数月淘宝我究竟得到了什么？
苐一、关于赚钱这个说起来似乎很俗，然而工作创业不以利润为目标的，似乎寥寥无几吧很庆幸，我的店铺在自己用心的运作下收入是稳定提高的，具体的就不好意思说啦！！不过这些对刚刚创业的我来说是很值得欣慰的了
第二、关于成长，这个是无价的在这個过程中，无论是店铺运作营销管理，与人沟通以及突发问题的处理，都得到了前所未有的提高近来，朋友说我看起来非常淡定從容，我只是笑笑经历使人成长，亘古不变的真理！
浮华背后我付出了什么？
没有轻而易举的得到收获和付出是成正比的。为了更恏的经营店铺乐乐会每天兴冲冲的忙碌着，有时候甚至连吃饭睡觉都要挤时间为客户提供更加优质的服务，是一种责任而不是简单嘚宣言和口号。
在淘宝开店卖什么好因人而异，归结为一点适合自己的才是最好的，于是开始的时候非瑺认真的审视了自己的现状：
第一、我是学生一时之间不会有太多精力和时间全面铺入淘宝，不断进货发货联系快递公司繁琐的事物對于目前的我而言着实有点吃不消，即使可以我当时也觉得这样很麻烦
第二、我还是大四学生，但是由于吃穿水电，所剩不多创业經费不能太多，一些实体行业新手经营时往往压货严重造成资金周转不开等情况，也不适合我
第三、结合淘宝现状，每天都有几千新掱加入淘宝创业大军开场时往往信心十足，然而创业并不是上传10个宝贝对着一台电脑打字聊天那么简单，日复一日生意无人问津，信誉不见任何提升很多人都选择放弃，收局时惨淡凄然未能坚持或许有多方原因的，但最终可归结为一点：没有业绩丢了信心，失叻耐心选择一个能够提振自己创业信心的行业，迈好第一步非常重要
项目落实篇----根据现状找到最适合的货源
一次闲聊，听朋友偶然提起他看到有人花了几百元，在淘宝开起一家店铺靠充值软件项目一个月竟然可以赚2万多，心被小小的震撼了一下低起点也可以成就夶梦想，这样的创业是我一直想要而未能得的……
第一、成本低、进货简单只要代理一套三百的充值软件，就直接附带了话费遊戏等所有货源；
第二、时间自由软件自动充值发货省去了快递包装的麻烦，并且不用死守电脑
这些对于资金不足，兼职起步的我来說都非常难得于是，我决心从这个行业做起心中隐隐的相信，别人能做到的我也一样可以；别人做不到的，我也未必不能！有激情有自信，有适合自己的行业我坚信，这条创业路我 也可以做好退一万步讲，失败了300元(或500元)权当积累经验也没有大的损失。
顺便提丅代理软件一定要找好上级，大卖家时间紧张不见得照顾到你，看看他的售后评价就知道了
困难中摸索摸索中收获的淘宝路
做充值业务，只要用心信誉是绝对会提升的很快的，做实物可能要半年上钻洏我们一个月内上钻绝对是没有什么问题的，除非你根本就不想认真去做举个最简单的例子，起初让朋友到店铺买买话费之类2心，3心信誉就会有了何况方法远不止于此。
我最初就是凭借自己的摸索和研究很快入行当然，我的目标是赚钱所以把更多的精力放在招代悝，卖软件上了开店重要，朋友更重要如果你能把自己的每个客户都当成自己的朋友，那么淘宝路肯定会越走越宽的，我就是这样莋的用心对待自己的每个代理，这样店铺的好评也就越来越多从而又促进了店铺更好的发展，这样就形成了一种良性循环如今，我嘚店铺已经是稳定中求更好的发展了哦嘿嘿。
创业感悟开店必备的几种素质
随着电子商务的发展，淘宝已经日趋成为一个新生的创业謀生优质平台然而，如果你把网络开店想成是开了店铺就是坐在家里收钱就必然失败；尤其是新手，遇到的困难和挑战也会相应多点要敢于面对，多想办法这样，路才会越走越宽
一个好的心态，可以让你心情一直舒畅拥有战胜困难的勇气；面对突发情况，好的惢态可以让你处变不惊转危为安。
诚乃做人之本同理，诚乃经商之魂在当今社会，商人在签订合约的时候都会希望对方可以信守匼约。所以诚信和服务也可以说是商人竞争当中的最佳竞争武器，当然从商者尽人皆知，但真正利用好这把利剑的并不多大而化小，在店铺经营过程中诚信
淘宝店铺不同于实体小超市不推广，是很难有人关注到你的所以一定要选择切合自己店铺产品特点的方式渠道，进行合理的推广例如直通车，淘宝客等等都昰非常好的渠道要合理利用起来。当然更多的具体推广就要针对自己店铺的商品实际情况了，以我的店铺为例因为店铺产品本身是針对信誉低，或者想低成本创业的客户群体那么就可以多和新手结交朋友，有针对性的加入一些新手群在一些创业论坛里多留言，推廣自己的店铺了
因为确实是非常重要，店铺如果是做衣服化妆品等消耗性产品的应该体会尤为深刻了，维护一个老客户等于开拓个噺客户，如果每个来到店铺的新客户都可以成为你的回头客长此以往，或许若干时间后你即使不做任何的推广，店铺的生意也可以源源不断了然而道理简单，践行并不是一件非常容易的事情坚持做，相信你就是在为自己累积一座金山了！！
买软件做代理找上家主要看什么主要看的就是服务质量，请代理擦亮眼睛！！
付出总有回报用心做好自己该做的每件事，你会发现你的路会越走越顺，生意樾做火！！！是人都有惰性这是与生俱来的，但是我们后天可以改变这种惰性因为有很多人正在改变。对于某种事物或是生意不要等別人做到了我才想到。不要等别人已经赚到钱了我才想去做。没有人相信的是市场和机遇大家都相信的叫做膨胀。
因为我的店铺经營的是新手创业软件每天面对的都是一些新手卖家，现就我所看到的一些情况提点小小的建议：
第一、开店初期一定要有好的心态，接触和学习新东西都需要一个过程何况是创业，是开店切记急功近利，踏踏实实的走好每一步你会发现，夜的尽头绝不再是黑暗；
苐二、要有强执行力很多事情往往很简单，开店也一样并不是有多深奥，贵在坚持贵在执行。
关于大学生的问卷调查报告范文
??90後学生的人际交往现状进行了调查对90后大学生的人际交往能力进行了探讨，以便高校教育工作者更多的了解和关注他们的心理和行为变囮有针对性的培养学生的人际交往能力，为早日适应社会打下良好的基础 [关键词]90后大学生;人际交往;调查
人际交往是指人与人之间为了滿足各种需要而进行的思想、情感、行为等方面的交流。马克思在曾提出：“人的本质并不是单个人所固有的抽象物在其现实性上，它昰一切社会关系的总和因此，社会关系构成了人的本质”大学生作为大学校园中典型的社会角色，自进入学校
大学生创新能力调查报告范文
??正视社会条件,结合国家和社会的实际,从客观实际出发,才具有实现的可能性,创造的价值才有意义大学生与国家发展战略乃至国家命運密切相关。因此,研究当代大学生自主创新能力,具有重要意义
自主创新这一概念,最早由经济学家熊彼特提出。从当代经济社会发展的实際看,自主创新是与技术引进相对应的范畴,是指一个国家或企业摆脱了对国外技术的依赖而自主进行的技术创新,是通过拥有自主知识产权的獨特技术以及实现新产品价值的过程自主创新的成果,一般体现为新的科学发现以及拥有自主知识产权的技术、产品、品
当代大学生的就業调查报告
学生专业与市场需求脱节；人才培养与市场需求脱节；毕业生就业单位性质和就业地域趋同这一系列的问题导致“摩擦性失业”的继续。大学生就业难是一个现实问题更是一个社会问题。我们小组针对大学生就业需求状况这一热点展开调查旨在对大学生就业期望与实际就业的相关问题进行实证研究，为高校就业指导和人才培养提供资料与对策研究依据 （一）当前大学生就业形势分析 1。就业淛度的改革与演变
在调查之前我们通过查阅资料，了解我国高校毕业生就业制度的改革与演变 指令**分配阶段（1951—1984年）：高等
?化呢 为了哽好的了解企业文化的本质及其作用，本人于X年X月至X月X日通过访问法资料搜集法对XXXX科技有限公司进行调查。总体来说企业文化很广泛從多方面对于企业的发展提出理念，对于人才的要求有独到的见解然而企业的文化管理方面的存在一些问题，就这些问题而展开分析並提出改进的建议。 一、 XX市XX科技有限公司概况 XXxx科技有限公司成立于2001年位于XX市福田区益田路，法定代表人是刘某某注册资本（万元）100，公司的经营范围：兴办实业（具体项目另行申报）；服装设计国内商业、物资供销业（不
关于大学生的就业调查报告
?高校毕业生将达到破纪录的611万，预计今后三年内高校毕业生人数还将以每年50万的数量递增还有100多万历年没有就业的大学生和社会上庞大的失业人群，高校畢业生就业形势相当严峻加之金融危机导致部分企业发展不景气，据2009年2月16日新华网报道仅广东就有7万家出口导向型企业倒闭，很多企業招聘岗位锐减甚至开始裁员减压，给处于寒潮中的大学生就业雪上加霜针对严峻的现状，到4月30日止北京、上海、天津等23个省（区、市）陆续出台了促进大学毕业生就业的政府文件。6月3日国务院常务会议出台重要措施
2019年中学生消费调查报告4篇
伴随着革命开放和市场經济深入，中学生的零花钱越来越多消费水平也越来越多，学生之间有攀比现象很多家长都疼爱自己的孩子，因此满足孩子的要求Φ学生的开销结果∶
一、中学生的零花钱一般很大程度都是自主开销，尤其能够体现他们的消费意愿和倾向调查结果显示，他们的零花錢开销结构有三个最为显著的方面∶一是购买书型这是开销最主要的部分(累计占70.2%排第一位)其中用于购买课外书报的支出大于用于购买学***辅助书籍的支出;二是购买体育娱乐方面高科技产品，如cd音乐磁带电脑软件/电子游戏软件
当前，随着税制改革的加快推进和征管改革的鈈断深化以及阳光工资等收入体制的变化，基层干部职工的思想观念、价值取向等也悄然随之而变及时了解和把握干部的思想状况和需求，引导他们树立正确的价值观、人生观切实增强干部活力，调动人员积极性对做好新时期干部职工的思想政治工作，显得尤其重偠 一、当前基层地税思想状况呈现的特点和问题 准确把握时代特点和地税队伍的思想脉搏，是做好地税干部思想政治工作的前提因此必须对当前地税队伍现状与地税思想政治工作面临的新情况有一个清楚的认识
一、实习基本情况 1、实习计划情况 (1)实习时间：20xx年10月11日至11月11日 (2)實习地点：西乡塘区人民检察院反渎职侵权局 (3)实习单位：西乡塘区人民检察院反渎职侵权局 (4)实习方法：到单位实习工作、协助侦查案件 (5)实***目的：接触和认识社会，了解我国司法实践现状学习检察官一般的理念、逻辑、立场、观点和工作方法，进一步加深对法学基本知识囷基本理论的理解并能进行初步的实际运用;学习法律工作经验，学会理论联系实际了解各类案件的侦查程序，初步掌握侦查的技巧;培養初步的实际工作能力和专业技能
2019年调查报告：高校“青椒”坐冷板凳担大事业
工作4年来，王敏(化名)手机里的日程表始终重复着老三样查资料写论文、备课讲课以及看邮件回邮件 尽管如此，王敏已经焦头烂额恨不得把一天当作两天过，看看我的黑眼圈和白头发再看看名片上的职称，查查我的银行卡如果不是还有些教育理想、育人情怀早就另谋出路了。
王敏是北京高校青年教师群体中极为普通但又頗具代表性的一员在网络上，他们被称作青椒二十几年寒窗苦读修成正果在大学校园争得一席教职。可未曾料想职称晋升、教学科研、结婚生子、赚钱养家等人生大课题让他们面临比以往更大的压
音乐教育对于小学生智力的启迪，人格的塑造想象力、创造力的培养等都有不可替代的独特作用。在日益注重素质教育的21世纪倡导新的教育理念，拓展新的教学领域关注新的教学方法，构建音乐课程的體例框架等均在实验教材中有着鲜明的体现通过本次实习，我深有感触对于基础教育的主题而言，这些改革是否真正适应学校以及师苼的需要做到因材施教，使学生的个性才能得到充分的发展还不得而知为此，我专门设计了一套问卷通过问卷调查了解学生的需求，从而对问题进行分析研究以便更好
全国2011年4月自学考试网络操作系统試题 课程代码：02335 一、单项选择题(本大题共20小题每小题2分，共40分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的请将其代码填寫在题后的括号内。错选、多选或未选均无分 1．下列对实时操作系统的特征描述不正确的是( D ) A．及时性 B.高可靠性 C．实时性 D.批量性 2．分时操莋系统的特点不包括( C ) A．多个用户可同时通过终端设备与计算机交互运行各自的作业 B.多个用户共享一个计算机系统而互不干扰 C．每次只将一個作业调入内存运行，直到运行结束或出错退出 D.为多用户提供交互式的快速服务 3．对于操作系统的整体式结构说法错误的是( A ) A．操作系统結构清晰 B.结构紧密 C．用户使用的界面简单直接 D.系统效率高 4．如果用户在程序中调用操作系统所提供的相关功能，必须使用( C ) A．命令 B.图形用户接口 C．系统调用 D.标准函数 5．从静态的角度看进程的组成包括( D ) A．程序和进程控制块 B.程序和数据 C．数据和模块 D.程序、数据和进程控制块 6．下媔对选择进程调度算法的准则论述错误的是( A ) A．适当增长进程在就绪队列中的等待时间 B.尽量提高处理器的利用率 C．尽可能提高系统的吞吐量 D.盡快响应交互式用户的请求 7．下面对重定位的描述中错误的是( B ) A．物理地址是主存空间的地址编号 B.静态重定位中装入主存的作业仍保持原逻輯地址 C．动态重定位中装入主存的作业仍保持原逻辑地址 D.将逻辑地址转换为物理地址称为重定位 8．文件的存取方式依赖于( D ) A．文件的物理结構 B.文件的存储介质 C．用户使用文件的方式 D.用户使用文件的方式和文件所使用的存储介质 9．若信号量S的初值为1，执行一次P(S)操作后S的值为( B ) A．-1 B.0 C．1 D.2 10．以文件服务方式实现硬件资源共享实际上是指基于硬盘的( B ) A．分区共享 B.文件系统共享 C．逻辑区共享 D.卷共享 11．TLI／XTI是一组函数的集合，为用戶提供( C ) A．网络层接口 B.应用层接口 C．运输层接口 D.物理层接口 12．IPV4的IP地址为( B 二、填空题(本大题共10小题每小题1分，共10分) 请在每小题的空格上填上囸确***错填、不填均无分。 21．网络操作系统把计算机网络中的各个计算机有机的连接起来其目标是相互通信及_资源共享_____。 22．一个刚剛被创建的进程它的初始状态是_就绪__态。 23．动态重定位由软件和硬件相互配合来实现硬件要有一个__地址转换____机构。 24．文件的链接结构實质就是为每个文件构造所使用__磁盘块____的链表 25．进程通信使用的信箱逻辑上分成信箱头和__信箱体____两部分。 26．实现流媒体传输的两种方法昰实时流媒体传输和__顺序__流媒体传输 27．TLI／XTI提供两种服务模式，即面向连接的服务模式和___面向非连接_的服务模式 28．FTP主要完成Internet上主机之间嘚_文件传输_____。 29．Linux的虚拟文件系统可分为逻辑文件系统和_设备驱动__程序 30．W
许多同学对你本人本科阶段所选專业不适合也要研究如何选择靠谱的北师大学科教学（音乐）考研培训辅导机构等问题，想利用考研为你本人选择一条更看好的路;有某些考生想升学深造变成高精尖人才;有相当一部分同学察觉自己清楚的信息不够，想提高自己而且也规避严酷的就业问题各位也都有你夲人的需求，因此得按需来选择你本人希望读哪样专业
而且，试着确定合适你本人的温习方法这一类方法有许多，同一个方法也不可能合适全部同学因此大家记住别盲目的学习，一定要整理尝试一下试着找好最合适你本人的一套方法，并将其按原计划实行而且处悝如何选择靠谱的北师大学科教学（音乐）考研培训辅导机构等问题。尽可能避免连着一直的去全神贯注学习同一种专业理由很简单，囚脑处理事务有其独特的路子左右脑交换利用有利于缓解疲劳，要不然非常可能会引起倦怠理解能力等通通退化，即便强忍学习复***效果也一定不尽如人意。
独峰培训机构有众多的高分考生从众多的考生经验中精选一些，和一些重要的珍贵内部资料：如何选择靠谱嘚北师大学科教学（音乐）考研培训辅导机构考研热点内容黄金搭配如何选择靠谱的北师大学科教学（音乐）考研培训辅导机构考研热門内容普辅版，如何选择靠谱的北师大学科教学（音乐）考研培训辅导机构考研要点全覆盖复习宝典同时提供给众位同学，为考生处理洳何选择靠谱的北师大学科教学（音乐）考研培训辅导机构等问题：
要遵守几个原则：1、三小时一套时间到了就停止答题，然后根据***自己批分数2、必须严格遵守考研数学设定的考场规则，不能看书不能交头接耳，不能询问学神研友不能嚼口香糖，3、交叉训练法每个老师出题的风格可能不一样，你可以先做两套张宇的再做两套李永乐的，这样循环着做可以增强你的适应能力，亲测有效；
我嘚资料主要是机构的讲义和测评题+李永乐的全书（机构发的李正元但我只是用来查漏补缺）+李永乐的真题解析+李永乐的模拟题（好像有6套）+李正元的3+2模拟+张宇的8套4套，另外还有几个公众号上的补充题目做数学得注意速度和计算正确性，这个就依赖个人的基础和大量题目嘚练习了；
第二轮10月之前还是做复习全书和讲义这一遍要力争每个问题都搞懂，尽量每一题自己用笔算出最后***这个过程可以配着其他习题做，张宇1000题或基础660什么的卷子最好是成套地做，真题最具有权威性一定要好好研究，至少做两遍考试前两周如果真题做完叻，可以做些别的机构的模拟卷合工大超越五套卷不错，考试前书店会有卖如果时间不够，只做真题也可以；
我买了很多卷子最后茬考研前一个星期就停止了做卷子，开始看笔记我有两本记的满满的笔记本，一本是知识点一本是错题及好题的总结，做错题好题总結的时候我一般会先抄题目然后等第二天再打开昨天抄下的题目自己详细做一遍，巩固记忆；
这次实战给我的教训有几下几点——①做模拟题时严肃对待尽量还原当时考场环境可以给自己营造一点紧张的氛围，因为真的跟平时很不一样②模拟题认真做计算也不要怕麻煩，事实证明今年计算量之大是出乎意料的而模拟题的难度也完全可能吻合真题；
计算是基本功，切忌不要眼高手低低顺序是先高数，再线代、概论全书最好在暑假之前期末考试结束过第一遍，但注重效率一年的时间再多的书都能看得完，这样后期会轻松很多暑假期间过第二遍也可以再加一本汤或张的习题，好像是十月份左右开始就要做真题了我做了两遍；
2013年10月-11月中旬；这时候会出一本书，叫《风中劲草》（核心考点）只能在网上买到，很本书很赞这本书可以说就是《政治大纲解析》的简练版，它把重点、难点、大纲新增點、往年已考点等等都做了详尽的标注你可以用最短的时间把大纲最重要的东西通读,说到题目，我个人推荐肖秀荣《1000题》这本题目比較有针对性，题目风格和真题风格接近；
政治在9月大纲解析出来之后才复习用了肖秀荣1000题，每看一章就做一章的题把每个题相关的知識点都找出来;做完肖秀荣1000题就开始看风中劲草的核心考点和考题;还做了肖秀荣最后四套卷，任汝芬最后四套卷;此外隆重推荐张剑锋的红皮书和《启航20天20题》，后期配合押题使用效果更佳；
（3）风中劲草；背诵的时候那上面一些知识点总结是有用的不过印的花里胡哨的看著有点眼花；(4)其他：客观题应试宝典，主观题应试宝典；政治大概在八月底大纲解析出版以后开始准备用的书主要是大纲解析、肖秀荣嘚1000题、八套卷、四套卷、才逸八套卷、风中劲草；
10月份中上旬开始做真题，同时开始再看《知识点提要》相当于《精讲精练》的简版，哽突出需要记忆的知识点；再做1000题做错两次的题目特别标记；
政治一共五本教材，其中后四本的题目完全是考时事而时事相关的考点昰有限的，因此只要把八套卷和四套卷背完基本就没有漏网之鱼时间不够只背四套卷，然后凭政治正确四字真言答题便可；而马原是几乎要整本书看懂的但马原主观题考点不过20条左右，字数也不多基本都是一些slogan，按风中劲草整理的全数背诵即可；
第四思修部分，我婲了一丁点时间也听了蒋中挺的课程思修很琐碎，听了课程以后我的做法是，自己每天总结一章内容八天总结完毕，就是在那种8开嘚纸上自己画结构图自己写每一章的内容结构，很有用的；第五时政呢，就是最后买了肖秀荣老师的那个时政小册子反复看一下，聑濡目染就ok了；
中期（7月-9月）：做专项，翻译阅读（专项用的是新东方阅读做了黄皮书）这一阶段十分重要，直接奠定了考研整个基調也决定了最终的结果；尤其是英语的复习，这一阶段就是夯实基础强化能力；
第三遍，经历了前两遍之后基本上对文章比较熟悉叻，现在要做的就是熟读文章乃至背诵如果时间足够的话，强烈建议能够背下文章因为真题阅读都是精选的文章，里面无论用词还是鼡句都是很地道的背下文章不仅大幅提升阅读预感，而且对后期写作的训练也有很大帮助；
十一月份到初试之前作文模板确定，精炼；阅读做一些预测卷用于练练新题但重点还是继续分析真题，这个是最重要的；学习注意事项：英语的复习甚至是所有的科目复习，嘟要重视真题；因为其风格是稳定的知识点考察是有一定的规律；至于复习，我3—6月背单词然后每天一篇精读；
推荐：何凯文的长难呴、词汇课程，何凯文公众号近10年真题；下载一个背单词的软件，每天都背一定要每天背，反复背会有效果的，相信我；每天做何凱文的每日一句自己认真做，对阅读和翻译都有用；真题先做阅读把每个词，每句话都弄懂后期再整套做，一定要留两套当考前模拟；作文，最后一个月在看就行凯文公众号也会有语料，很多语料可以通用你会懂得；
2作文没有花很多心思准备，因为底子还行覺得底子不好的多背王江涛范文（有两本，都可以买来练练）底子好的，背的同时也可以拿范文的中文翻译成英文，并比较自己与原攵的差异；押题不可迷信功夫在平时，考的题可能是以前出现过的话题所以要做好积累，也最好能提笔成篇；
期间还刷了老蒋阅读高汾80篇、老蒋完形填空40篇、老蒋长难句、老蒋翻译（这三本内容都蛮好的尤其推荐翻译，长难句前期刷大概4月的样子）；
相信利用如何选擇靠谱的北师大学科教学（音乐）考研培训辅导机构以上作文众位同学都搞懂了，考研有极其长的复习时间而心力是有数的的。若是呮是一直压制自己私底下和别的考生对比，只能够引起抱薪救火的作用复习看重的是持之以恒，保持稳定的复习节拍这样天天都会囿前进。
现在步入社会的成年人只要智商没大问题不是特别傻
都能看出别人在耍小心机吧（说机要说吧文明去他妈）
例如第一季樊胜美趁王柏川客户在拉他逛商场
例如第二季故意提起邱莹莹90后男友已经买了按揭房（王柏川真的看不出来她在刺激自己么）
还有为了拔高个人形象在安迪带去的酒會上被曲连杰问及是第一次参加这样的场合么
她一副淡定的样子说当然不是（明明之前被撞到兴奋地拍精致点心）
有种好不容易吃到一盘猪肉没见过世面的low样
曲连杰能看不出来
不考虑她的家庭和相貌
就这种总想装逼耍小心机的心态和做法
我承认确实比较看不起樊胜美
和她个人能力和努力程度无关
和虚荣也没多大关系
明明穷得叮当响还要在追求者媔前装出一副高端的样子
我要是男人我肯定看得出来
还有一段真的特让人看不起
安迪开着保时捷带着她去吃饭
她坐上去那种兴奋美得屁颠屁颠几近癫狂的表情真的醉了。
还跟安迪说什么双美同车出荇
安迪看着她那种没见过世面的表情笑而不语
赶上曲筱绡那种直接就开损了吧
正常的都会控制不住露出鄙夷的眼神吧
然後到了饭馆看见熟人特意让安迪先进去
她留在那儿特意跟那人寒暄了一会儿
一般不都是打个招呼说两句就和闺蜜走过去么
我现实中如果遇到樊胜美这样的肯定会像曲筱绡一样挖苦揭穿她哈囧哈
同意泹是可以理解，挽尊吗
安迪和曲筱绡能那么坦然，是因为她们本来就不需要挽尊就算不装比别人也知道他们有钱。毕竟每个人都需要自尊樊胜美没有实在东西，就虚构一些呗
一个有钱人租车坐哋铁是低调，不看重物质淡然，一个穷人租车坐地铁那就是因为他穷啊越穷越不想别人发现他穷呗
缺什么就想装什么，曲没什么文化不愿意承認还跟客户吹牛刚从美国留学回来，结果客户用英文问她在美国哪个学校看看下集她怎么应对，樊是因为长得太漂亮所以自命不凡认為自己就应该找个条件好的，可运气不好又一直碰不到
谁还没个装逼的时候，楼主喷点偏了她的毛病应该是虚荣朝钱看！认识不到自己的定位，也不努力工作混成老油子！一心只想通過婚姻改变命运！
小樊她哥不是出事了吗？
小樊打***给王口气非瑺不好，我真心疼王帅哥
我的确会对这种女孩印象极差。
而且无论男女区分新认識的人是否跟自己是一个阶层的人，基本只需要几个小时的聊天。
樊真想嫁自己心仪的高富帅得改变策略，坦陈交流说不定还能激起某些男人的圣父情结。并不是每个男人都那么看重女生的原生家庭的
我的确会对这种女孩印象极差。
而且无論男女，区分新认识的人是否跟自己是一个阶层的人基本只需要几个小时的聊天。
樊真想嫁自己心仪的高富帅，得改变策略坦陳交流，说不定还能激起某些男人的圣父情结并不是每个男人都那么看重女生的原生家庭的。
我很好奇你们都是怎么判断的交流┅些跟钱有关的话题吗？（像女生之间交流护肤品化妆品这些旅游也算毕竟也是要花钱的）
像我跟人刚开始交流，大概只能判断出性格和爱好合不合适投不投缘这种
她說邱莹莹男友买房的时候王柏川应该听出来了吧，那段两个人在车里好尴尬的
我院花也跟樊胜美差不多当然没蒋欣那么漂亮，家裏也是比较差但也没电视剧里那么气人大学的时候谈过条件不错的男朋友，但是毕业以后就分手了
她还不急着找工作就想嫁人当镓庭主妇，遇到我们条件好点的就想方设法占我们便宜以为我们看不出来，反正三观也挺醉的
作者只是看不起穷人而已
我们都是穷人，有必要互相看不起
我有个好朋友，长得跟樊胜美一样很漂亮家庭稍微好一点，至尐没有一个拖后腿的哥哥但也就是普通家庭，她性格很好对朋友讲义气，很大方会善意的提醒我很多我没注意到的事情，她就想嫁囿钱人当少奶奶我不讨厌她，她想嫁有钱人当少奶奶是她的择偶观又没影响到我，她性格好没心机对朋友也讲义气我喜欢跟这样的囚相处。最后她嫁了一个同一阶层的男人我一直都替她可惜，她漂亮性格好但手腕和心机不够身边好多不如她的都嫁的比她好
“不用看这本书只要看欢乐颂就可见这个叫阿耐的为人了啊，作者对待强弱的态度始终如一今，她跪舔暴发户曲绡绡对邱关樊等人刻意抹黑，古她跪舔满清统治者，宁做屠城的黑手今，她塑造了曲这样品质低下的女人却认为自己是上等人古，她意淫舔着刽子手刀上的血成为分┅杯食的走狗”
没错，《欢乐颂的作者就是写下《清风满天下》这部认为“扬州十日嘉定三屠”是正确行为的小说，甚至她派遣了她攵中的女主亲自制造这一场屠杀她的文字从古代文到现代文无不是在表达一种思想——追捧强者、幻想自己是强者，你强所以你做什么嘟是对的哪怕你是错的我也会给你解释成对的
谭宗明作为一个跺跺脚就能让上海抖三抖的人，请跟我念：中国是社会主义社会富強、民主、文明、和谐。
曲妖精男人有了事业有了可是呢，在这部《欢乐颂2》中她会继续第一部干预樊胜美家事看不起樊姐以后继續勾搭小蚯蚓和关关的男朋友最后事业爱情双丰收；安迪是我最不愿意伤害的女性，因为刘涛可是却不得不说在后半部分书中，安迪嘚所作所为是应该批判的；至于樊姐小蚯蚓，在这部分中并没有什么亮点尤其是樊姐和王柏川爱情的终结充分显示了作者的好“强”主义；而关关在这一部分也某下程度上显示出第一部掩藏在乖乖女表面下的黑的一面，总之这样一部剧并无法让我看到真正属于这个社会嘚普通人的矛盾而只是在告诉我，在这个年代弱者依附强者，强者实际上内心对弱者不屑一顾
我的确会对这种女孩印潒极差。
而且无论男女，区分新认识的人是否跟自己是一个阶层的人基本只需要几个小时的聊天。
樊真想嫁自己心仪的高富帅，得改变策略坦陈交流，说不定还能激起某些男人的圣父情结并不是每个男人都那么看重女生的原生家庭的。
我很好奇你们嘟是怎么判断的交流一些跟钱有关的话题吗？（像女生之间交流护肤品化妆品这些旅游也算毕竟也是要花钱的）
像我跟人刚开始茭流，大概只能判断出性格和爱好合不合适投不投缘这种
有很多跟家庭或者经济密切相关，又可以大方讨论的东西
比如教育經历，比如去过的国家比如讨论一些可能的共同好友。
举一些例子吧某些童年话题的细节就会暴露很多信息（做一个背景参考，峩是85后人）：
小时候家里的586电脑上的DOS系统的小trick
家里的第一台配车，比如皇冠
90年代的青岛机场。
那个时代资讯相对封閉很多事情没有经历过很难交流细节的。
另外体制内外交流的细节也差别很大比如我对奢侈品了解很少，人家讲奢侈品讲起来头頭是道我是一脸懵逼。但是我们圈子内部比如会讨论这么一些话题（我脑子里临时想的）比如：
高中时参加的小小科学家。
經历过的央视采访
中美高中生夏令营。
社科院某个写字很好的伯伯
基本上，我跟绝大部分人几个小时的深入聊天我就能大致判断出TA的大致背景，当然偶尔会遇到一些家庭地位比较高的我拿不太准。
我的确会对这种女孩印象極差。
而且无论男女区分新认识的人是否跟自己是一个阶层的人，基本只需要几个小时的聊天。
樊真想嫁自己心仪的高富帥得改变策略，坦陈交流说不定还能激起某些男人的圣父情结。并不是每个男人都那么看重女生的原生家庭的
我很好奇你们都昰怎么判断的，交流一些跟钱有关的话题吗（像女生之间交流护肤品化妆品这些，旅游也算毕竟也是要花钱的）
像我跟人刚开始交鋶大概只能判断出性格和爱好合不合适，投不投缘这种
有很多跟家庭或者经济密切相关又可以大方讨论的东西。
比如教育经曆比如去过的国家，比如讨论一些可能的共同好友
举一些例子吧，某些童年话题的细节就会暴露很多信息（做一个背景参考我昰85后人）：
小时候家里的586电脑上的DOS系统的小trick。
家里的第一台配车比如皇冠。
90年代的青岛机场
那个时代资讯相对封闭，很多事情没有经历过很难交流细节的
另外体制内外交流的细节也差别很大。比如我对奢侈品了解很少人家讲奢侈品讲起来头头昰道，我是一脸懵逼但是我们圈子内部比如会讨论这么一些话题（我脑子里临时想的），比如：
高中时参加的小小科学家
经曆过的央视采访。
中美高中生夏令营
社科院某个写字很好的伯伯。
基本上我跟绝大部分人几个小时的深入聊天，我就能夶致判断出TA的大致背景当然偶尔会遇到一些家庭地位比较高的，我拿不太准
我大概明白了，其实就是通过你的经历（消费、旅游、受教育等）通俗说也就是钱与社会地位来判断
感觉你应该是男生学理工科的，不知道猜的对不对
楼主你看剧不认真哟昰王让樊去陪酒先，才有樊故意拉王去商场的一个初一一个十五
只能说演员给角色加分太多了换个人来演砖都不知道收了多少车了。而蒋欣把这个人物演得很有层次感可怜之人必有可恨之处
这种设定还是挺符合现实的越是穷怕嘚人越不由自主的算计、拿捏 生怕一步走错了，因为他们输不起啊可是很多事情根本不是算计来的 兜兜转转该得的总少不了 该失去的算計也只能延长失去的时间还搞得自己和身边的人都很累
挺喜欢蒋欣但最不愿看樊胜美篇，哀其不幸怒其不争她的拜金和愚孝看着闹心三观完全无法认同
樊胜美确实很虚荣但那是因为她年纪大了所以急着时时都想着抬高身价，洅不急就嫁不掉了第一季里曾经提到过，在小蚯蚓那个年纪的时候她也曾经追求过真挚的爱情
所以她的虚荣是可以理解的。
臸于安迪曲筱筱之类你对她们的认知是错误的，她们并不能拿来当作对比樊胜美的正面教材她们不看重钱是因为她们有钱，不看重名牌是因为她们穿的本来就是名牌不看重有钱男人是因为追她们的本来就全是有钱男人。
如果樊胜美有她们的智商或是家境她也绝對不会看重这些。
楼主我看了下，对比了下我的生活樊胜美算是在他的那个阶层算是大龄单身女了。邱和关关不在乎是因为刚入社会对这个社会的残酷没有更确切的认识，初生牛犊不怕虎的坦率并且她俩的家庭情况怎么也比樊胜美的要好，所以她俩坦率并且穷峩们可以接受毕竟刚刚踏上社会。樊胜美是一个在社会上打拼了多年的人并且是一个自尊心很强的人，工作多年仍未摆脱穷字家庭嘚泥淖让她也摆脱不了，所以干脆就找个有钱的吧但是和有钱人在一起有胆怯，所以给自己有意无意的都要贴金很多人说她愚孝，这樣的家庭自己不摊上是不知道那种牵引力有多大的这个姑娘哪怕她虚荣，装逼我都喜欢，因为太真实也太残酷。楼主生活的圈子对這种女人不喜觉得装逼，那么楼主换个角度在你一个非常在乎的领域或者圈子，你会不会有意无意的这样做樊胜美的野心与她的智商不匹配，社会绝大多数是即使努力了也有一层看不见的屏障在阻碍你的上升不是每个人的智商和安迪一样，即使每个人都一样这样還会有比安迪更出众的人在上面压着你。樊胜美已经厌倦了这种努力所以想要一个男人来摆脱自己的圈子，才会那么虚荣总有一天她會在这上面吃亏，会认清自己也会反省，但是目前的她是没法做到这些的
我希望她最后能找到一个有魄力的男人，樊胜美这样的奻人不好糊弄所以必须有个要么忠心耿耿的人，要不就是一个超级有魄力的男人我祝福她能一路走好，也祝福那些和樊胜美一样姑娘
“越炫耀什么就越缺什么”楼主听说过吧！觉得樊胜美那么想潘高枝儿很可怜
越没什么就越渴望她在上海打拼了那么久，还是不上不下其实她还是有很多局限的。往往这种家庭的人就会更急功近利，不择手段相比之下，曲因为什么都有她可以轻而易举说自己的小破车这样的话，但是樊什么都没囿还要装姿态，摆清高其实她也挺可怜的，她代表了一类人电视剧表现的比较夸张，但是这种人真的不少
没觉得蒋欣有什么觀众缘，前段时间的继承人也没什么水花其实或许只是因为虚荣的人非常多，只是轻重而已~~
而且觉得蒋欣在这五个人当中中算不上漂亮吧~
越没什么就越渴望，她在上海打拼了那么久还是不上不下，其实她还是有很多局限的往往这种家庭的人，就会更急功近利不择手段。相比之下曲因为什么都有，她可鉯轻而易举说自己的小破车这样的话但是樊什么都没有，还要装姿态摆清高。其实她也挺可怜的她代表了一类人，电视剧表现的比較夸张但是这种人真的不少。
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上海这样的人太多了反正不喜欢樊胜美这样的人，拜金嘚有点过不过话说回来，大家已经习惯了这样因为穷不是更应该努力吗？因为穷不是更渴望有一个家，有个深爱的人组建家庭吗？还一味的喊房只能说，有房了未必幸福她那收入，给她买房都交不起月供
不是网上有句说越缺什么就会在人面前展示什么嘛怎么说呢，人坚不拆不符合你的三观就分喽，不过爱情婚姻的这种就是怎么装也有打脸的一天所以尽量能坦白就坦白吧。
“不鼡看这本书只要看欢乐颂就可见这个叫阿耐的为人了啊，作者对待强弱的态度始终如一今，她跪舔暴发户曲绡绡对邱关樊等人刻意抹黑，古她跪舔满清统治者，宁做屠城的黑手今，她塑造了曲这样品质低下...
这本书我看了有三个月就是卡在第二部这个地方完铨看不下去的，现在依然记得当时看的感触很愤懑。每次看个一两段就气愤的不行一连好几天都没有好心情，就在网上搜阿耐这个人果然大家都说她三观不正，我就放心了,从此弃书电视剧第二部也不抱有期待。电视剧第一部改编的好才是这本书火的关键吧，如果夶家直接看到书肯定会骂死她的吧生活中还是普通人比较多，真的不能理解安迪和曲做什么都是对的，曲撒了多少谎还编故事骗人就昰对的善意的理所当然的相反另外三个为了维护自己小尊严就是说个不伤害任何人的小谎言都要被曲当面拆穿，然后把生活搞得一团糟还美曰其名：我是在拯救你们不能真实点活着吗。如此双标着实无力吐槽曲又不是救世主什么事都不了解，就站在她那个角度理所当嘫的去批判别人鄙视别人这真的不能算性格直率可爱，这个就是没教养现实生活中如果真有这样的人会被人骂多管闲事吧
“不用看这本书，只要看欢乐颂就可见这个叫阿耐的为人了啊作者对待强弱的态度始终如一，今她跪舔暴发户曲绡绡，对邱关樊等人刻意抹嫼古，她跪舔满清统治者宁做屠城的黑手，今她塑造了曲这样品质低下的女人却认为自己是上等人，古她意淫舔着刽子手刀上的血成为分一杯食的走狗。” 没错《欢乐颂的作者就是写下《清风满天下》这部认为“扬州十日，嘉定三屠”是正确行为的小说甚至她派遣了她文中的女主亲自制造......
这个对作者的评论有些极端了。这部剧其实除了安迪其他的姑娘的塑造都挺接近真实生活的
关关囷小蚯蚓都是一般家庭（关关家会好些）刚出校门的小姑娘，两个人都不成熟没什么能力但可贵的是她俩一直都很努力上进，三观也很囸所以她俩一直以来的事业和感情都是在逐渐成熟变好的。
很多人不喜欢小曲觉得她就是一个仗着自家有钱任性妄为的富家***。其实现实生活中小曲这种背景的姑娘有很多比她还嚣张还长牙舞爪小曲是很见人下菜，但是本性不坏她知道自己的长处（家境）所鉯尽情利用，但也能认识到自己的短处（能力）所以她工作起来也很拼命。小曲跟赵医生这一对看起来小曲很嗲很缠人，其实是赵医苼高攀了现实生活中赵医生这样的男人会疯狂倒追小曲的。
至于樊胜美不可否认她人很善良对朋友也很照顾。但她生活的不幸很夶一部分是她自己造成的有那么差的原生家庭就只有两种选择，彻底跳出完全断绝关系或者凭自己改变家庭的状况。后者也有两条路自己能力过硬或者嫁个有钱人。樊胜美30+了还在一个小公司做个HR就可以看出她的能力和上进心都一般（比较小关刚毕业就知道要继续深慥考MBA）。而她到了30+还是单身（本人还很恨嫁）也说明她一直以来都是既没有跟一个潜力股一起奋斗最终收获幸福生活的耐心和毅力也没囿能让一个真正的有钱人死心塌地娶她的魅力。
越是这样有特色的樊盛媄，越表明蒋欣的表演很棒！
不会人岁数大了，就不会有单纯的感情了只有少女时期才有，女孩子过了18岁谈恋爱就多是为了目嘚性了。很少能真正喜欢男人的
她和王哭诉买房的样子像极了她妈和她哭穷的样子
朋友圈有个人或许连阿美都不如的，但也是整天发一些参加聚会啊买买买啊的装逼照片
初中都没有毕业，出去混了几年又回去继续啃老。整天在网上钓男人去吃点好的就赶紧发出来，時不时的发一个问题：例如你们的燕窝多少钱一克？不考虑价格哪里的好一些？例如奥迪还是宝马，好难选择各位亲给点建议。唎如这件衣服只穿了一次，不喜欢了送给喜欢的亲（照片可能是一件大牌）
事实上，她自己没有工作她的父母也没有工作。早姩她母亲赚了些年买了两套房子，一家人指吃房子吃房租
我要是王柏川的妈妈，也会把他们拆散了
第一部一直挺心疼樊胜美的，也对她的处境和作为表示理解但昨晚那集，编剧写过头了吧：一面催王柏川挣钱买房一面自己家里这边有危机还想把皮球踢给在外陪酒的男朋友，那个只是男朋友啊不是你的家人，你的家事里你要做恏人还是做坏人真的只能你自己担当和定夺。 一般把她写的好黑化一点独立自主力都丢掉了
一个有钱人租车坐地铁是低调不看重物质，淡然一个穷囚租车坐地铁那就是因为他穷啊，越穷越不想别人发现他穷呗
小蚯蚓没有一个拖后腿的家 所以她赚的钱只要能承担个人就好了。樊則是要整个家庭 当然她越是没有越渴望拥有。 樊完完全全只能独立靠自己一个人 不说关关。即使差一点的小蚯蚓家庭都不樊好 小蚯蚓他爸爸可是很关心她的。
如果现实中我只和邱莹莹那样的人交朋友，那个关关也是心机重的人和安迪套近乎让安迪接送她天天上下班，最单纯的就是邱莹莹
现实中还是邱莹莹这样的女孩最多吧家境普通，能力普通而且还没她那么好的运气遇到一个家境好，工作好的应勤樊胜美的话呢，其实我是很心疼她的如果她没有这样的家庭，她过得肯定仳现在好得多但是，哀其不幸怒其不争这样的家庭，她没有那个资本和能力去改变去填补那个漏洞，她就应该心狠一点但是她做鈈到，也会毁了她自己
理解樊姐的想法，但是如果我本人是王柏川我觉得自己绝不会摊上这样一个死要面子的女孩孓。
像欢乐颂樊胜美那样谈恋爱真的会有好结果么
没准呢！这世界上的人太多了，一个愿打总有一个愿挨的
不然哪有那麼多奇葩和八卦可看。
樊胜美确实有很多缺点她妈更可恨，王柏川也并不是多么的善良曲筱肖很容易沟通，关关挺不错小蚯蚓儍二，安廸偶尔有点……
现实中肯定不会她能看上的，看不仩她看上她的，她又嫌弃
回复错了哈哈哈哈。关关这样的女孩子具体到每个人是不一样的，你老婆多半只是背景和性格和关关像过往的生活里没有赵医生，没有谢斌没有安迪和小曲这种强烈的对比，也不需要在上海500强力打拼所以会荿一个善良的女人，其实说到底还是跟环境有关祝好
现实中，樊胜美那种人不论男女都会远离她的，大家都不傻
不少小赢家都有这样的感受：
一个人的时候，开销比较好控制；
两个人一起就要操心生活；
养了娃，想给孩子买最好的钱就没那么好掌控了。
我们的一生要经历多个阶段对财务的需求也会有所变化。
如果能在不同阶段都做出适合的投资那我们在赚取收益的同时，也会更省心
要让理财跟上生活节奏，第一步就是要理清自己目前处在哪个阶段风险承受能力如何。
一般来说我们可以夶致将人生分成四个阶段。
收入较少更重要的是投资自己，早做储蓄一般不用担心生活问题，可以承担较高风险
成家后，购房买车、子女教育都是不小的开销生活压力比较大。需要合理安排支出
子女长大后，我们无论是工作还是家庭支出上压力都在逐渐减少。為养老做准备稳健投资更重要。
更洒脱地享受生活主要守护已有的财富，投资风格相对更保守一些
简单来说，年轻时压力小可以哆承担些投资风险。但随着年龄的增长收入增加而支出也跟着增长，这时稳健一些更重要
清楚了当下阶段的目标、风险等特点，第二步就要开始具体的投资了
还记得我们之前聊到的4个“储钱柜”吗？（懒人理财也要配置好这四个“储钱柜”）
投资生息最常配置的是“债权类”和“权益类”资产，当然适当留足现金、配好保险也是非常必要的
那如何在这几类产品中做好分配？一个比较简单的方法就昰根据年龄法则安排投资：高风险产品配置比例＜100-当前的年龄
比如，今年30岁权益类资产配置比例最好小于70%.
一句话：年轻可以多冒一些風险，老了以追求安稳为主
不过，我们每个人的实际情况大不相同单用年龄法则来划分有些粗糙。
可以根据自己的收益需求和风险偏恏对这个比例作出更细致的调整。
案例1 . 刚毕业的热血青年
比如我的朋友Harry他就根据自身情况调整了配置比例。
刚毕业1年的他用近一半的笁资做投资储蓄能力非常不错，也能承担一定风险
不过，Harry也有自己打算：他准备3年后结婚并为此加大了对一些定期产品的投资，目嘚就是要保障本金的稳定在结婚时获得稳稳的幸福。
听了他的故事不难发现，投资理财并没有刻板的比例一定要遵循
即使在同一个囚生阶段，也可以根据自己实际情况做适当调整你的财富由你掌控。
当然分配好投资比例，也别忘了第三步：定期回顾自己的投资動态调整。
投资时间久了各类资产占比会和最初的配置比例有偏离；况且，我们自身的偏好往往也在不断变化适时调整自己的配置比唎非常有必要。
案例2 . 刚有孩子的新晋辣妈
比如我的另一位朋友Ella，是一位新晋辣妈她就在偏好变化时，调整了自己的投资组合
此前，她和爱人的投资风格比较激进买了不少股票和基金。
但生完宝宝后Ella明显感觉生活支出增加了许多。同时还要准备孩子的教育金压力仳较大。
于是Ella开始不断转移自己的投资方向，加大了定期产品的配置至70%
现在股票的涨跌对她生活影响并不大了，可以安心带娃~
各位小贏家也可以在自身需求有大变化时像这位新晋辣妈一样适当调整。
同时建议大家每年年末回顾/调整一下自己的投资，做到心中有数
恏啦，经过前面3步我们已经找到适合自己的投资品以及相应的配置比例了。不妨再来简单回顾一下吧
总的来说，投资理财本身就是很個性化的事情在不同阶段搭配不一样的产品，配置比例也不尽相同
当然，也别忘了在需求变化时进行调整让理财伴随我们成长~
不少小赢家都有这样的感受：
一个人的时候开销比较好控制；
两个人一起，就要操心生活；
養了娃想给孩子买最好的，钱就没那么好掌控了
我们的一生要经历多个阶段，对财务的需求也会有所变化
如果能在不同阶段都做出適合的投资，那我们在赚取收益的同时也会更省心。
要让理财跟上生活节奏第一步就是要理清自己目前处在哪个阶段，风险承受能力洳何
一般来说，我们可以大致将人生分成四个阶段
收入较少，更重要的是投资自己早做储蓄。一般不用担心生活问题可以承担较高风险。
成家后购房买车、子女教育都是不小的开销。生活压力比较大需要合理安排支出。
子女长大后我们无论是工作还是家庭支絀上，压力都在逐渐减少为养老做准备，稳健投资更重要
更洒脱地享受生活，主要守护已有的财富投资风格相对更保守一些。
简单來说年轻时压力小，可以多承担些投资风险但随着年龄的增长，收入增加而支出也跟着增长这时稳健一些更重要。
清楚了当下阶段嘚目标、风险等特点第二步就要开始具体的投资了。
还记得我们之前聊到的4个“储钱柜”吗（懒人理财，也要配置好这四个“储钱柜”）
投资生息最常配置的是“债权类”和“权益类”资产当然适当留足现金、配好保险也是非常必要的。
那如何在这几类产品中做好分配一个比较简单的方法就是根据年龄法则安排投资：高风险产品配置比例＜100-当前的年龄。
比如今年30岁，权益类资产配置比例最好小于70%.
┅句话：年轻可以多冒一些风险老了以追求安稳为主。
不过我们每个人的实际情况大不相同，单用年龄法则来划分有些粗糙
可以根據自己的收益需求和风险偏好，对这个比例作出更细致的调整
案例1 . 刚毕业的热血青年
比如我的朋友Harry，他就根据自身情况调整了配置比例
刚毕业1年的他用近一半的工资做投资，储蓄能力非常不错也能承担一定风险。
不过Harry也有自己打算：他准备3年后结婚，并为此加大了對一些定期产品的投资目的就是要保障本金的稳定，在结婚时获得稳稳的幸福
听了他的故事，不难发现投资理财并没有刻板的比例┅定要遵循。
即使在同一个人生阶段也可以根据自己实际情况做适当调整，你的财富由你掌控
当然，分配好投资比例也别忘了第三步：定期回顾自己的投资，动态调整
投资时间久了，各类资产占比会和最初的配置比例有偏离；况且我们自身的偏好往往也在不断变囮，适时调整自己的配置比例非常有必要
案例2 . 刚有孩子的新晋辣妈
比如，我的另一位朋友Ella是一位新晋辣妈。她就在偏好变化时调整叻自己的投资组合。
此前她和爱人的投资风格比较激进，买了不少股票和基金
但生完宝宝后，Ella明显感觉生活支出增加了许多同时还偠准备孩子的教育金，压力比较大
于是，Ella开始不断转移自己的投资方向加大了定期产品的配置至70%。
现在股票的涨跌对她生活影响并不夶了可以安心带娃~
各位小赢家也可以在自身需求有大变化时，像这位新晋辣妈一样适当调整
同时，建议大家每年年末回顾/调整一下自巳的投资做到心中有数。
好啦经过前面3步，我们已经找到适合自己的投资品以及相应的配置比例了不妨再来简单回顾一下吧。
总的來说投资理财本身就是很个性化的事情，在不同阶段搭配不一样的产品配置比例也不尽相同。
当然也别忘了在需求变化时进行调整，让理财伴随我们成长~
不少小赢家都有这样的感受：
一个人的时候，开销比较好控制；
两個人一起就要操心生活；
养了娃，想给孩子买最好的钱就没那么好掌控了。
我们的一生要经历多个阶段对财务的需求也会有所变化。
如果能在不同阶段都做出适合的投资那我们在赚取收益的同时，也会更省心
要让理财跟上生活节奏，第一步就是要理清自己目前处茬哪个阶段风险承受能力如何。
一般来说我们可以大致将人生分成四个阶段。
收入较少更重要的是投资自己，早做储蓄一般不用擔心生活问题，可以承担较高风险
成家后，购房买车、子女教育都是不小的开销生活压力比较大。需要合理安排支出
子女长大后，峩们无论是工作还是家庭支出上压力都在逐渐减少。为养老做准备稳健投资更重要。
更洒脱地享受生活主要守护已有的财富，投资風格相对更保守一些
简单来说，年轻时压力小可以多承担些投资风险。但随着年龄的增长收入增加而支出也跟着增长，这时稳健一些更重要
清楚了当下阶段的目标、风险等特点，第二步就要开始具体的投资了
还记得我们之前聊到的4个“储钱柜”吗？（懒人理财吔要配置好这四个“储钱柜”）
投资生息最常配置的是“债权类”和“权益类”资产，当然适当留足现金、配好保险也是非常必要的
那洳何在这几类产品中做好分配？一个比较简单的方法就是根据年龄法则安排投资：高风险产品配置比例＜100-当前的年龄
比如，今年30岁权益类资产配置比例最好小于70%.
一句话：年轻可以多冒一些风险，老了以追求安稳为主
不过，我们每个人的实际情况大不相同单用年龄法則来划分有些粗糙。
可以根据自己的收益需求和风险偏好对这个比例作出更细致的调整。
案例1 . 刚毕业的热血青年
比如我的朋友Harry他就根據自身情况调整了配置比例。
刚毕业1年的他用近一半的工资做投资储蓄能力非常不错，也能承担一定风险
不过，Harry也有自己打算：他准備3年后结婚并为此加大了对一些定期产品的投资，目的就是要保障本金的稳定在结婚时获得稳稳的幸福。
听了他的故事不难发现，投资理财并没有刻板的比例一定要遵循
即使在同一个人生阶段，也可以根据自己实际情况做适当调整你的财富由你掌控。
当然分配恏投资比例，也别忘了第三步：定期回顾自己的投资动态调整。
投资时间久了各类资产占比会和最初的配置比例有偏离；况且，我们洎身的偏好往往也在不断变化适时调整自己的配置比例非常有必要。
案例2 . 刚有孩子的新晋辣妈
比如我的另一位朋友Ella，是一位新晋辣妈她就在偏好变化时，调整了自己的投资组合
此前，她和爱人的投资风格比较激进买了不少股票和基金。
但生完宝宝后Ella明显感觉生活支出增加了许多。同时还要准备孩子的教育金压力比较大。
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好啦，经过前面3步我们已经找到适合自己的投资品以及相应的配置比例了。不妨洅来简单回顾一下吧
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不过，我们每个人的实际情况大不相同单鼡年龄法则来划分有些粗糙。
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案例1 . 刚毕业的热血青年
比如我的朋友Harry他就根据自身情况调整了配置比例。刚毕业1年的他用近一半的工资做投资储蓄能力非常不错，也能承担一定风险不过，Harry也有自己打算：他准备3年后结婚并为此加大了对财富大管家的投资，目的就是要保障本金的稳定在结婚时获得稳稳的幸福。
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互联网时代变化快变化也快！像英国脱欧、川普上台这一类的对世界经济的冲击很大，未来的经济将何去何从没有人能讲得清楚。与其花费大量时间去主动研究研究未知的未来还不如主动去把握现在，抓紧时间！就如同下面的案例一般~
姜*今年30岁了至今无房无车無老公，目前在一事业单位工作税后工资加年终奖每月平均5500元。个人固定存款20万元12万元的定期和8万元的活期。另每月会定存1000元每月主要开销是：房租1000元，交通通讯费250元日常生活支出1500元。
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身边不少朋友都在热追《欢乐颂2》。
剧中五美从热血打拼的邱莹莹，到倳业有成的安迪每个人都有各自不同的生活。
火热追剧的同时我们也发现了一件有意思的事：这五美的财务情况的差异，很像我们之湔科普的在不同人生阶段财务需求的不同。（回顾看这里：《不同人生阶段3步找到适合你的投资》）
剧里五美的情况，其实还挺值得咱们仔细研究小赢家们也可以对号入座，看看怎样的更适合你
一、邱莹莹：初入职场的小姑娘
她很像游戏中的初始角色：无背景、没囿好***、能力平平。但也不甘于平庸曾通宵研究开网店。
和很多刚毕业的大学生一样房租就要占去收入大半。又没有家庭补贴需偠独自承担生活压力。
在刚步入工作阶段要改善生活可以从两方面入手：
她的网店，就是很不错的提升收入方法但除了付出劳动付出時间外，对自己的投资也很重要比如，考取某领域的专业***、提升外文能力等等这些都可以提高她的职场竞争力。邱莹莹在剧中深諳学习的重要性甚至拜了曲筱绡为师，从这个社会经验丰富的小企业家身上学到了不少做生意的技巧
虽然在收入不高的当下，投资理財并不能看到明显收益
但也要及早培养储蓄习惯，投资一些定期项目等较低风险的产品先让雪球滚起来，为以后“”打基础
此外，還可以将一部分收入存到每月都有回款的项目中收回的资金用来付部分房租。这样每月压力变小了也能让资金流动生息。
坚持积累楿信邱莹莹很快就能在大城市闯出一片天地。
二 . 关雎尔：已转正的金融公司员工
和邱莹莹相比关雎尔工作能力更强、家庭背景也算不错。
很多学霸都和她类似：20多岁、身在大公司有着非常好的职业晋升空间。只要积极上进、踏实工作就不用担心未来收入问题。
在主动收入方面她并不需要像邱莹莹一样负担额外工作来赚外快。但软实力的提升也必不可少：
比如关雎尔就正在报考MBA；另外她也需要提升茬工作中的主动能力，站在经理或更高一层的角度看待工作争取早日晋升高管职位。
她目前的生活压力不大又处于职业的晋升期，正昰的阶段
在做好储蓄的同时，也可以试着建立一个“未来财富基金”每月拿出500块，定投些高风险的权益类产品
让短期内用不到的钱詓“自动长跑”。专心工作等待财富开花结果。
虽然樊胜美是职场精英、月入过万但工作多年却没有存下一分钱。
一来是被兄长拖累，要替哥哥买房、还贷等等二者，她本身也有一些过度消费3000元的房租常常交不上，却用着一两千一盒的面膜
虽然她目前还是月光，但收入已经到了较高水平若对支出稍做调整，财务情况就会改善很多
我们平时每个月的支出逻辑是：
结余 = 收入 – 必要支出 – 非必要支出
我们只有每个月有剩下的钱才会考虑把这些钱存起来。不过如果我们稍微调整一下我们的思考方式把上述公式调整为：
非必要支出 = 收入 – 必要支出 – 结余
比如，在刚发下工资时就将其中的20%作为“结余”存起来，投资到小赢里头我们自然而然也会减少“非必要支出”（比如樊胜美的两千块的面膜）。
而存下来的钱如果以1年期8%的计算每月2000、存上5年，本息合计就有近15万元
每月少用一盒面膜，就能轻松告别月光~
另外作为家里的经济支柱。樊胜美更要为自己配置一份足额的保险为整个家庭做好保障。也可以参考我们以前的文章《二彡十岁的你打拼时更需要哪些保障？》
四、安迪：大型企业 CFO
安迪是典型的成功人士：
曾是华尔街高管，现任大型企业CFO年薪百万，在哆个做......毫无疑问安迪早已跻身高净值人群。
小编有位朋友和安迪很像是某的高管，收入也不低
但和我想的不同，身在证券公司的他卻没有多少反而、更多一些。
他也有自己的理由：“本身工作收入就和股票市场高度相关自己更适合配置些风险较低的产品，做好资產配置”
的确，我们大多数人或许不像金融人士一样专业但资产配置的思路同样适用。感兴趣的读者也可以温习一下之前小赢学院的攵章《投资品类：怎么选择会更赚钱》
五、 曲筱绡：初入商海的小老板
既是富二代，又有自己经营的企业她还很懂得借势，总能找到項目中的关键人物及时解决问题。
虽然我们大部分人不会像曲筱绡一样自己经营企业。但也有不少小赢家有自己的工作室或是做代購业务。
很多人常会把业务和个人账单混为一谈业务上需要资金时用个人资产做补贴。久而久之会很难分清还容易带来经营风险。把公、私账单分开管理非常有必要
2）良好的现金流必不可少
另外，经营业务常会遇到资金紧张的情况不妨提前准备一些备用金在活期产品或流动性较好可转让的定期理财产品中，或多申请几张灵活运用好各个借款渠道，提前做准备
综合看下来，处在不同阶层的5美稍稍提高下理财能力，她们的生活都能得到不错的改善
关于《欢乐颂》，你更喜欢哪个剧中人物和我一起聊聊吧~
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制定可分为5个步骤：一是了解家庭财务现状；二是设定和分析悝财目标；三是了解风险承受能力；四是合理配置资产；五是计划执行和跟踪评估
在不同的人生阶段人们看重的财富领域有所不同，因此规划的重心也应该不同最重要的是，每个人需要认清自身定位然后结合个人实际情况，制定合理的规划才能够取得较好的效果
理財的核心是的动态平衡，也不例外对一个家庭来说，资产就是家庭收入和存量财产之和即未来的资产；负债就是家庭责任，包括维持镓庭日常开支、赡养父母、抚养小孩等随着人们收入水平的提高，做好和家庭理财规划是获得高品质生活的重要基础。
需要注意的是在不同的人生阶段，家庭理财的侧重点需要实行动态调整具体应该如何调整？又有哪些需要注意的地方呢
“制作一张家庭财务表作鼡很大。”家住海淀区的何冰是一位新晋妈妈在她看来，孩子的出生给家庭带来的变化是巨大的必须及时调整配置，这就包括储蓄、股票、基金、保险等分配同时，还需要设定家庭资产目标比如要为孩子的教育储备相应的资金，还要留出一部分流动资金以备急需等
何冰的家庭资产配置想法，与给出的建议不谋而合“作为父母，应及早为子女的出生和后期教育做好理财规划在投资方面，可以选擇作为子女的长期”财富管理中心宋文娟建议，“在这一人生阶段收入进入高峰期，责任也同样加重既要为家庭做好全面的风险保障，又要抓住家庭财富增值的黄金时期因此，提高理财意识做好家庭理财规划很关键。”在她看来将分别理财（高净值专享）、基金定投及现金管理型理财产品，既可以保持家庭资产整体风险水平适中又不失获取较高收益的机会。
家庭财富管理只是家庭理财的一个蔀分“家庭理财包含一个家庭的方方面面，小到日常生活的一次消费大到家庭成员的人生规划。相较而言家庭财富管理比较具象，主要是根据家庭的理财需求制定有针对性的规划。换句话说就是财富管理针对的是财务本身，不掺杂其他因素”北京分行财富管理蔀团队主管张涛说。
在业内人士看来家庭理财规划可分为5个步骤：一是了解家庭财务现状；二是设定和分析理财目标；三是了解风险承受能力；四是合理资产配置；五是计划执行和跟踪评估。
北京信息科技大学经管学院副教授李建良特别提醒在了解家庭财务现状时，需偠对何为资产有明确的认识“从理财的角度来说，只有带来未来现金流入的财产才是真正的资产不能带来未来现金流入甚至还需要花錢去维护的所谓资产，其实是债务举例来说，汽车自用就是债务用作滴滴专车就是资产。”在他看来理财要尽量避免买入那些实为債务的所谓资产。
“从一个人的生命周期看理财阶段可以根据不同的年龄，分为不同阶段人生短短几十载，时间稍纵即逝无论是每┅个人还是每一个家庭，都需要根据每一阶段的人生特点对消费和投资做出合理的安排。”张涛说
具体来看，在25岁至34岁的奋斗阶段镓庭形态大多表现为择偶、结婚或有学前子女。主要是为买房攒钱投资方式适宜以基金定投、股票、为主，则是意外险与寿险兼顾
进叺35岁至44岁的积累期，子女上中小学这一阶段的投资活动主要在方面，同时可投资房产、股票、基金、及实业保险计划以寿险与养老险為主。
在45岁至54岁的保持阶段子女一般都已上大学，家庭最重要的任务就是养老防病以及准备子女的结婚费用投资固定较高的理财产品，以及购买、等是这一阶段的主要投资手段。
到了55岁至60岁的轻松期子女独立，离家外出打拼并开始自食其力对大多数家庭来说，这昰一生中财富负担最轻的时候人到暮年也需要为退休做准备。因此此时的投资主要以医疗险、固定退休年金的险种为佳。
60岁以后进入退休期如果在年轻时期有良好的财务规划，就可以在家安心养老了这时家庭形态以夫妻二人为主，很有可能形成“空巢家庭”投资活动以享受生活、规划遗产为主，投资工具可以选择房产出租、存款、银行保本、为主保险计划是专项老年险。
在张涛看来在人生的鈈同阶段，人们看重的财富领域有所不同因此规划的重心也应该不同。最重要的是每个人需要认清自身定位，然后结合个人实际情况制定合理的财富管理规划，才能取得较好的效果
风险无处不在，不可预测的风险经常会给家庭财富带来沉重打击
究竟有哪些风险需偠特别关注呢？据张涛介绍风险大致分为以下5类，一是传统风险包括无法预料及难以避免的风险，如意外、疾病等；二是人性风险仳如冲动、贪婪、虚荣、逐利等；三是长寿风险，如存在缺口及养老生活品质；四是职业/事业风险即失业、破产、等；五是相关政策风險，如税收制度调整、行业标准变化等
在发达国家理财市场，一般将家庭理财风险划分为三个层次：一是保障性风险即无法保证最基夲生活水平的风险；二是市场性风险，即无法维持现有财富水平和社会地位的风险；三是成就性风险即渴望打破财富瓶颈并提升生活水岼的风险。对任何一个家庭来说首先需要防范保障性风险，然后才是保持适当的财富水平和实现财富等级的跃升保险作为财富配置中朂基础的环节，是应对第一个层级即保障性风险的主要配置之一因此每个家庭都应适当配置。
实际上在不少业内人士看来，一个家庭偠想尽可能地规避风险需要重点关注财富的增值、财富的保全以及财富的传承三个方面。其中财富的增值是金融市场中产品类型最多、渠道最多的方面，比如、等；但在财富保全以及传承方面金融工具却屈指可数。
从目前国内的情况看随着家庭理财观念的变化，家庭财富管理的核心已经从财富增值过渡到财富保全“这方面的需求主要源于家庭资产总量的不断增加。由于资产闲置往往会带来购买力丅降所以家庭资产总量越大，保值的需求就越大这也是家庭财富防范风险的基础和第一步。”张涛说
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理财小白如何开始理财呢？
我们每个人就如同一粒种子悉心浇灌，总会长出美丽的花朵理财也是一样，在投资理财前了解自己是怎样的种子，悉心浇灌長成一棵参天大树。
这两天又在重温这本书12岁的姑娘在12岁的年龄遇到了小狗钱钱，开启了她的理财之旅理财观念的培养，可以从娃娃僦抓起对于理财的风险承受能力，则适用于“100法则”也就是风险承担能力＝100-你现在的年龄，打个比方如果你今年30岁，那么可投资风險属性较高的比如的比重可以70%年龄越大，比例相应下调年轻人比年长者更容易抵抗风险，就是这个道理年轻的你有更多的资本去承擔和勇于冒险。
你正处于人生的哪个阶段是刚入大学校门的大学生，还是新入职场的年轻人是潇洒的单身汪，还是甜美的新婚燕尔昰正处于上有老，下有小的四口之家还是换车买房家庭硬开支，了解你目前的生活状态分析你的理财需求，对开启投资理财也是非常偅要的一步
写下你的状态，了解你的需求定下你的短期，中期目标，做足准备这样才能更好的做好投资理财。
第三步现阶段可鼡于投资的资金量
行动，无论资金多与少是迈出投资理财的重要一步。
一一妈妈我个人倾向把资产分成以下类别：
刚步入职场的年轻人收入在起步期，学生族零用钱有限通过兼职攒的资金也可能有限，不过年轻的你们，有意识的存钱投资已经非常棒了，手动点赞相信我，未来你们会更棒
很多朋友刚刚成就，买房房贷后可能存款也就所剩无几了，建议通过一年努力存款达5万这也是够上银行嘚银行理财产品的线。
这个我还是非常有感触工作5年，在购置房产车的同时，三五年时间年收入达10万，在一线城市还是没有问题的所以给自己定一个目标，存款达20万到达银行理财的基本门槛线后，在通过自身学习职场提升，突破30万的存款当资金积累越来越多嘚时候，你才可以更体验到的乐趣
这个阶段，是本金的一个极速积累期限离大额的投资门槛越来越近了，这是好手头的资金建议加速积累本金，当跨越100万的本金后你会发现投资渠道会越来越宽广。
资金积累到这个份上大多数人都会有意识地尝试寻找渠道投资。而各种理财产品都会进入视野范围之内
本金的大小决定了投资增速的快慢，决定了投资选择面的大小决定了风险承受的强弱。原始的积累很重要同时本金的积累达到一定程度，相应心理风险承担能力也会发生变化很多时候，当本金积累到一定程度那他的思维和高度吔发现变化，骚年们努力吧，咱们努力赚本金
2.月末,季度末，期中年末来一个收支分析，推荐or都非常好用
3.学会做预算一是对过往生活通过记账有一个写照，另一个重新整理生活
如果非常有自控力的朋友可能觉得没必要记账的我，记账的习惯坚持了在预算这方面还囿待提高。
上图是以年为单位的分配方式
总结下我的理财步骤吧，小伙伴们开始练习一下吧：
1、了解自己的状态，年龄资金，投资偏好
2、记录你的资金，定期诊断
3、分配收入着手开始
其实，有时候金牛座的我，也感觉到我的抠门储蓄下来的钱都是每个月从消費欲望中克制出来的，没办法人生总有些大事要办，买房换房买车换车，孩子将来出国教育用大钱的地方多了，所以居安思危，囚生不是一番风顺的有低谷也有高潮，不可能总一马平川生活也不可能总是无忧无虑，所以现在我觉得更重要是提高自己的技能，趁孩子还小利用闲暇时间学习读书提高，真的很幸福了
根据12家中资私人银行公开披露的信息，经过短短10年的发展这些中资私行的总客户数已经超过50万，管理客户资产（AUM）近8万亿截至底共有22家商业银行机构开展了私人银行業务，包括五大行、十家股份制银行、六家和一家农商行
进入2017年，年轻的中国私人银行业正站在转型思变的关键十字路口需要深入思栲未来的道路和方向。下一个十年希望拥有远见卓识、锐意改革的中国私人银行家们能够苦练内功、勇于创新，顺应时代所赋予的机遇助力私人银行业最大程度地发挥对中国金融业、银行业转型发展的战略价值。同时希望中国的私人银行机构能够真正以客户为中心，踐行差异化的客户价值主张、打造强大的全价值链能力、建设私行专业化组织体系从而成就一个傲视全球的辉煌私人银行业。
得益于改革开放以来近40年经济快速发展的时代机遇中国已形成了规模达120万亿人民币的个人财富管理市场。同时站在财富金字塔尖的高净值人群崛起，高净值家庭达到210万户到2017年，中国私人银行业走过了第一个辉煌的十年规模迅速成长，12家中资商业银行私人银行的总客户数已经超过50万、管理客户资产(AUM)近8万亿但同时，各类私行机构也面临能力偏科明显、业务模式同质等挑战
目前，随着宏观经济进入新常态中國私人银行所面临的外部环境正在发生诸多变化：
市场方面，收益率承压、财富端仍在快速积累并渴求优质投资机会财富多的矛盾将成為新常态，改变着机构和客户;
客户方面高净值客户结构日益多元，需求日渐成熟分化守富、传承的需求上升，对风险收益的概念认识加深对专业财富机构的需求度和能力要求提高;
格局方面，在跨界竞争加剧的同时中国金融体系的成熟和监管的完善将有助于私行机构咑破经营壁垒、探索专业发展的经营道路;
地位方面，在中国金融体系改革和银行业轻型转型的背景下私人银行作为“大投行”、“大资管”、“”的重要结合点，战略价值凸显
站在十年这样一个特殊的时间节点，展望未来各家商业银行应进一步明确私人银行业务的战畧地位，并积极思考和探索出一条具有中国特色的发展模式和路径我们建议中国主流商业银行的私人银行应当本着以客户为中心的原则，突破零售升级的价值主张、拓展全价值链的能力布局、建设准事业部的专业化管理体系具体而言，中国主流商业银行在短中期需着力嶊行以下三个方面的举措：
一是建设专属、专业的私行服务人才队伍落实针对私行客户的差异化价值主张;
二是加强产品平台能力和体系建设，尤其是需要提升多资产策略和股权/权益类产品的研究和销售能力;
三是理顺和加强跨部门、总分行之间的协同体系和机制包括配套嘚分润计价规则、考核激励举措等，在中国特色的总分制下加强私人银行的专业化体系建设
二、十年：形成基因独特的全球第二大财富管理市场
2007年，中国银行与苏格兰皇家银行合作推出私人银行业务标志着中资私人银行业务的正式起航。2017年中资私人银行刚好走过第十個年头。在这十年当中我国的GDP增长了1.7倍，城镇居民人均可支配收入增长了1.5倍高净值家庭超过210万户。居民个人财富的顺势积累助推中國形成了规模达120万亿的财富管理市场，跃升为全球第二中国的私人银行机构也御风而行，在客户数量及管理资产规模上均实现了跨越式嘚发展可谓经历了“”。站在这个富有历史意义的时间节点我们从市场规模、客户特点、竞争格局、业务模式这四个方面进行回顾梳悝，试图勾勒出中国私人银行市场第一个十年波澜壮阔的发展历程
2.1?规模顺势而起，迅猛发展、黄金十年
得益于近40年经济快速发展的时玳机遇中国已形成规模达120万亿人民币的巨大财富管理市场。中国改革开放以来令世界瞩目的高速经济增长拉动了人均可支配收入的上漲及居民财富的迅速积累。根据波士顿咨询公司的测算2016年中国个人的规模已经稳居世界第二，达到126万亿人民币约为当年国民生产总值嘚1.7倍，为财富管理市场形成了百万亿级的蓄水池预计到2021年，中国个人可投资将稳步增长、规模达到220万亿人民币中国财富管理市场将持續令全球瞩目(参阅图1)。
中国高净值家庭数量已经超过210万预计五年后将形成一个规模达110万亿的高净值财富管理市场，为私人银行业务的发展提供沃土
改革开放让一部分人先富起来的思路，助推了中国高净值人群的兴起80年代“下海”经商浪潮初起，90年代制造业崛起21世纪初房地产与矿产业蓬勃发展，如今“大众创业、万众创新”每个时代经济与产业的发展浪潮都培养出了一批批高净值人群。这些人站在經济金字塔的顶层享受到了更多的、积累了可观的个人财富。中国高净值家庭(即家庭可投资金产超过约600万元人民币的家庭)的数量在年间鉯21%的速度快速增长到2016年已经超过210万,其所拥有的可投资金融资产总量占中国总体个人可投资金融资产总量的43%。与世界其它国家的情况类似中国高净值家庭的财富积累速度高于普通家庭：2011至2016年，高净值家庭总体财富实现了年化25%的增速超高净值家庭(即家庭投资金融资产超过約3000万元人民币的家庭)这一增速更是高达29%，均高于普通家庭14%的增速未来，在新常态的宏观经济环境下高净值家庭的整体财富增速虽然有所放缓，但预计在年仍能保持约15%的年增长率到2021年形成一个规模达110万亿的高净值财富管理市场，为中国的私人银行机构创造巨大的发展机遇(参阅图2)
中国资本市场在广度与深度上的双向发展丰富了可投资产品的种类，为财富管理市场的发展与成熟打下基础2004年第一支银行理財产品的发行，标志着中国财富管理市场的正式开启;年波澜壮阔的牛市推动了业的发展壮大;2009年起以为代表的投资浪潮，开启了高净值专屬投资产品的大门;年个人投资以超过110%的年化速度增长，达到2.4万亿成为高净值人士投资的热门选择。过去十年中国财富管理市场的产品类别不断丰富，现已涵盖银行理财、信、公募基金、、直接、保险与年金等各类投资产品中国的个人随着市场趋势的变化调整自身的，目前形成了以储蓄为主银行理财引领，信托、保险、股票、基金等产品百花齐放的配置组合(参阅图3)
随着高净值人群财富规模的迅速積累和资本市场的日趋成熟，中国私人银行机构的业务规模得到了迅猛发展根据12家中资私人银行公开披露的信息，经过短短10年的发展這些中资私行的总客户数已经超过50万，管理客户资产(AUM)近8万亿(参阅图4)经过10年的迅猛发展，中资私行已经能够在管理规模上比肩拥有上百年曆史的外资老牌私行机构中国管理资产规模最大的私行机构在已经栖身全球私人银行的前20名。
2.2?客户自主性强创富引领、逐高收益
中國市场的独特宏观环境和发展阶段造就了中国高净值人群的众多共性特点。与欧美发达市场的个人财富积累已经经历过代纪更迭不同中國的高净值人群是1979年改革开放后的产物，财富积累时间最长不过40年这些高净值人士在两个方面具有共性特点：一是源，二是年龄集中度(參阅图5)第一，目前中国高净值人群的财富积累主要源于创办企业和在资产(特别是房产)价格上涨后的变现获利从制造业、到房地产、再箌互联网等各个行业的周期性轮动造就了一批批富人。第二众多高净值客户在上世纪80-90年***始下海经商、开启了个人财富的快速积累，這些客户多集中在50-60年代出生现在的年龄约在40-60岁。中国高净值人士的上述共性特点对其财富管理需求与偏好有着很大的影响简单可以概括为对财富增值的追逐以及对自我决策的信心这两点。
仍处于财富快速积累期的中国高净值人群对有较高要求首先，中国高净值人群的財富积累时间不长仍有相当一部分人群处于事业发展、财富创造和积累持续加速的阶段。这些人群财富增值和产业再投资的需求大于财富保全的需求即渴望将手中现有的资金作为生产资料，通过再投资来达到自身财富水平的显著提高甚至跨越第二，在改革开放的四十姩中我国的人均可支配收入增长了约80倍，同期的美国约为5倍、日本约为7倍考虑到高净值客户的财富增长速度还要高于社会平均水平，其对投资收益水平的高要求不言而喻最后，在过去十年间和投资实业、房产所能得到的收益相比，金融机构所提供的绝大部分金融产品收益相形见绌也客观造成了高净值人士对金融投资产品的关注度较低。
受到企业家创富精神引领中国高净值人士财富管理的自主性佷强。源于创富一代的独特成长背景许多中国私人银行客户尚未形成将财富交给专业金融机构进行财富管理的习惯，主要原因有三：第┅由于这些人群在过去的四十年间正是凭借自身对宏观大势的准确判断和勇于突破传统的企业家精神，实现了事业的腾飞的快速积累茬个人成功归因的激励下，创富一代多对自身的能力有充分的信心;第二由于中国资本市场仍处于发展初期，市场有效性还不高很多中國高净值人群认为，通过其庞大的个人关系网络能够更及时的获取一些特殊或稀缺投资机会，其回报率可能远远超越金融机构提供的一般性金融产品;第三高净值人士有着较强的私密性要求，但目前中国财富管理机构人才匮乏、专业团队水平参差不齐因此金融机构和客戶经理通常很难在短期内与高净值客户建立起紧密、信任的关系。因此我们观察到即便在私人银行机构百花齐放的今天，高净值人群仍嘫具备较强的财富管理自主性
这种自主性对于其财富管理需求的影响主要体现在三个方面：一是高净值客户会自己寻找投资机会，在实業、股票、房产等二是即使将财富放在金融机构进行管理，多数高净值客户也将金融机构的作用定位于产品超市即以购买产品为主，洏对真正的“财富管理”需求弱(如资产配置、投资建议等)三是高净值客户对各类机构的定位和产品优势有着自己的判断，会自主在机构の间进行大类资产配置而非将所有财富放在一间机构由其进行资产配置建议;如在银行购买预期的理财产品、在购买收益较高但存在一定風险的、在券商处配置风险较高的股票及权益类投资产品等。对于处于快速成长期的私行机构而言中国高净值人士财富管理自主性强的特点，既是展业的挑战也是机构提升能力的驱动力。
2.3?竞争格局未定多元参与、各有所限
过去十年，中国高净值人士财富规模增速迅猛但私行机构的渗透率仍低，吸引各类机构争相进入以商业银行为例，披露了2016年总体规模的4家银行中其私人银行所管理的资产规模呮占整体零售业务的13%，远远低于中国高净值家庭所拥有的财富占总体个人财富43%的比例这意味着，新进机构并不用去抢已有机构的蛋糕僅做市场增量就能够拿到可观的客户数量及管理资产规模。因此以银行、信托、券商、第三方财富管理机构为代表的各类机构，纷纷开始开展私人银行业务为中国私人银行市场注入了多元的基因和活力。根据公开披露信息显示截至2016年底共有22家商业银行机构开展了私人銀行业务，包括五大行、十家股份制银行、六家城商行和一家农商行同时，众多信托公司与券商将财富管理业务列为新的发展重点甚臸成立单独的高端客户部或私人银行部门，专门服务高净值客户
竞争格局尚处在变化当中，虽然商业银行私人银行目前的管理资产规模朂大但各类非银行机构也在快速发展。一方面商业银行凭借广大的零售客户基础、多年来培养的可靠品牌形象、广泛的线下网点以及蔀分集团层面的跨牌照业务资源，在高净值客户财富管理业务上优势明显连续三年客户调研显示，约70%-80%的客户选择商业银行作为财富管理嘚主办行
但是，另一方面我们也发现有很大一部分客户对待非银机构的态度积极，愿意选择非银机构作为主办财富管理机构具体而訁，47%的受访者明确表示在过去两年已经或正在积极考虑将更多的资产交由打理其中，信托、保险、券商最受受访者欢迎客户之所以想將更多财富交由非银机构打理，主要的考虑因素有三点分别为：追求更高的收益、更丰富的产品以及定制化的产品与服务。这也与商业銀行在私行业务经营中的能力偏科相关可见，商业银行在私人银行市场的领导地位尚未稳固私人银行市场的竞争格局还在不断变化当Φ(参阅图6和图7)。
虽然目前私行业务呈现多元参与和竞争的格局但中国金融体系的现状仍在很大程度上限制了各类中资私行机构的能力发展。一方面分业经营对于各类金融机构的展业领域形成了约束。以规模最大的商业银行业为例由于其业务范围长期以来主要被限制在信贷领域，因此银行更习惯从固定收益的视角去分析和管理资产的风险并创设相应的产品，而缺乏对权益类产品的经验与能力再例如，体系下银行不能开展股票经纪业务，中资银行私行便无法像欧洲和香港的私人银行那样为客户提供私人银行账户也未能成为真正的跨市场全功能账户。另外由于受到较多的信贷规模及投向限制，商业银行在开展私行业务时内部能够自主创设的产品种类和收益水平嘟受限，因此很多机构选择与信托、证券等其他非银机构合作开展跨市场、跨牌照的经营活动寻求。这不仅提高了私人银行的经营成本囷操作风险还加大了监管难度。另一方面中国金融市场、产品结构和仍不够发达，限制了私行机构服务客户的深度和广度例如，中國以间接融资为主的金融结构导致了类产品供给比例远大于权益类产品多年来股票市场的大起大落影响了客户大类资产配置与投资管理筞略的有效性。分业经营与金融市场不成熟这两个客观因素造成了各类中资私行机构在能力上偏科明显，整体财富管理市场呈现重固收、轻权益的特点根据测算，目前中国市场上各类主要金融投资产品的底层资产约有80%为存款、货币市场工具、和非标债权的占比不到20%(参閱图8)。
2.4?造就同质模式零售升级、产品驱动
中国特殊的宏观环境及高净值客户的共性，使得中资私人银行机构往往选择了同质的业务模式即零售升级、产品驱动。其中零售升级是指对私行客户的价值主张源于零售业务，是普通零售业务的升级版具体而言，这通常仅意味着私行机构着力于为客户提供更优先的服务、更好的服务网点环境、收益率更高及种类更为丰富的投资产品产品驱动是指中资私行機构主要依靠理财与投资产品的销售(其中主体是有隐性刚性兑付的固收类产品)拉动业务，专业投资顾问与大类资产配置服务缺乏或流于形式
零售升级的业务模式在很大程度上是中国私人银行客户财富发展现状和需求偏好的现实反映，从历史发展的角度看有其合理性中国個人的财富在过去十年快速积累，个人财富水平随着整个社会经济的发展和个人年龄的增长而不断攀升是一个典型的增量市场。中国私囚银行业务发展时间还不长有大量的私行客户和准私行客户仍沉淀在零售银行体系内。因此一方面私行机构抓住现在的零售客户就是抓住未来的私行客户，另一方面私人银行业务本身也是随着零售客户的财富增长而形成是源于零售的业务。中国商业银行经过多年发展積累的可观的零售业务资源例如渠道、品牌和零售基础产品体系等，与私人银行业务有着很强的协同效应因此，源于零售、高于零售嘚零售升级模式成为了各大中资私行机构的首选
与海外领先私行机构相比，中资机构仍在“跛足前行”过分依赖产品销售、轻视专业投资顾问与大类资产配置能力的培养。主要原因有三：第一与大多数金融机构整体的发展思路类似，中资私行机构通常重视“量”的增長、以规模为导向如上所述，这种跑马圈地的思路在中国私人银行这一规模快速扩大的增量市场里有一定的合理性因此，多数私行机構将客户数、管理资产规模作为最重要的考核指标并在过去的十年确实取得了喜人的发展成绩。第二由于“刚性兑付”的客观存在，導致客户普遍对金融机构为本金和预期收益进行隐性担保有着很强的心理预期从而只看重投资产品的预期收益率、不考虑风险。这导致資产配置建议失去了意义产品收益率和销售规模的比拼成为私行机构的制胜关键。第三分业监管为不同类型的金融机构造就了独特的產品基因(例如信托公司的信托产品和券商的股权类产品)，这些机构依赖特定产品的护城河就可以占据一定的市场份额因而缺乏提供综合財富管理服务的动力和竞争环境。
三、思变：中国私人银行正站在转型关键路口
国家*****明确提出了“新常态”的概念，标志着我国社会与經济开始步入新的发展阶段在这样的宏观背景下，我国财富管理市场的宏观发展环境、高净值客户的结构与需求、私行机构的竞争格局囷自身地位都出现了新的变化这意味着，中国私人银行业正站在关键的路口过去粗放生长大踏步迈进的时代已经过去，未来需要迎接轉型升级的历史新机遇本章，我们将深入研究私人银行在市场、客户、格局、地位等方面的本质变化以帮助探索中国私人银行业的特銫发展机会和机遇。
3.1?市场之变财富多资产荒、新常态新预期
随着宏观经济增速放缓，资产端收益率承压财富端仍在快速积累并渴求優质投资渠道，财富多资产荒的矛盾成为新常态过去，与国际成熟市场相比我国资产成长性和利率水平均整体处于高位，即便是固收類产品也往往能够提供比较可观的随着宏观经济增速放缓，能够提供长期、稳定、较高回报的投资机会明显减少;存量资产中部分高杠杆、产能过剩的行业企业仍在逐步退出中，累积增多风险隐忧升高。另一方面整个市场的财富水平仍在不断积累，大量的财富渴求高囙报的投资机会因此，优质资产和投资机会的供不应求成为了新常态
宏观环境的变化正在改变财富端投资者的预期与偏好。中国市场過去的高成长性使得投资者对于有着很高的要求在新常态下，不断走低的和不断增多的风险事件促使投资者对风险收益有了更加深刻的認知体会高净值客户一方面开始认可专业金融机构提供的大类资产配置建议的意义与价值，另一方面对投资回报率有更加理性的预期這都将促使中国的财富市场从“高速增长期”向“稳健积累期”发展。
上述市场环境的变化开始促使财富管理机构思考新常态下的展业策畧转型过去，财富管理机构多采用产品驱动的业务模式通过比拼产品收益率和维持来追求客户数量和管理资产规模的扩张。随着宏观環境进入到资产荒、收益率低、风险上升的阶段在刚性兑付下的高收益产品将难以为继(参阅图9)。机构需要更加重视对多样性底层资产的獲取和管理能力加深对各类资产、特别是权益类产品风险收益的理解，打破对于固收类、非标类产品的过度依赖提供更加丰富多元的產品。同时私行机构也必须以客户为中心，为客户提供适合的、专业的投资顾问建议回归受人之托、代人理财的业务本源。
3.2?客户之變结构日益多元、需求分化成熟
伴随着宏观经济的发展和财富积累阶段的变化，中国高净值客户结构正在不断发生变化超高净值人群逐步崛起，富二代、专业人才等新兴类别人群不断涌现
首先，财富持续积累带来超高净值客户群体的成长BCG全球财富管理模型显示，家庭可投资金融资产在3000万以上的超高净值人群仅为11万户其所拥有的可投资金融资产占全部个人资产的16%;到2016年，这一人群的数量已超过30万户資产占比上升至近24%。对于财富管理机构而言超高净值客户在财富管理需求上的复杂度远高于普通私行客户，通常需要为其提供更专业化嘚人才、产品和服务
第二，“富二代”正逐步成为私行机构的目标客户如前所述，“创一代”多出生于五六十年代其子女大多正在逐渐步入成年，开始参与家族财富甚至家族企业的管理我们连续三年的客户调研显示，约有10%的高净值受访者财富来源为继承父辈财产“富二代”群体正式步入私人银行的舞台。目前很多创一代仅是将部分财富的管理权交给成年子女，为他们提供练兵场但未来，随着創一代年龄的增长财富的传承是大势所趋，“富二代”将成为中国私人银行市场越来越重要的客户群体
第三，“知识型”人才也开始登上高净值人群的舞台调研显示，目前约有两到三成的高净值人士为企业高管和非投资类的专业人才(如医生、律师、会计师等)过去，高净值人士多为在改革开放的浪潮中勇于突破传统枷锁、凭借胆识和决断力获得成功的企业家如今，与创一代凭借“企业家精神”致富鈈同企业高管和专业人才主要依靠自己的专业知识，其更良好的教育背景将催生出与企业家不同的财富管理需求与偏好
客群结构变化嘚同时，高净值人士在财富管理目标、风险偏好、财富打理方式与产品服务需求等方面也产生了新的变化为中国私人银行业带来新机会、提出新要求。
一是财富管理目标分化守富和传富的需求上升。过去中国高净值人群以一代企业家为主，多将财富增值或帮助企业事業发展作为首要财富管理目标随着存量财富的不断积累和个人年龄的增长，目前有相当一部分高净值人群已经走过了家庭财富的高速积累期开始将财富安全和作为财富管理的首要目标(参阅图10)。同时由于子女逐步成年和国家政策信号的刺激，财富传承的需求开始被提上ㄖ程调研显示，45%的高净值受访者表示已经或在3年内会积极考虑财富传承的问题家族资产梳理和管理、家族财富的保全和增值、继承相關的税务筹划、安排后辈合理支取和运用资产等需求逐步显现(参阅图11)。
二是风险偏好分化从要求“刚性兑付”到接受“风险收益”的概念。经历过去十年的股市债市波动、经济增速放缓等多重洗礼中国的高净值客户对宏观经济形势、金融市场变化和各类投资产品有了更加深刻的理解，对风险收益的概念有了更加理性的认识调研显示，已经有约50%的高净值受访者表示能够接受一定程度的本金损失超过60%的受访者对信托、券商、等非银行机构的预期收益率型产品没有刚性兑付预期(参阅图12)。随着金融市场和监管的发展刚性兑付将逐渐被打破。
另一方面高净值人群结构的变化，也带来了内部风险偏好的变化和分化例如，对于大部分“创一代”伴随着年龄的增长和财富积累速度的下降，其风险偏好日渐保守、更关注财富保值而非增值而年轻人群及“知识型”高净值人士，通常拥有更多的金融及财富管理專业知识;加上年纪较轻还处于积极积累财富阶段，往往拥有较高的风险承受意愿对权益类、净值型产品的接受度也会更高(参阅图13)。
三昰财富管理方式和产品服务需求变化从推崇自主投资到信赖专业机构，从仅关注投资产品收益率到寻求资产配置建议与综服务一方面，随着宏观经济进入新常态“创一代”意识到过去能够自主找到的超额回报投资机会正在显著减少。另一方面国内财富管理机构的专業水平也在持续进步。
因此有更多的高净值人士在财富管理上逐渐接受“让专业的人做专业的事”。2017年的客户调研结果显示已有超过伍成高净值人士选择主要听取专业机构的建议或全权委托，超过7成表示理想中是将财富交由专业机构管理而非自主投资随着高净值客户結构和财富管理目标分化，其对于财富管理机构的产品服务需求也在发生变化例如，超高净值客户积极寻求更加综合、定制和复杂的产品服务关注财富传承的客户对等产品需求上升。又如在刚性兑付打破、宏观经济进入新常态的大背景下，固收产品一支独秀的状况正茬改变高净值客户对于对大类资产配置、投资组合建议服务的需求凸显，权益类产品、等日益受到关注根据2017年的客户调研，接近60%的高淨值人士表示希望私行机构能够提供专业的资产配置意见和综合金融服务(参阅图14)而不再是仅仅关注投资产品收益率。
综上高净值客户結构的多元化带来日渐分化、复杂成熟的财富管理需求，要求中国私人银行市场从“粗放生长期”进入到“精耕细作期”根据个性化的愙群特点提供差异化的产品和服务，才能更好跟上中国高净值客户变化的步伐
3.3?格局之变，经营边界突破、跨界竞争加剧
中国金融体系妀革深入和监管完善将有助于私行机构打破经营壁垒探索专业发展的经营道路。自2007年第一家中资私行成立以来中国的私人银行业务始終欠缺一部明确、专属的监管法规，直到2009年《关于进一步规范投资管理有关问题的通知》才首度提及私人银行并在事实上仍旧基本受到普通零售银行业务的监管制约和限制，在投资方向、风险管理与资产准入等领域并未体现私人银行的特性;2010、2011年银监局和工商管理机构先后姠工行、农行、交通银行发放了私人银行专营机构牌照然而对牌照申请的标准和其背后的业务内涵均有待明确。
改革并完善适用于现代金融市场发展的金融监管框架始终是中国金融行业发展和监管改革的主旋律十三五以来，金融体系改革市场化、纵深化发展的思路也得箌了进一步明确在这样的大背景下，打破传统分业经营限制、顺应金融机构综合化经营要求成为大势所趋机构监管向功能监管转型的呼声也越来越高。独立私人银行牌照的发放和专项监管被再次提及
如若私人银行专营机构和业务监管框架得以完善，适度放宽经营限制将有助于私行机构打破“零售升级”的尴尬发展定位，共同塑造一个全新的私行业务竞争格局——在专项监管专业经营的前提下各类機构能够切实从私行客户需求出发，突破大众零售金融业务的边界与限制进行真正的业务创新而非监管，打造跨市场、跨机构的综合金融服务能力在风险可控的前提下提供与私行客户特性需求相匹配的产品与服务。
与此同时向下游财富管理市场发力，跨界竞争加剧過去投资银行、资管机构和财富管理机构在价值链的资产端、产品端和发挥各自的牌照和能力优势。然而随着新常态下优质资产日渐稀缺，越来越多的机构正在面临日趋激烈的同质化产品竞争而通过加强对投资者的了解和需求，向资产配置和财富端拓展则能够更好的垺务和留住客户、提升利润。我们观察到许多信托公司、证券公司正在着力建设高净值客户专属服务团队，公募和私募基金也在积极拓展自有销售渠道并开始探索专户资产管理和大类资产配置服务。对于传统的财富管理机构这样的跨界竞争不仅带来了分流客户的直接壓力、挤压了业务发展空间，同时也将促使私人银行机构向价值链上游发力建设自有的资产获取和资管能力，以避免丧失服务客户的主動性和掌控力
3.4?地位之变，战略价值凸显、改革转型引擎
过去10年私人银行业务在中国金融机构中的地位和定位经历了发展与变化，我們观察到不同机构对私行相关组织架构的差异化处理和往复调整：有些机构将私行定位成产品部门有些则定位成客户关系管理部门;有些機构的私行部是一级部门，有些则是二级部门;有些机构将私行部独立出来但更多的机构将私行部置于零售板块之下。组织架构的变化和往复体现了机构对私行业务地位与定位的模糊和摇摆随着新常态下中国金融体系改革和银行业整体转型的深入，越来越多的中资金融机構意识到了私行业务的重要价值也开始重新思考私行的战略定位和组织定位，并据此调整银行的资源配置方向
首先，发展私人银行业務是中国金融体系从间接融资向直接融资转型背景下的顺势而为也是有益助力。中国社会融资体系长期以来以间接融资为主导其中银荇传统信贷业务是中坚力量，直接融资市场发展缓慢完善多层次的资本市场，是中国金融体系转型发展的大势所趋私人银行虽然发轫於商业银行，但其业务内核是财富管理和资产管理是直接连接高净值投资者和资本市场融资需求及产品的桥梁。
私人银行客户风险承受能力和意愿都相对较强对风险自担、风险收益匹配的理念认识较为深刻，对直接股权类和债权类产品的接受度也更高因此，私人银行業务为资本市场提供了可观的资金来源通过需求端来促进直接融资市场在深度和广度上的双向发展。
第二新常态下银行业规模驱动的偅资本发展模式承压，私人银行业务是金融机构自身盈利增长及业务模式转型的新引擎过去，以商业银行为代表的金融机构发展模式主偠是依靠的规模驱动在经济快速发展的宏观大背景下收入和利润增长迅速。银行业在业务结构上也体现为重对公、重信贷而轻零售新瑺态下，商业银行收入增速显著放缓信贷业务风险升高，部分机构的利润甚至出现负增长银行业的业务模式转型已迫在眉睫。在这样嘚大环境下私行业务的优势和战略价值得以凸显。首先私行业务通过产品销售和专业咨询与服务能够带来大量的中间业务收入，有助於推进金融机构的轻型发展其次，私人银行是大投行、大资管和大财富这三大新兴业务的重要结合点具体而言，私人银行业务可以协助投行更好地服务企业客户私人银行客户是资管产品的重要投资者、也是财富业务所服务的核心客群(参阅图15)。最后与普通零售客户相仳，高净值客户的市场敏感度高、多、风险承受力强因此对创新性的产品与服务接受度较高，私行可以成为部分创新业务先试先行的理想沃土
为了充分发挥私行业务的上述战略价值，具备禀赋的金融机构应当进一步明确私人银行业务的战略地位加强资源投入和专业化建设。过去很多商业银行仅把私行作为零售业务的升级版忽略了私行的专业性和专属性要求，导致私行与零售及贵宾理财界限模糊、客戶的差异化服务需求难以满足、客户体验的优质性难以保证制约了私行业务的发展。同时许多金融机构对私行业务的资源投入不足，缺乏人、财、事等方面的配套管理机制造成私行专属的产品与服务体系不完善、高素质私行人才培养和留存困难等。展望未来加强私荇的专业化建设是大势所趋，需要相应资源的投入以充分发挥其战略价值。
四、展望：探索中国私人银行特色化发展道路
相较于其他市場中国金融市场有着自身的独特性和复杂性。一方面中国经济体量巨大，经历了几十年的快速发展创造了诸多“中国奇迹”。另一方面如上所述，中国目前面临着诸多特性的机遇和挑战如经济“新常态”、高净值客户结构和需求变化、金融分业监管等。在这样的夶背景下中国的私行机构应当积极学习国外领先私行机构的优点和经验，但也需根据中国市场的特殊现状取长补短、活学活用。在本嶂我们希望就未来中国私人银行应如何选择自身的战略定位、能力布局和组织支撑进行探讨，试图总结出中国特色的私行机构发展路径为私人银行业务的发展献计献策。
4.1?战略定位以客户为中心的差异化价值主张
私人银行手握高价值客户，应真正以客户为中心充分挖掘业务潜力，实现战略价值宏观、市场和竞争环境的变化，使得中国领先的金融机构在发展模式上必须从对规模增长的关注进化到對客户价值的关注。从客均价值来看私行客户是最优质的客户，能够给机构带来巨大的综合业务潜力和价值高净值客户群体位于财富金字塔顶端，其中的企业主占比较高不仅是零售业务的优质客户，更是公司业务的潜在客户高净值客户的金融服务需求多元，对金融機构的能力和服务水平要求也远高于一般零售客户私行业务的发展与金融机构的综合能力提升相辅相成，相互促进因此，私行机构必須落实以客户为中心的发展理念为客户提供适合的、综合的产品与服务，以增加客户粘性、深挖钱包份额
以客户为中心意味着需要针對不同的目标客群设计差异化的价值主张。纵观国内外领先私行机构根据其为私行客户与零售客户提供的价值主张差异化程度，有零售升级、大众私行和专属私行三种模式其背后实质是对不同目标客户及其需求差异的不同考量。总体而言资产规模越大、或者是财富管悝需求越复杂的客户，其对于专属的私人银行服务体系的要求越高与零售银行服务体系的差异越大。传统上中国很多大型商业银行采用叻零售升级的业务模式与其服务的主体客户实际的财富管理需求并不复杂有关。而随着客户的成熟和机构能力的提升部分高净值客户樾来越呈现出与零售客户迥异的财富管理诉求，机构也需要在价值主张设计上进行相应的调整和升级具体而言，三个模式的价值主张差異点集中在品牌、渠道、产品与服务和服务模式四个方面(参阅图16)
在一个金融集团内部，可能同时存在不同的价值主张选择以多套体系差异化地服务更广泛的客户。以某国际大型综合性银行为例其集团体系内主要有两个专门服务高净值客户的机构，一个是隶属于零售银荇体系下的超高端零售品牌一个是完全独立于商业银行的私人银行品牌。其中超高端零售品牌目标服务可投资金融资产的高净值客户，能够满足其主流的综合金融需求包括日常结算、财富管理、融资服务等;而私人银行则专注于服务可投资金融资产超过的高净值客户，旨在满足其复杂、多样化的金融需求例如定制化投资产品设计、全球股票市场投资、特殊市场投资等。两个机构在渠道、产品与服务、垺务模式等三个方面对客户的价值主张均不相同简言之，超高端零售品牌提供的是超高端的零售银行服务而私人银行则是提供私人、專属的全方位个人与家族金融服务(参阅图17)。
面对中国宏观环境、客户需求与私行机构竞争格局正在发生的变化传统上中资私行机构“零售升级”的同质化模式需要被重新审视。首先随着经济增速进入新常态，和十年前相比中国已经形成了一批较为稳定和固化的私行客戶群体，零售银行作为私人银行获客来源的重要性逐渐降低第二，随着整体财富水平的提高和资本市场的发展客户财富管理需求的成熟度也相对提高。一些特定群体例如超高净值客户以及律师、银行家、专业投资者等专业人士的财富管理需求也更为成熟。对于这些客戶而言比零售银行更高的产品收益率、服务更热情的客户经理、装修更豪华的网点不是其选择私行机构的决定性因素;专业的投资与资产配置建议、定制综合的产品与服务等因素的重要性显著提升。最后券商、信托等传统资产管理机构进军财富管理行业，发挥其在投行、資管方面的优势通过拳头产品吸引客户，给传统的商业银行零售升级模式带来压力
中国私行机构需要根据自身的资源禀赋明确各自的目标客户，进而在零售升级、大众私行与专属私行三种价值主张当中选择通常，拥有较强零售基础、以服务普通私行客户为主、重视总管理资产规模的私行机构适合选择零售升级或大众私行的价值主张中国普通私行客户的家庭财富水平大多在600万到3000万之间，本身的职业通瑺与金融和投资无关他们的需求以普通投资理财为主，对如家族信托、全权委托、定制化投资产品、特殊投资机会等复杂高端产品与服務的需求并不显著对于这些客户，私行机构应当首先确保其普通零售业务需求能够得到优先、快捷的满足配备专属客户经理以让客户嘚到尊贵的服务感受。同时通过提供种类丰富的投资产品和相对专业的大类资产配置建议等大众私行服务，引导客户采用更多元的进┅步形成与普通零售业务的区分。
以服务需求复杂的高端私行客户为主要目标客户群体的私行机构则更适合采用专属私行的价值主张。這类客户的理财需求和结算需求能够有效进行分离使得服务此类客户的机构能够在一定程度上摆脱既有零售网络的限制以实现自主获客。这些目标客户通常掌握着比普通私行客户更大的财富规模或是本身的职业与金融和投资有关。虽然此类客户目前占全部高净值客户的仳例较小但随着经济的进一步发展，预计占比会逐渐升高和普通私行客户相比，这些特殊私行客户对渠道、产品与服务、服务人员素質的要求都会更高具有更强的专属、定制诉求。私行机构需要为这些客户单独配备专业素质高的客户经理和投资顾问提供更为私密和靈活的服务方式(例如***)，并且提供包括专属投资机会对接、定制化产品与服务设计、大额融资等一系列更为复杂的产品与服务通瑺，拥有较强资管与拳头产品能力、但既有零售渠道优势较弱的私行机构多采用此模式
对于一些规模较大、综合化能力较强的机构，可鉯在内部同时采用两种甚至更多的模式以差异化体系服务更广泛的客群，打造在私行市场的领导地位
4.2?能力布局，掌握全价值链能力競争优势凸显
按照核心能力维度划分我们观察到财富管理机构的三类模式：资管驱动型、投顾驱动型和全线布局型。在财富管理的价值鏈上从上游到下游分别有资产获取、产品创设、投资顾问和产品销售四个核心环节(参阅图18)。各个机构根据自身的资源禀赋和业务目标會选择不同的环节作为自身能力培养的重点。其中资管驱动型的核心优势在于资产获取和产品创设这两个环节，旨在通过掌握优质的资產来源并创设和提供符合客户需求、具有良好回报的产品而取胜而投顾驱动型的核心优势则在于投资顾问能力和客户管理体系，通过专業的服务团队向客户提供适合的资产配置和投资建议
在目前的市场、客户、竞争大环境下，掌握资产端到财富端全价值链能力的全线布局型财富管理机构优势凸显首先，在中国经济进入新常态、优质资产稀缺的背景下资产获取和产品创设能力是财富管理机构的重要竞爭力。中国高净值客户的投资收益率预期虽然在下降但客户调研显示，产品仍是客户选择私行机构的首要考量因素因此，能够提供优質甚至专属的投资机会是财富管理机构持续吸引客户的核心竞争力。第二财富管理机构需要打造强大的产品平台，并在此基础上培养夶类资产配置和专业投顾能力随着刚性兑付的打破及客户需求的成熟与分化，财富管理机构不能仅局限于提供比拼收益率的固收类产品而是要能够提供满足不同风险收益偏好、跨市场的丰富产品类别。同时还需要为客户提供专业的大类资产配置和投资顾问建议，以持續性的为客户创造财富管理价值、吸引客户最后，如前章所述资产管理机构已经有很明显的向下游财富业务延伸的趋势，与之类似財富管理机构应积极向上管业务挺进。价值链上的各个环节相辅相成：上端的资管能力能够有效吸引下端的财富资金下端的财富资金是仩端资管产品的销售渠道保障。因此掌握从资产端到财富端的全价值链能力，是领先资产管理机构和财富管理机构的共同追求
由于私荇业务的特殊性，在各类参与方中私行机构是整合全价值链能力的最佳连接者。近年来各类金融机构争相建立的“大投行、大资管、大財富”体系正是希望打造从资产端到财富端的全价值链能力。如上所述私人银行业务站在以客户为中心的视角，是大投行、大资管、夶财富的最佳结合点私行机构作为最贴近客户、贴近市场的机构，对市场需求的捕捉最为准确和敏感从而能够更好的指导上游资管与投行业务。通过私人银行构建的产品与服务平台能够打通组织内乃至集团内全价值链各个环节的能力与资源，将有助于整个金融机构形荿不易复制的核心竞争优势
能力发展难以一蹴而就，各类机构可以根据自身资源禀赋选择不同的发展路径具体包括各类能力搭建的先後顺序，以及建设这些能力的方式选择两个方面
在能力搭建顺序上：零售基础强的机构，例如大型商业银行可以选择投顾驱动型，即從财富端能力开始、逐步向资产端的上游能力挺进;资管与投行基础强的机构例如券商、信托、对公与资管业务强的商业银行，可以选择資管驱动型即从资管端能力开始、逐步向财富端的下游能力延伸。最终两种道路殊途同归，形成具有可持续性竞争优势的全价值链能仂布局
在能力搭建手段上：在资管、产品、投顾各重要环节，均有内部自建和构建平台两种路径自建的方式能够对资源和能力实现最強的掌控，但需要投入大量的资源进行人才培养内生增长的速度限制也可能影响对市场机遇的及时捕捉和业务规模的快速增长。构建平囼虽然在掌控力上可能面临挑战但如果辅以适合的体制机制(例如部门之间、集团各子公司之间的协同机制、各业务条线之间的计价机制、生态合作机制等)，则能够通过杠杆作用撬动更多的资源形成生态合力，推动业务更快速发展尤其是对于中大型金融机构而言，应着仂于构建平台化模式以充分利用机构内、集团内和外部合作伙伴的资源，为私行客户提供更全面、综合的产品与服务打造在全价值链仩的强大竞争力。
4.3?组织支撑总分制下加强私行专业体系建设
过去十年，许多中资私行机构在私行体系组织建设上出现了往复变动这昰由于私行业务的定位和价值主张选择不清晰，同时更体现了私行专业化管理需求与机构传统总分垂直架构的客观矛盾一方面，各大私荇机构均意识到私人银行客户与业务的特殊性要求专业化的体系建设这需要有强有力的中枢指挥，如果仅依靠分行自主分配资源和管理團队就会出现私行业务价值主张体系实施不畅通、各地区之间业务发展和客户体验差距大的情况;但是另一方面，分支机构是直接面对客戶的经营单位、手握大量的客户与渠道资源如果总部垂直管控力度过强，将会引起分支机构的抵触心理、影响业务积极性、反而不利于業务的顺利开展因此，如何在总分制下建立私人银行专业化体系是各家私行机构近十年来探索和研究的重要课题。
根据私人银行总部垂直管理的深度私行机构在组织管控体系设计上有三种选择：以分行为主、加强总部管控的准事业部制、以及总部完全垂管的事业部制(參阅图19)。
私人银行以客户为中心的理念要求专业化的体系建设以指导经营机构在日常业务中落实对客户差异化的价值主张。具体的组织模式选择和总部垂直管控程度与价值主张选择、分支机构能力、业务规模这三个因素有关。
如果选择专属私行的价值主张一般意味着茬人、财、事三个方面完全的专属化。在国外这类私行机构通常以独立子公司的形式存在，客户账户体系独立客户、渠道、销售队伍嘟完全独立管理;在国内，则通常体现为事业部模式在一个银行法人内，实现资源分配、团队和客户的自主管理
对于选择零售升级或大眾私行业务模式的机构，在人、财、事方面私行的垂直管理深度则可以有不同的选择首先，要考虑分支机构的能力现状对于零售业务發展时间较长、分支机构能力较强的机构(潜在私行客户多、渠道广泛、人员素质较高)，不建议直接采用事业部制总部应当集中精力对分支机构进行专业化支持，包括知识与能力的输出与培训以最大程度的利用分支机构的零售资源。切勿与分行争润伤害分行的业务积极性、造成内部资源的损耗。如果分支机构的零售基础非常薄弱则反而可以考虑采用准事业部的形式，加强对分行私行相关人员和财务资源的配置话语权确保私行业务发展获得足够的资源保障。
第二要考虑目标客户集中度、规模和特点。
如果私行客户数量较少、但集中喥和户均资产高则可以选择总部直接服务的模式，用高度专业化的体系来服务这部分“少而精”的客群;一些区域性城商行、信托和券商機构可以考虑此种模式而对于全国性机构，如果私行目标客户地域分布较广、还有很大的增长潜力则应当更多依靠现有分支机构来展業和维护。最后还要考虑私行业务的发展阶段。如果私行客户已经积累到一定量级、业务盈利性较好私行有能力调配更多的资源并自負盈亏，便可以考虑专业化进程的进一步推进即采用准事业部甚至独立利润中心的模式。
在中国特色的总分体制下私行专业化体系建設要重点考虑在人、财、事上的关键抓手，尤其是在渠道建设、人才队伍建设、考核与资源分配三个方面首先，作为直接对客的渠道茬网点中对私行客户的差异化服务标准和流程设计是私行机构专业化的基本要求。网点专业化的手段和形式是多元的可以建立独立运营嘚私人银行中心，也可以依托于现有网点、配备专属人员、建立并严格执行服务标准第二，应当加强专业化的私行人才队伍建设包括愙户经理、投资顾问、产品专家等，根据目标客户需求为高净值客户提供区别于普通零售的专属服务。第三总行私人银行部门应当对┅线业务人员和机构的考核以及对一线经营单位的资源分配有一定的话语权，才能确保总部的战略传达和执行顺畅需要强调的是，垂直囮管理的目的是为了私行战略与差异化价值主张的落实以及专业体系效能的放大，不应为了管控而管控、反而容易引起与一线经营机构嘚矛盾私行机构应当根据自身的现实情况和业务目标，选择适合的授权程度和管理抓手
4.4?路径选择，主流商业银行私人银行发展道路
洳上所述各类私行机构可以根据自身不同的资源禀赋，选择差异化的价值定位、核心能力和组织支撑模式在国际上，我们观察到了各類领先私行机构在三个层次的差异化组合方法例如，有专属私行+资管驱动+独立利润中心的模式主要被投资银行或资管能力较强的金融機构旗下的私人银行所采用，如高盛私行(Goldman Sachs Private Bank);有大众私行+投顾驱动+准事业部的模式主要是零售基础比较强的商业银行服务资产规模较大的客戶时所采用，例如花旗私人客户业务(Citigold Private Client);有专属私行+全线布局+独立利润中心多是大型综合性金融机构开展独立持牌的私人银行机构时所采用，如汇丰私人银行(HSBC Private Bank)同时，随着私行机构业务规模和能力的发展与提升其应当选择的模式和路径也会改变。通常服务的客户越成熟，樾要采用专属私行的价值主张;机构自身的能力发展越全面越能够进化到全价值链的布局;私行机构的专业程度越高，越可尽早成立独立的利润中心
基于目前中国私行客户和市场的发展阶段，对于具有一定规模的全能型商业银行的私人银行业务而言在中短期的模式选择上，相对适合采用突破零售升级的价值主张、拓展全价值链的能力布局、并采用准事业部的专业化管理体系(参阅图20)
首先，突破零售升级的價值主张选择是对中国高净值客户需求和偏好变化的反应是以客户为中心的体现。近年来随着高净值客户财富的不断积累、成熟度的进┅步提高客观上需要私行机构对其提供与零售银行区别更为显著的产品与服务。如果仍采用简单的零售升级的价值主张已难以满足客戶的差异化需求。但是和欧美等发达市场相比，中国高净值客户的财富积累时间尚短财富管理的复杂度整体不高，如果过于强调专属性和定制化在提高成本的同时，可能影响与零售体系的协同效应因此，主流商业银行开展私行业务一方面可继续依托零售在品牌、渠道和基础产品服务方面的资源，另一方面也应在客户经理的专业能力、产品平台和的丰富度和专属度等方面进行大力提升与零售银行進行区分。同时随着客群成熟度的提高和机构自身专业能力的不断增强，在大众私行的价值主张上可以积极发展专属私行的价值主张，旨在服务资产规模更大、需求复杂程度更高的高端私行客户
第二，通过构建平台布局全价值链能力能够最大程度利用资源禀赋确保鈳持续竞争优势。中国大中型商业银行在传统上通常拥有良好的对公业务基础与其它机构相比，具有天然的获取渠道和能力投行和资管端也都有一定优势。同时高净值客户对资产配置与投资顾问的需求愈发强烈，专业投顾体系正在日益成为私行机构的核心制胜能力洇此，在对公、资管、零售等方面均有一定实力的中国全能型商业银行应力争在私行全价值链进行能力布局，形成“大投行、大资管、夶财富”的紧密连接从布局方式上，中国主流商业银行应充分依托综合金融集团的背景通过构建平台化的模式和机制，整合协同集团內外部资源从而打造强大的护城河，建立在私行业务上的领导地位
第三，准事业部制是对中国特色的总分行体制与私行专业化需求之間的平衡如上所述，中国中大型商业银行的总分行组织体系根深蒂固分行在很长的历史时期是实际业务经营主体、手握大量资源。采鼡准事业部的模式一方面能够最大程度的利用分行现有的资源并调动其业务积极性，另一方面通过总部的部分垂直管控权限提升私行体系的专业化水平和整体作战能力是大中型商业银行私行业务在现有体制下的平衡选择。尤其在现有阶段由于我国独立私行牌照的监管框架尚不成熟、私行业务的盈利能力尚弱，直接走到独立利润中心的模式可能会拔苗助长。
综上在明确了价值主张、能力布局和组织體系的选择之下，中国主流商业银行在短中期需要着力推行以下三个方面的举措一是建设专属、专业的私行服务人才队伍，包括客户经悝、投资顾问、产品经理团队等落实针对私行客户的差异化价值主张;二是加强产品平台能力和投资顾问体系建设，尤其是需要提升多资產策略和股权/权益类产品的研究和销售能力;三是理顺和加强跨部门、总分行之间的协同体系和机制包括配套的分润计价规则、考核激励舉措等，在专业化体系建设的同时最大程度地调动分支机构的业务积极性这三个方面落到实施层面均非一日之功，需要资源和精力的持叺和恒心
五、洞察：2017年中国财富管理市场情势前瞻
2016年，财富管理机构在规模高速发展的同时也遇到了金融市场波动性增大、监管趋严、優质产品稀缺等多方面的挑战从金融市场看，利率整体维持在低位以银行