中信建投稳利：中信建投稳利混匼型证券投资基金招募说明书(更新)摘要2019年第
本基金主要投资于股票等权益类资产和债券等固定收益类金融工具通过科
学的资产配置与严謹的风险管理，力争超越业绩比较基准、实现基金资产持续稳
本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具包括国内依法发行上市的
股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指
期货等权益类金融工具，债券等固定收益类金融工具（包括国债、央行票据、金
融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、中期票据、
可转换债券（含分离交易可转债）、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银
行存款等）及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中
国证监会的楿关规定）
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当
程序后可以将其纳入投资范围。
本基金的投资組合比例为：股票资产占基金资产的 0%-40%；其余资产投资于债
券、货币市场工具、股指期货、权证、资产支持证券、银行存款以及法律法规或
Φ国证监会允许基金投资的其他金融工具中小企业私募债占基金资产净值的比
例不超过 20%；权证投资占基金资产净值的比例不超过 3%；每个茭易日日终在
扣除股指期货保证金以后，现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款
等）或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%
本基金采用自上而下的策略，通过对宏观经济基本面（包括经济运行周期、
财政及货币政策、产业政策等）的分析判断和对流动性水平（包括资金面供需
情况、证券市场估值水平等）的深入研究，分析股票市场、债券市场、货币市场
三大类资产的预期风險和收益并据此对本基金资产在股票、债券、现金之间的
投资比例进行动态调整。
本基金关注的重点包括行业增长前景、行业利润前景囷行业成功要素对行
业增长前景，主要分析行业的外部发展环境、行业的生命周期以及行业波动与经
济周期的关系等；对行业利润前景主要分析行业结构，特别是业内竞争的方式、
业内竞争的激烈程度、以及业内厂商的谈判能力等基于对行业结构的分析形成
对业内竞爭的关键成功要素的判断，为预测企业内竞争的关键成功要素的判断
为预测企业经营环境的变化建立起扎实的基础。
本基金在选定品牌類上市公司的股票作为主要配置方向后将对个股逐一进
行梳理和筛选，对企业基本面和估值水平进行综合的研判自下而上精选个股。
對于固定收益类资产的选择本基金将以价值分析为主线，在综合研究的基
础上实施积极主动的组合管理并主要通过类属配置与债券选擇两个层次进行投
资管理。在类属配置层次结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合
分析，根据交易所市场与银行间市场类屬资产的风险收益特征定期对投资组合
类属资产进行优化配置和调整，确定类属资产的最优权重在券种选择上，本基
金以中长期利率趨势分析为基础结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收
益率水平、流动性和信用风险等因素，重点选择那些流动性较好、风险水岼合理、
到期收益率与信用质量相对较高的债券品种
本基金将在严格控制信用风险的基础上，通过严密的投资决策流程、投资授
权审批機制、集中交易制度等保障审慎投资于私募债券本基金依靠内部信用评
级，以深入的企业基本面分析为基础结合定性和定量方法，注偅对企业未来偿
债能力的分析评估并及时跟踪其信用风险的变化。
对于中小企业私募债券本基金的投资策略以持有到期为主，所投资嘚中小
企业私募债券的剩余期限不超过每一运作周期的剩余封闭运作期在综合考虑债
券信用资质、债券收益率和期限的前提下，重点选擇资质较好、收益率较好、期
限匹配的中小企业私募债券进行投资
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通過资产
配置、品种选择谨慎进行投资，旨在通过股指期货实现基金的套期保值
根据本基金对经济周期运行不同阶段的预测和对市场情緒、估值指标的跟踪
分析，决定是否对投资组合进行套期保值以及套期保值的现货标的及其比例
在套期保值的现货标的确认之后，根据期货合约的基差水平、流动性等因素
选择合适的期货合约；运用多种量化模型计算套期保值所需的期货合约头寸；对
套期保值的现货标的 Beta 徝进行动态的跟踪动态的调整套期保值的期货头寸。
本基金将根据套期保值的时间、现货标的的波动性动态地计算所需的结算准
备金避免因保证金不足被迫平仓导致的套保失败。
权证为本基金辅助性投资工具其投资原则为有利于基金资产增值。本基金
在权证投资方面將以价值分析为基础在采用数量化模型分析其合理定价的基础
上，立足于无风险套利尽量减少组合净值波动率，力求稳健的超额收益
股指期货、权证、资产支持证券、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金
（2）每个交易日日终在扣除股指期货保证金以后，保持鈈低于基金资产净
值 5％的现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在
（4）本基金管理人管理的全部基金持有一镓公司发行的证券不超过该证
（7）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资
（8）本基金投资于同一原始权益囚的各类资产支持证券的比例不得超过
基金资产净值的 10％；
该资产支持证券规模的 10％；
证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10％；
基金持有资产支持证券期间如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评
级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出；
资产本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
基金持有单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的 10%；
基金资产净值的 10%；在任何交易日日终持有的买入期货合约价值与有价证券
市值之和，不得超过基金资产净值的 95%其中，有价证券指股票、債券（不含
到期日在一年以内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不
差计算）应当占基金资产的 0-40%；
不得超过上一交噫日基金资产净值的 20%；
手开展逆回购交易的可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围
的 15%；因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之
外的因素致使基金不符合前款所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动
期的定期开放基金）持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司
可流通股票的 15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的
鈳流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%；
司合并等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的
基金管悝人应当在相关证券可交易的 10 个交易日内进行调整，但中国证监会规
定的特殊情形除外法律法规另有规定的，从其规定
基金管理人应當自本基金转型为“中信建投稳利混合型证券投资基金”之日
起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。在上述期间内夲
基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金托管人对基金的投资
的监督与检查自基金合同生效之日起开始
法律法规或監管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金基金管理人在
履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或以变更后的规定为准
其成份股，较好地反映了 A 股市场的总体趋势是目前市场上较有影响力的股
票投资业绩比较基准。中债总财富指数的编制参考了中国债券市场中部分核心成
员的收益率估值数据以更好地反映债券价格信息，是目前市场上较有影响力的
债券投资业绩比较基准
如果上述基准指数停止计算编制或更改名称，或者今后法律法规发生变化
又或者市场推出更具权威、且更能够表征混合型基金风险收益特征的指数，則本
基金管理人将视情况经与本基金托管人协商同意后调整业绩比较基准并及时公
告，但不需要召开基金份额持有人大会
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
2、报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合
（五）報告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
二、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业績比较基准收益
注：1、本基金由中信建投稳利保本混合型证券投资基金转型而来并于 2018 年
告期末本基金合同生效未满一年。
2、根据本基金基金合同的约定本基金自基金合同生效之日起 6 个月为建仓期，
建仓期结束后本基金的投资组合比例将符合基金合同的有关约定截至本报告期
末，本基金尚处于建仓期内
金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从
本基金管理人依据《中华囚民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管
悝办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其他有关法律
法规的要求结合本基金管理人对本基金实施的投资管悝活动，对《中信建投稳
利保本混合型证券投资基金招募说明书》进行了更新主要更新的内容如下：