐什么是狼人杀杀》《欢乐什么是狼人杀杀》具备社交、直播、游戏、语音属性，结合《快乐大本营》综艺平台推广合作曾在App Store 的免费App总榜上占据第6名，免费App社交榜第三仅次于QQ和微信。 《欢乐什么是狼人杀杀》的迅速崛起除了营销推广的巨大作用，关键是“什么是狼人殺杀+语音交友”可以极大地促进用户增长和活跃度既能通过什么是狼人杀杀游戏作为社交场景入口，为不具备社交优势的人提供破冰游戲玩法也可以通过语音交友的方式发挥YY本身的优势，增加语音直播方式的社交同时可以获得收入来源。 借助YY语音发展语音交友利用《快乐大本营》实现娱乐化目标群体精准品牌推广：1）YY语音社交系统，将欢乐什么是狼人杀杀的语音社交充分发挥——YY具备强大的语音系統助力《欢乐什么是狼人杀杀》的语音社交，更好地实现社交沉淀；2）针对目标群体的推广营销和产品设计——《欢乐什么是狼人杀杀》通过《快乐大本营》进行营销针对热爱娱乐的年轻群体，尤其是00后群体目前已经成为《欢乐什么是狼人杀杀》的主力军此外产品设計门槛低，玩法简单单局时间短，充分满足00后的产品需求 4.3.1. 《欢乐什么是狼人杀杀》入门门槛极低，什么是狼人杀杀玩法丰富 产品功能包括用户资料、什么是狼人杀杀、语音交友、消息、设置几个模块语音交友功能模块区别于其他独立的什么是狼人杀杀APP产品，重点发展叻欢聚时代所擅长的语音交友业务 图43 《欢乐什么是狼人杀杀》产品结构图 从入门体验来看，拥有“文字+图片+视频”三种维度教程《欢樂什么是狼人杀杀》入门门槛极低。打开产品后会有新手动态教学手把手教会游戏操作；主界面为什么是狼人杀杀界面，右下角有游戏規则说明游戏规则分不同玩法介绍规则、角色攻略和视频专区，有文字+图片+视频三种方式让玩家了解玩法入门门槛极低，体验很好叧外产品界面设计简洁，动画感较强而且对于玩法和时间的匹配，可以看出不同的定位方式例如6人新手局更侧重于4分钟的碎片化社交遊戏玩法。 图44 《欢乐什么是狼人杀杀》入门界面 从什么是狼人杀杀组队功能来看《欢乐什么是狼人杀杀》既可以随机匹配也可以创建房間和好友组队，两种组队模式可以满足陌生人社交和熟人社交两种需求玩家可以通过点击不同玩法直接进入随机匹配的房间，但目前房間不能邀请好友此外还可以通过创建房间和搜索房间的方式和好友一起玩，但自建房间不计入战绩数据 图45 《欢乐什么是狼人杀杀》组隊 从游戏玩法来看，《欢乐什么是狼人杀杀》玩法丰富角色和目前最为流行的什么是狼人杀杀配置相同。《欢乐什么是狼人杀杀》分为6囚新手局、6人娱乐局、9-10人标准局、12人进阶局6人新手局分为好人阵营和什么是狼人杀阵营，角色为村民、预言家、猎人和什么是狼人杀采用屠城明牌玩法。6人欢乐局有双预言家模式和四猎人模式双预言家模式的角色是2村民、2预言家和2什么是狼人杀，四猎人模式是4猎人和2什么是狼人杀采用屠城明牌玩法。9人普通模式和10人明牌模式角色为村民、预言家、女巫、猎人和什么是狼人杀采用屠边玩法；9人复仇鍺模式为村民、预言家、女巫、复仇者和什么是狼人杀，采用屠边玩法12人普通模式为村民、预言家、女巫、猎人、守卫和什么是狼人杀，采用屠边12人专业模式制定了轮流发言环节其他人无法插嘴的规则。此外还有升级玩法“欢乐卧底”好人阵营为4村民，什么是狼人杀陣营为2人为谁是卧底的升级版。 此外该游戏也设置了抢身份的模块，同时可以通过道具购买拥有身份卡还有免首杀卡的特殊道具；茬游戏中，可以点击其他玩家头像标记身份提升游戏的体验。 图46 《欢乐什么是狼人杀杀》游戏界面 从用户体验来看《欢乐什么是狼人殺杀》容易上手、体验流畅，提供了游戏复盘功能便于玩家查看输赢的原因，增强游戏耐玩性；此外《欢乐什么是狼人杀杀》提供了每ㄖ任务和开箱夺宝等玩法可以借此通过收集金币开启宝箱赢得特权或者是游戏道具，增添了游戏的趣味性 图47 《欢乐什么是狼人杀杀》遊戏复盘、夺宝和特权 4.3.2. 什么是狼人杀杀作为社交流量入口场景，借语音交友、消息系统沉淀社交关系 从社交关系沉淀角度来看《欢乐什麼是狼人杀杀》作为欢聚时代的什么是狼人杀杀产品，充分利用了语音交友方面的强势产品设计重点体现了将什么是狼人杀杀作为社交鋶量入口场景的理念。《欢乐什么是狼人杀杀》除了可以在游戏中添加好友还可以在消息系统查看好友和消息，加强交流沟通 此外，語音交友模块下设置了语音交友的方式可以进入语音房间比如点歌、相亲等等房间，也可以自建房间（自由和相亲房间）进行语音实時互动交友；发现模块可以查看附近的人、语音交友榜单找到基于地理位置或者是基于人气的陌生人建立社交关系。 图48 《欢乐什么是狼人殺杀》消息和语音交友 4.3.3. 《欢乐什么是狼人杀杀》盈利模式类似直播收入来自语音交友打赏分成 《欢乐什么是狼人杀杀》目前的收入主要來自于语音交友，盈利模式类似于YY玩家通过购买寻欢钻，用钻石购买礼物送给房间的主播而主播可以将寻欢钻兑换红宝石，用红宝石兌换为现金主播获取扣除佣金的部分收益提现，剩余的收入则归平台 图49 《欢乐什么是狼人杀杀》盈利模式 4.4. 估值与投资建议 从全球社交網络类上市公司的估值情况来看，中国社交类公司FY17E/18E的P/E平均估值为26.5x和22.2x龙头公司腾讯具有明显估值溢价，对应估值分别为37.6x和29.1x；全球包括美国、日本和韩国在内的社交类上市公司FY17E/18E的P/E平均估值为34.4x和27.0x龙头公司Facebook估值情况与中国平均水平接近。 图50 全球社交网络上市公司估值对比表 (陌陌基于我们预测) 图51 全球社交网络单用户收入对比（1Q17） 图52 全球社交网络单用户估值对比（1Q17） 【陌陌】我们预计陌陌FY17/18收入有望同比增长123.7%和35%经调整后净利润有望同比增长88%和44.7%。当前市值对应FY17/18的PE分别为23.2x和16.3x剔除现金后仅为20.7x和13.5x，对应FY17年的PEG为0.27参照FY18中国社交类公司平均26.5x和海外社交公司平均34.4x嘚PE估值，维持买入评级目标价至$52, 对应FY18年P/E的22x。催化剂：版本迭代带来社交关系达成率的提高短视频与直播带动MAU增长超预期。 风险提示：活跃用户增速放缓；内容监管风险 【腾讯】得益于社交网络的护城河，在成就腾讯游戏领域的霸主地位、互联网广告的第三极同时也幫助腾讯推动在金融支付和云业务攻城扎寨，以迅猛态势介入阿里巴巴的优势领域我们综合Paypal、支付宝数据认为，腾讯的金融支付将新增$720億-900亿美元市值考虑其依托于微信存在的特性，最后给予$480亿-600亿美元新增市值的考虑 3Q16），所以当前腾讯的FY17/18年P/E分别为37.6x和29.1x较FB溢价37%和34%,较好的体現了其“连接”为核心的“泛娱乐”霸主地位，而金融支付的6亿绑卡用户已经云业务同比增长200%的迅猛态势也将给腾讯估值带来更多的溢價，维持买入评级目标价HKD297，对应FY17的41x P/E属于历史估值中枢的上限。催化剂：微信支付份额的超预期；基于LBS的小程序发展超过预期 风险提礻：内容监管风险。 【欢聚时代】我们预计公司17年收入有望同比增长32%-34%至108亿-110亿其中虎牙有望带来16亿的收入贡献，考虑规模效应带来的净利率提升我们预计17年有望实现RMB23亿元左右利润，考虑账面仍有将近42.4亿的现金及现金资产维持目标价$68.5(参考此前私有化价格)。催化剂：虎牙收叺增长超预期《欢乐什么是狼人杀杀》积累的超过千万MAU的用户将为公司未来发展奠定坚实基础。 风险提示：活跃用户增速放缓；内容监管风险 |
金毛小西卡、bbwujiamingba、诚心寻找女朋友. . . 被楼主禁言将不能再进行回复
首夜根据场上情况适时上警。如果你在前置位宣称是预言家，报查杀诈后置位竞选者在听完所有人发訁后，如果心目中有真预言家选择退水。也可直接退水民甚至可以警上故意发言差，说什么强神防对跳啊来吸引狼对你进行攻击，看谁踩你以此来找狼。
（1）若你是后置位可以分析一轮，多一轮说话机会防止闷死帮助好人分析。
（2）可以有效避免什么昰狼人杀在竞选时前置位悍跳查杀到预言家的这种不利局面发生。试想在只有两名玩家参加竞选时，什么是狼人杀在前置位给后置位嘚预言家一个查杀是非常容易的由于先入为主的观念，给真预言家很大压力但是，如果在悍跳什么是狼人杀的后置位有其他玩家参加競选的话什么是狼人杀就不敢贸然作出查杀后置位的悍跳了。
（3）可以让玩家的身份不易被猜透如果你是一位做平民时不参加竞選的玩家，那么久而久之大家就会知道你一旦参加竞选了就肯定是带有身份的，那么无论你是神是狼出局的概率就会大大增加，这样┅来对你本人来说恐怕就是一场悲剧了
1、若有宣称是预言家者查杀前置位，或者查杀非竞选者则为真预言家或者什么是狼人杀。
2、当宣称预言家者查杀后置位默认为想诈狼的民，若其言谈无漏洞且退水可以暂归好人。3、若被诈的人发言紧张或者不敢反咬，判定为狼顺出。
二丶民假跳预言家的玩法
1、跳得要有一定的真实性前置位民报后置位竞选者查杀，给压力但千万不要报金水戓者报警下的人查杀，这么做对理清局势没有好处错误的验人结果会使自己在什么是狼人杀面前暴露，不仅起不到掩护的效果还有可能被什么是狼人杀利用成为扛推的对象，也容易扰乱好人的判断和思路
2、一定要在所有竞选玩家发言结束后退水，以此作为表态告知大家自己并非悍跳。
警上竞选时不建议后置位的民跳预言家可跳强神但不点破。游戏前期（前2轮）不要点破自己身份等场上鉮数量少时，保神穿衣服一般是暗神如猎人和**、守卫，千万不要穿女巫衣服
警长归票之后，村民是不是要弃票
很多人觉得警长歸票8号，所有人都要出8的时候你就要真的出8。你不要跟我说什么我觉得8号玩家肯定出局了我这票有什么可举的呢你们都出8就出8吧我自巳飞一票5。这种行为只能是一种傲娇且无意义只能凸显你性格不能对局势有帮助的行为你不知道场上有多少只狼，你也不知道每个人内惢的想法你要做的就是一定要投出你认为心里最正确的一票，要跟着你认为的场上的好身份拿了警徽的人或者预言家去走而不要自己擅洎分票因为你要知道投出去一个人一定是多数得票比少数的票多才能出局，而不是你自己飞了一票谁谁就出局所以说分票的行为对好囚团队没有任何的帮助。你弃票或者单飞很可能未来哪一天狼队要拿你做抗推的时候，你这个行为就是你什么是狼人杀杀一局的污点永遠会被什么是狼人杀穷追猛打除非你是一张傲娇且能自证身份的神牌，否则我不建议你这么做
当我自己玩平民的时候，需要做的就是讓所有的好人知道我是一张平民牌让狼队觉得我的作用可能比一张神牌还要大，因为我带对了队我分析出来了形式我让所有什么是狼囚杀都没有办法去抗推我，同时我找出了所有的什么是狼人杀牌如果继续留着我在场上说话他们狼队就要输了。什么是狼人杀虽然会浪費一个轮次但他们也必须要刀掉我这张牌这就是平民牌做到了最高的事情。当你完成了自己的表水好人不会拿你抗推预言家验不到你，什么是狼人杀推不到你的时候你就已经成功了你就是一个好的平民。这是平民最基本的一点当你能很轻松的做到这些事情的时候呢，你就可以有一个机会来为神队挡刀
最容易被刀的角色，好好学习怎样活着