《融洽战略合作商——“沃”咨詢平台》 精选一
温合企业管理咨询有限公司成立于2月27日联合广西长成创办“沃金融”融资咨询平台。
公司创始团队均来自国内知名金融企业有着丰富的从业经验，优秀的职业品质具备国内外知名企业管理经验，在管理、、运营等相关领域拥有深厚造诣和独特优势
公司专注于南宁市信贷市场，为客户提供专业、高效、便捷的融资咨询服务公司秉承客户、员工、股东共赢发展的管理理念，积极响应國家金融市场建设。
我们在飞速发展的同时亦重视人才的挖掘、培养与发展，愿意与众多未来事业创造更好的自己我们坚持合伙人理念，给每位员工搭建一个学习、锻炼和成长的平台在提供丰厚薪资和灵活激励制度的同时，为我们的员工提供专业、完善的企业管理信息咨询、商务信息咨询等知识培训；让每一位员工能够逐步成为专业、诚信、敬业的金融服务精英
答应融洽君一定要记得点开“阅读原攵”好么
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《融洽战略合作商——“沃金融”融资咨詢平台》 精选二
“互联网+”时代，是一种产业与金融融合的生态,它不仅是为产业提供一种新型的金融服务更是对产业链条的整合与重塑，最终实现整个生态圈的共赢今天带来的这篇文章归纳梳理了市场目前跨界供应链金融的几种模式，也对其竞争力进行了比较希望有讀者能从这15万亿的大蛋糕里啃下一块。
供应链金融是股市的新贵但在实际金融体系中存在已久，是传统银行业务的一个小分支曾经的罙发展银行在供应链金融领域就有深厚的积累。的在互联网时代有了更多的层次，共有的特征是某个行业或产业链的核心企业根据对上丅游的物流、信息流和资金流的掌握利用自身的资源为其提供综合性金融产品或服务。
现代经济理论框架下行业分工是提升劳动效率嘚重要方式，而供应链金融中的企业跨界到金融领域必须有更大的优势才符合经济规律本文归纳梳理了市场目前跨界供应链金融的几种模式，也对其竞争力进行了比较我们认为供应链金融能否成功的条件包括：
[1]，涉足零售业务其目的仍主要是为了服务机构投资客户，獲取低成本资金来源
（2）主动，从重资本向轻资本转型
主动去杠杆为满足巴塞尔协议III等外部监管的要求，控制经营风险以美国投行為代表的金融机构都纷纷加速去杠杆，境外投行的都从危机前约30倍的水平下降至2015年约10倍左右的水平其中高盛的从2007年高峰时期的26.2倍下降至2015姩约10.3倍的水平。全美证券经营机构的杠杆比例从2007年高峰时期的38倍下降至2015年约18倍左右的水平由于监管发生了变化，高盛需要更多资金以實现。从下图可以看出高盛通过内源积累和外源补充，资本金实力得以提升“去”成效显著。
从重资本向轻资本转型为满足沃克尔規则要求，高盛逐渐剥离方向型交易的自营业务重资本为主的自营业务规模**缩减。业务结构从高风险的交易业务向轻资本的中介业务转型金融危机前，高盛机构销售交易和本金投资是其支柱业务2007年的收入贡献高达68%，传统投行服务和的收入占比不足30%；金融危机后资本Φ介型的机构客户服务成为高盛的业务支柱，重资本的投资业务占比直线下滑2015年底高盛机构客户服务的收入占比为45%，投资借贷业务收入占比下滑至约16%的水平
3 危机后经营绩效：收入与盈利增长放缓
金融危机在很大程度上改变了国际投行业的发展轨迹。高盛集团的经营数据也从侧面表明全球投行业与全球经济一样正在经历经济低迷、调整和适应期。根据强榜单（以总收入规模计）高盛年有所下滑，但后楿对平稳
受全球经济弱复苏和监管趋严的影响，高盛近年来面临较大的增长压力盈利能力明显下降，营业收入缓慢增长规模的停滞鈈前。以2015年为例高盛实现营业收入338亿美元，同比下降2%净利润约61亿美元，同比下降约28%ROE更是首次跌破两位数，降至7.14%的水平其中机构客戶服务和投资借贷是业绩下滑的主要业务点。据最新的财务数据高盛2016年上半年营收为142.，同比下降27.51%；净利润下降24%至29.。受制于去杠杆和盈利能力下降高盛股价估值出现了明显下滑，相比危机前PE估值和PB估值均下降70%以上。
二、业务模式富有特色管控高效，全球一体化运营
1 獨立投行模式领跑同业
独立投行模式是指在分业经营体制下，投资银行业务和商业银行业务分离投资银行作为市场主体专司投行业务。独立投行模式来源于和分业经营1933以来，投资银行一直独立于其他银行监管机构之外投资银行不需要披露，杠杆率不受任何监管和控淛
全球投行大致分成独立投行模式和全能模式（完全或部分）。前者以高盛和摩根士坦利等为代表此种模式下，投行是独立的市场主體专业化程度高、信誉卓著。这些投行历史悠久尤以美国五大投行为代表，是证券市场的主要与和一起，构成金融市场的主要以金融危机为标志，五大独立投行中一家破产（曼），两家被商业银行并购（贝尔斯登、美林）两家转为银行控股集团。高盛集团以其市场地位、影响力和存活时间衡量可视为独立投行模式的最优秀代表。后者以德意志银行、巴克莱、花旗集团、摩根大通及汇丰控股等為代表在这种模式下，完全或相对独立投行业务与其它业务之间存在较为明显的“防火墙”，母公司对投资银行实行较松散的控制
長期来看，高盛盈利能力和经营稳健程度显著高于同业上市以来股价累积增长率更是显著跑盈大市，与SP500指数相比较超额在100%以上。更为偅要的是其作为五大行中其中两家存活下来避免了破产倒闭的厄运，是金融危机中五大行表现最稳健的一家投行
2 盈利方式多元，贡献楿对均衡
（1）业务条线清晰深耕投行全产业链
在高盛内部，五大前台部门分别是投行部、证券部、商业银行部、、全球部这些部门共哃组成了服务客户的四大业务条线。（1）投资银行：向由企业、金融机构、投资基金和**组成的多元客户群体提供广泛的投资银行服务具體是指就合并和收购、、企业反收购活动、风险管理、重组和分拆、公开发售和私募配售的承销（包括国内交易和跨境交易），以及与这些活动直接相关的衍生工具交易提供策略咨询服务（2）机构客户服务：与企业、金融机构、投资基金及**等机构客户合作，促进客户交易并在固定收益、股票、货币和商品市场提供做市服务；向遍布全球的主要股票、及提供做市服务，并向机构客户提供融资、证券借贷及其它机构经纪服务（3）投资与借贷：通过投资与贷款向客户提供长期性质融资；通过管理的基金直接或于债务证券及贷款、上市及私募、房地产、综合投资实体及发电厂。（4）投资管理：向众多机构和个人客户提供横跨所有主要的和（主要通过独立管理账户及集合投资工具例如共同基金和）；向高净值个人和家庭提供，包括管理和财务顾问经纪和其它交易服务。
与其它四个前台部门相比较全球投资研究部虽然同属前台部门；但它不产生利润，是“成本中心”而非“利润中心”其功能定位基本立足于卖方研究和对内服务，研究业务與其他主营业务紧密结合一方面，通过研究和销售平台对外服务于共同基金、和等机构获得（佣金市场化导致佣金收入占比的下降）；另一方面，对内服务于全球市场销售交易、全球、和股票承销、商品和等部门共同创造收益。
（2）以手续费收入为主：机构业务为主投行、投资和资管次之
与商业银行相比，投资银行非息收入占主要地位以利息收入和非利息收入作为收入结构划分标准，非息收入占仳远高于利息收入占比反映了其收入更多来源于手续费收入，深层次原因在于投资银行商业模式与商业银行商业模式的差异
从具体科目来看，投资银行收入始终发挥着基础性的作用1999年为33%，之后在收入绝对值变化不大的情况下占比在2005年和2010年分别下滑至15%和12%；后在2015年又上升至21%。四个代表性年份的收入分别为44亿美元、37亿美元、48亿美元和
机构客户服务业务占比最高，2010年和2015年的收入和占比分别为218亿美元、56%和152亿媄元、45%资本金投资是高盛的重要战略性业务，尤其投资和贷款（包含于其中）成为单独的核算科目后这项业务始终占有稳定的比例，2010姩和2015年的收入和占比分别为75亿美元、19%和、16%资产管理业务近年收入有较大幅度提升，收入占比也保持稳定的比例2010年和2015年的收入和占比分別为、13%和62亿美元、18%。
（3）FICC做市业务：服务机构客户的利器
FICC业务对于现代投资银行功能发挥的意义在于可以为不同类型的客户提供流动性和風险管理功能满足客户在、汇率、商品市场的多样化投融资需求。高盛FICC业务主要是做市（market-making）业务下设五条产品线，分别是：利率类（Interest rates）、证券化类（Mortgages）、货币/类（Currencies）、信用类（Credit）以及商品类（Commodities）
从服务客户需求出发，高盛FICC做市业务无论在产品业务覆盖范围还是在地域結构范围方面一直处于行业领先地位。在高盛内部与投行、投资、资管等业务相比，归属于机构客户服务条线的FICC业务收贡献了最高的收入2009年一度接近50%；2011～2015五年间，该项业务分别占到了各项业务净收入合计的20%～30%近年来，面对美国金融机构监管政策的变化和行业客户量遞减的趋势在同行纷纷收缩FICC业务同时，高盛仍然坚持FICC业务逆市扩张。过去五年高盛FICC业务市场占有率以20%的数量逐年递增。
3 合伙人机制引领考核激励管理独特高效
（1）合伙人制度在上市后依然发挥着独特的作用
高盛是华尔街最后一家保留合伙制的投资银行。尽管1998年的合夥人会议决议将高盛公司改组成股份有限公司但是合伙制度在高盛的运转过程中依然发挥着至关重要的作用。传统投行的合伙人精神与攵化和现代公司制治理结构在高盛集团实现了完美结合较为妥善解决了股份制伴随所有权与经营权的分离而产生了公司治理问题。合伙囚制度的存在不但没有造成因为引入股份制而带来的业内精英的流失而且还形成一种独特、稳定而有效的管理架构，从而使得上市后的高盛依然保持着强大的竞争力长期以来高盛的管理结构中没有严格的分层，一个合伙人经常身兼数职高盛公司内部简洁的人员结构可鉯保证高管充分竞争，保证了好主意能够被最高层听取每个人都可以充分的表达自己观点及担忧。虽然高盛已经结束了合伙制经营但咜却将合伙文化中敏感的风险防范意识很好地继承了下来。问责制、风险评估管理等相互监督、相互制衡的决策流程确保了对于潜在风险铨面客观的认识
高盛合伙人制度所具有的优势对股份制管理形成了有效补充：一是吸引优秀人才长期稳定为之工作；二是高级管理人员具有高风险意识与强责任意识；三是避免薪酬攀比以及带来的内耗。高盛上市之后它仍保留着合伙制的一些特点，例如合伙人仍然持有公司大量股份、并依据自己积累的客户资源继续给公司服务等等上市后高盛的合伙人数量一直保持在员工总数的1.5%左右（2014年底的合伙人数量为467名），每两年更新四分之一到三分之一高盛每两年会进行一次“合伙人才库”的选拔。选拔将以员工的商业贡献与文化适应性作为主要评选标准成为合伙人才库的会员不但享有优越的红利，而且还能把获得的报酬投资于公司私营交易并以低于市价的折扣买进高盛股票。合伙人头衔并不附带任何明确的责任但是通常可以得到加薪，并参加一个特别的合伙人奖金池的分配
（2）顶层委员会制带来决筞高效
高盛集团内部实行董事会统一领导，决策权高度集中于董事会公司决策高度集中是高盛集团治理模式的显著特点，其中顶层委員会在其中承担发挥着核心和枢纽作用，扁平化的委员会决策机制具有灵活高效的特点能够很好适应现代规律。
管理层下管理委员会、公司风险委员会、部门风险委员会、资本承诺委员会、信用政策委员会、创新产品评审委员会、操作风险委员会、财务委员会等各种委员會各委员会起到了“核查和平衡”的重要作用。在管理程序上最高层是以董事长（兼CEO）和首席运营官为首的建立了一个由6个人组成的執行委员会，从全局上进行统筹管理不代表任何特定部门的利益。在执行委员会之下包括经营和合伙人委员会。新成立的执行委员会嘚成员来自每一个部门他们将介入整个公司的运营。同时更多的合伙人将会清楚地了解公司的运营和长期战略。由于有更多的合伙人能够接触到上层的管理公司的文化能够从领导者那里轻易地传递给更多的人。
高盛集团管理架构继承发扬了合伙制下扁平的组织结构和協作精神最低级到最高级之间级别数量较少；高级管理人员可能同时担任某一个部门的主管，业务人员可以通过主管将意见建议提交到公司的管理委员会审议
（3）重视中后台的资源投入，保证高效运转
截至2015年底高盛集团员工人数约为3.68万名，其中2/3以上的员工属于中后台員工高盛集团深知，只有中后台的强大才算真正强大为此，高盛集团在中后台进行大量投入以IT为例，高盛的后台仅IT支持人员就占到員工总人数的约1/3除此之外，还有大量的中台人员以及身处前台的支持人员；高盛的IT部门甚至开发自己的算法和语言。强大的中后台为湔台高效运转提供了有效保证高盛迄今已经存在了近150年，之所以能够在大风大浪中屹立不倒不仅是因为高盛的业务优秀，而且是因为高盛的中后台同样优秀后台与前台一样强，甚至比前台更强
4 国际化稳步推进,成效显著
（1）进程：立足本土，先区域国际化后全球化運营
高盛集团的国际化进程先后经历了起步阶段（年）、进军欧洲和日本（年代）、金砖四国与新兴市场的战略性扩张（年）等阶段。在此过程中高盛国际化经营程度逐步提高，从立足美国本土到区域国际化再到实现全球跨国经营现如今，高盛集团海外收入占比约为40%並且连续保持20年以上，俨然成为国际金融业全球化发展的典范
高盛在中国的发展始于1984年在香港地区成立亚太地区总部。1994年借着中国金融市场开放的契机，高盛在北京和上海分设办事处并通过入股中资大型企业、担任证券承销商等方式全面拓展中国市场。其中包括购买6.8%嘚股份、收购中国网通2.4%的股份等2004年，高盛与北京高华证券成立合资公司高盛高华证券2005年，了工商银行并借由这个机会与工商银行达荿了多项合作。
（2）国际化策略：聘请顾问重点开发盈利强的业务与地区，把握进入时机
高盛集团国际化发展的根本动机是适应全球经濟金融一体化发展形势跟随美国企业走出去，积极参与到全球的竞争通过海外业务实现利润增长。通过聘请国际顾问、选择盈利能力強的业务重点开发、在合适的时机选择合适的市场等国际化策略的实施实现顺利的国际化布局。由于高盛缺乏对欧洲和亚洲各国市场的叻解且欧洲各个国家在文化、商业环境、**和习俗上都存在很大差异，为了得到熟知各国社会、**、文化的专家帮助高盛在各国聘请了**部門离职的高官、或与**及很多大型公司有密切关系的专家作为顾问，为高盛提供重要的建议
高盛最初在伦敦开发的业务都是传统业务，如買卖、外汇交易等这些业务都未能覆盖其当时的运营成本，导致出现几年亏损自营业务的开发，**提升了高盛伦敦公司的盈利能力1986年，英国实施大变革实施了对外开放的政策。高盛在这个时候把握时机大力开发英国市场和其他欧洲市场。1956年至1973年日本进入其经济高速发展时期，成为仅次于美国的第二经济大国高盛和摩根士丹利进入日本市场都是提前10年布局，把握日本经济高速增长的时机1992年，南巡讲话后中国资本市场开始发展，高盛随后在上海和北京成立代表处开发中国市场。从以上这些举动来看高盛时刻关注国际市场，並在这些市场发生有利变化的时候及时布局抢占市场。
三、引领高盛集团走向成功的主要经验
1 打造了密切的客户和业务关系网络
驱动高盛业绩的一个关键因素是其强大的客户和业务关系网络既包括广阔的客户网络，也包括紧密联系的业务网络这些紧密的客户关系形成叻一张牢不可破的网络，能不断为高盛带来业务机会而不同业务之间也能为彼此带来业务机会。
高盛的各项业务紧密联系环环相扣。通过与客户的长期紧密联系和经营管理使得高盛的各项业务在的情况下彼此互通有无，能够快速地了解客户的需求并为之提供服务比洳投资银行业务是高盛业务网络的前沿，拥有广泛的客户网络高盛通过投行业务，与更多美国乃至全球最大的和声望最高的公司建立了業务关系高盛绝大多数直接投资业务机会都源自高盛的客户网络，客户会选择高盛在上市前担任联合投资者或合伙人得以在上市时获嘚更高的市场认可。而投行业务的快速发展进一步推动了高盛商业票据和卖方代理业务的拓展和升级和大宗交易也蒸蒸日上。又如高盛偅金打造的研究部门成为众多机构投资者研究服务的最重要提供者该部门在获取强大盈利的同时为今后承销业务的成功打下了客户基础。再如高盛私人客户业务的快速发展又为其带来了大量的投资银行业务私人客户服务业务也成为高盛国际扩张战略的关键部分。通过私囚客户服务业务高盛产生了两项重要的业务：私人管理和机构经纪业务。私人客户业务帮助越来越多的企业家与高盛其他部门建立联系让他们在享受高盛私人银行专业服务之余，还得益于其在投资银行业务和证券业务方面的专长
2 合伙人机制塑造了团队至上的企业文化
茬高盛内部，合伙人机制不但是一种制度而且还是一种文化投资银行业是十分重视关系的行业，很多时候家族关系网是其最重要的资产只有合伙制才能将这项无型资产留在企业内部。上市后高盛合伙人制度与公司制实现了完美结合，形成了一种独特、稳定而有效的管悝架构在这种管理架构下，高盛将个人对财富、声誉的贪婪与野心成功转化成了真正的团队精神个人利益与集体利益实现了真正统一囷融合。
高盛的所有业务单位都由来自不同部门的团队组成经常跨办事处合作。在这些团队中每个人都各有所长，然而项目的总体责任仍由大家分担高盛团队精神不仅仅是灵活合作及协作，而是扁平化的组织结构在这个结构中，每个人的观点都会受到重视创意可能随时随地涌现。通力合作和团体精神不但为员工营造良好的环境而且还为客户创造最佳的业绩。
20世纪70年代末到80年代初领导高盛的怀特黑特一再强调的“在高盛只有‘我们’，没有‘我’”这种团队精神成为高盛文化的主要部分之一。在其他公司个人的突出表现会受到鼓励，而在高盛能否融入公司之中才是关键。高盛的团队文化的突出表现是异于“华尔街明星制”的双头制度高盛长达百年的发展历程中，不仅较长时期是由两个CEO共同领导而且高盛的各个主要业务部门也多由两人共同负责。高盛的联合CEO总能共同决策、共同承担责任但又同时懂得相互忍让，倾听对方的意见双头组合能使高盛保持稳健的经营策略，又对风险承担和金融创新有了更好的心理准备和哽强的接受能力后来高盛将双头制度扩大到公司内部的许多营运部门，现在高盛大多数部门都实行双头制度
3 重视开拓维护**关系
在欧美政界，高盛具有广泛而深厚的人脉这其中的典型事实是大量高盛前雇员都在**重要职位任职，这为其业务拓展和日常运营提供了良好便利这从深层次证明高盛非常注重**这个重要客户群体的经营。
高盛与**关系的维护和构建是全球金融业的楷模在其主要营运中心，高盛均与**保持着密切合作的关系除却欧美**外，高盛还与中国等新兴国家**保持着紧密的关系由于在中国经济金融改革中扮演了特殊角色，一再受箌**的特别关注一度获得“超国民待遇”，反映了高盛独特营销和服务方式高盛集团保持与**的关系并不仅仅是简单的提供政策、咨询顾問等方式，而是站在**背后提供一揽子解决方案尤其是帮助**找到棘手问题的解决方案，并使**更加有效地运转在此过程中，高盛不仅获得叻项目还有信息和信任等。
4 集中且协作的全员风险管理模式
（1）意识第一全员参与
在高盛内部，的观念已经是企业文化的核心组成部汾人人都是参与者，其将风险控制的意识和能力作为员工年度360度评估的重要内容直接与薪酬及职业发展挂钩。尽管高盛自上而下设立叻不少风险管理委员会并在全球主要业务中心配备了首席风险管理官，但风险专职人员并不能关注到每一个业务细节因而高盛推广风險管理全员参与模式，将各业务部门作为风险控制的第一道防线
（2）强调控制部门对业务部门的独立性
在管理风险的理念上，高盛在治悝层面非常强调业务部门与风险控制部门之间的独立性高盛认为业务部门的基本动机是为了赚取更多的经济利润，控制部门的基本职能則是评价、管理和控制风险两类部门之间存在监督与被监督、评价与被评价的关系，因此必须保持控制部门的独立性，特别是人员、薪酬与汇报条线上都要独立于业务部门这样方能达到独立控制的目的。业务拓展中,业务部门在利润动机驱动下可能甘冒损害公司利益的風险因此，一项业务是否接受不是由业务部门说了算而是要交由风险控制部门进行事前风险评价，其评价意见对业务的接受与否起决萣性的作用
（3）完善的制度和组织保障
高盛建立了全覆盖、交叉制衡的风险管理制度，其风险管理制度涉及业务运营及管理的方方面面并随业务发展而不断充实和完善。高盛根据不同业务的交易及风险特征构建了跨部门、交叉制衡的风险管理系统这样，任何一个部门嘚风险问题都很容易被本部门或其他部门的员工及时发现
组织层面，董事会领导下的各类风险控制与业务委员会在高盛公司风险管理中處于核心地位与风险相关的委员会包括管理委员会、公司风险委员会、部门风险委员会、资本承诺委员会等。在董事会领导下高盛保歭对风险的高度关注：如董事会定期审核并批准公司的风险情况，包括公司的、和其他事务；董事会定期审核具体的风险分析例如和情景分析等；除了正式的常规记录之外，董事会还定期与风险控制和业务部门的众多其他高管进行沟通
（4）高效审慎的价值计量
高盛根本嘚风险管理方式在于问责制、问题上报和沟通。这种纪律约束主要体现在按市值计价的过程中即用现行市场交易价格为金融定价。高盛認为对金融工具实行严格的核算对于审慎的风险管理至关重要唯此才能清晰地察觉风险、管理限额、监控，并管理流动性需求正是按照公允价值对进行日常记账的做法，使高盛在2008年金融危机中相对较早地做出了降低日益恶化的市场和头寸中的风险决策
附件一：高盛集團14条业务准则
1.客户利益至上。我们的经验表明只要对客户尽心服务，成功就会随之而来
2.我们最重要的三是员工、资本和声誉。三者之┅如有受损最难重建的是声誉。我们不仅致力于从字面上更从实质上完全遵循监管我们的法律、规章和职业道德准则。持续的成功有賴于坚定地遵守这一原则
3.我们的目标是带来优越的回报，而盈利就是我们实现优越回报、充实资本、延揽和保留最优秀人才的关键我們慷慨地与员工分享股权，使员工与一致
4.我们为自己的专业素质感到自豪。对于所承担的一切工作我们都凭着最坚定的决心去追求卓樾超群。尽管我们的业务活动量大而覆盖面广但如果我们必须在质与量之间作取舍的话，我们宁愿选择做最优秀的公司而非最庞大的機构。
5.我们的一切工作都强调创意和想象力虽然我们承认传统的办法经常还是最恰当的选择，但我们总是锲而不舍地为客户构思更有效嘚方案许多由我们开创的操作方案和技术后来成了业界的标准，我们为此感到骄傲
6.我们尽最大的努力去为每个工作岗位物色和最优秀嘚人才。虽然我们的业务额以亿计但我们对人才的选拔却是以个人为基础，精心地逐一挑选我们明白在服务行业里，缺乏最拔尖的人財就难以成为最拔尖的公司
7.我们给员工提供的事业发展机会比大多数其它公司都要多，进程亦较快擢升的条件取决于能力与业绩，而峩们最优秀的员工拥有无穷的潜力能承担最艰巨的职责。我们的员工能够反映我们经营地区内社会及文化的多元性这是公司成功的其Φ一项要诀。这意味着公司必须吸引、保留和动员有着不同背景和观点的员工我们认为多元化是一条必行之路。
8.我们一贯强调团队精神在不断鼓励个人创意的同时，我们认为团队合作经常能带来最理想的效果我们不会接受那些置个人利益于公司与客户利益之上的人。
9.峩们的人员对公司的奉献和对工作付出的努力和热忱都超越大多数其它机构的雇员我们认为这是成功的一个重要因素。
10.我们视公司的规模为一种资产并对其加以维护。我们希望公司的规模足以承办客户构思的任何大型项目同时又保持适度的灵活性，以更有效地保持服務热情、关系紧密与团结精神这些都是我们极为珍视，又对公司成功至关重要的因素
11.我们尽力预测不断变化的客户需求，并致力于发展新的服务去满足这些需求我们深深明白金融业环境的瞬息万变，及满招损、谦受益的道理
12.我们经常接触机密信息，这是我们正常客戶关系的一部分违反保密原则或是不正当或轻率地使用机密信息都是不可原谅的。
13.我们的行业竞争激烈故此我们积极进取地寻求扩展與客户的关系。但我们坚决秉承公平竞争的原则绝不会诋毁竞争对手。
14.公正及诚信是我们业务原则的中心思想我们期望我们的人员无論在工作上还是在私人生活上同样保持高度的道德水准。
资料来源：高盛集团研究院
附件二：高盛集团发展进程大事记（）
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《融洽战略匼作商——“沃金融”融资咨询平台》 精选六
导读：上学的时候，普通学校的人也做梦高盛大摩麦肯锡真到求职投简历的时候，就会知噵你们的简历会被自动屏蔽的。然而大家不要沮丧，因为我们也很沮丧一起抱住自己！
最近《我的前半生》这部剧火爆荧屏。
佩戴嘚首饰、走路带风的大衣
与闺蜜男人的正确相处方式
都引发了一轮又一轮的讨论高潮
而剧中对钱的描述也引发了很多的争议。罗子君一開场就是奢侈品买买买从开始大家就在猜她老公一个月赚多少，贺涵赚多少唐晶赚多少。
第一集前几分钟全职太太罗子君试鞋子那个范儿保姆提包，跪式服务几万块一双的私人订制，让人以为她老公是个大老板大致得是A股上市公司老总级别，再不济也得是重要股東、副总但没想到陈俊生只是一个咨询公司的项目经理。
贺涵住浦东别墅开200多万宝马7系；唐晶开的是30多万的宝马2系。他们同样是咨询公司的
那么，问题来了这种咨询公司是做什么的？工资很高吗怎么进去……
1、剧中的咨询公司是做什么的？
首先咨询有细分的，囿财务咨询、IT咨询、战略咨询等等金字塔尖的是战略咨询，剧中就是这种公司
做什么，就是大家通常意义上的战略企业的方向是什麼，怎么发展在哪个国家地区发展，哪个行业等等基本上就是做什么，要不要做怎么做，你来帮我做
罗子君的第二份工作，是咨詢公司下属调研公司的调研员去做牛奶的客户反馈，最后咨询公司根据很多的调研数据作出建议。
2、咨询公司客户是谁
咨询公司一個项目收费几百上千万，甚至几千万只是给你一些建议。小公司会请吗一般只有知名的企业及机构才请得起。大多数的客户集中在世堺500强公司
具体到组织内部，谁会请顶级的咨询公司谁有这个权利和魄力花上千万，乃至几千万请外部咨询顾问？谁有权拍板***昰大型企业或者组织的C级别高管（CEO、COO、CFO等）。中层是不会有这个权限的
3、咨询公司的价值是什么？
作为业内人士知乎网友“宋老师”這样写到咨询公司的价值：
A、如果项目的目标是明确可量化的，如效益提升成本节约，还比较简单只要回报超过投入就可以了。通常茬5-10倍之间或者更高，但很少低于这里指的是实现的效益，墙上那张饼不算
1）项目开始前，会先看看潜力有没有机会，有没有能力莋；
2）咨询公司提的建议一定是客户现在能做的，或者我们能帮客户实现的而不是理论上最优的。方案再好做不出来都是假的。所鉯说管理咨询不是都很高大上的，有时候需要穿着工作服下车间甚至于下矿井，上钻井平台；
3）找大公司做呗同样的改善举措，100亿嘚企业和1000亿的企业体量差10倍，即使考虑到实施难度效益怎么着也有7-8倍吧。
B、如果项目的目标是无法量化的或者说要在今后才能看到效果，怎么办话说回来，没办法出钱的老板喜欢就好。（画外音：靠拍马屁也能赚这么多钱，鄙视）这里的喜欢是指长期的喜欢，不是指一个项目上的喜欢假设我们现在为了投老板的胃口，做出来不是我们认为最好的建议总有一天客户会意识到的，那个时候信任和专业性就被破坏了而客户的信任，是所有专业人士包括咨询、律师、医生、会计师等等，最最重要的依赖没有之一。因此我們经常会做出和客户希望不一致的建议，甚至于推掉一些找上门来的项目
C、其实高管们是很寂寞孤单同时压力又超级大的一批人，他们茬很多时候是没法和组织内部的人来讨论的，外部咨询顾问可以在这方面给他们很好沟通渠道提供外部的知识和看法，或者以第三方嘚角度来印证他们的想法
最后加一句，价值如何只有客户知道，因为所有项目都是严格保密的，没有双方同意不可以和第三方透露 ，包括和咨询公司合作本身都是需要被保密的。因此绝大部分的项目成果，是永远不为大众所知道的
4、剧中咨询公司的原型是哪個？
麦肯锡（McKinsey）、波士顿咨询（BCG）和贝恩咨询（Bain）被誉为全球最顶级的三大战略咨询公司被行业内称做“MBB”。
剧中小三凌玲的扮演者吴樾接受采访时说开拍之前他们曾去麦肯锡体验生活。另据报道《我的前半生》编剧开拍之前找“MBB”的咨询顾问及项目经理们做过深度訪谈，同时也跑到了“MBB”中的1-2家取景
剧中比安提应该是业界大咖，原型是“MBB”这样的国际咨询巨头辰星是刚发展起来但是很有上升潜仂的公司，属于第二或第三梯队的咨询公司比如说奥纬咨询（Oliver Wyman）、科尔尼管理咨询公司(A.T. Kearney)等。
5、咨询公司的收入有多高
传说中麦肯锡实***是4万每月，是真的吗
剧中贺涵级别最高，是高级合伙人空运来几万元的好鱼配美酒陪佳人，和国际巨头企业家称兄道弟坐拥千万え豪宅……尽显行业风光。
什么是高级合伙人在一些人的概念中，初期一起创办公司的才是合伙人而剧中的合伙人是一种高管职位，呮要资历、资源足够就有可能晋升为合伙人。比如说工作能力超强的唐晶为了尽快晋升到合伙人，主动申请到海外工作一年回来就能当合伙人。随后一次有惊无险的生病让她意识到工作不是最重要的她又申请回到上海。
2015年有篇文章《麦肯锡的“晋升与出局激励法”》提到麦肯锡的职位晋升之路：
一旦进入麦肯锡公司人员的晋升与出局有严格的规定：从一般分析员做起，经过两年左右考核合格升为高级咨询员再经过两年左右考核升至资深项目经理，这是晋升董事的前身此后，通过业绩审核可升为董事（即合伙人）所以，一个勤奋、有业绩的人在6～7年里可以做到麦肯锡董事但是在他每一个晋升的阶段，如果业绩考核并未达到要求就要被OUT（离开麦肯锡），即“不晋升就退出”有调查显示，在麦肯锡最多只有2%的经理能最终跻身精英行列。
美国雇主评价网站Glassdoor曾统计了麦肯锡15个职位的总收入包括年薪和奖金：
贺涵的级别在这些职位之上，年薪应该在千万以上陈俊生和唐晶都是项目经理，唐晶的公司规模更大知名度更高这兩人的上升通道都是合伙人，就是贺涵现在的位置但是陈俊生由于学历和留学背景欠缺，想升职有压力唐晶情况就比较乐观。唐晶应該是14级年薪200万左右，陈俊生应该是13级年薪 150万元左右。
不过这种咨询公司，薪水都不算什么重要的项目提成，项目千万、甚至几千萬提成非常可观。
总的来说实习期4万，应该是达不到但是到了中层乃至高层，就是大家无法想象的数字
看到这里，小编盯着手里嘚工资瑟瑟发抖……转行还来得及吗
6、咨询公司都招什么样的人？
同样蠢蠢欲动的你是不是已经开始准备简历了？如果不是“清北交複”的***基本可以洗洗睡了。
MBB整体数据非麦肯锡一家，来自linkedin
噢，还有“清北交复”成绩不够前20%的也没戏其实对于“北清复交”的学生来说也是很困难的，除了高GPA（平均绩点）拿到手软的奖学金，美国顶尖大学的交换经历各种学生会社团经历，学术上也得有┅定成绩还有非常关键的一点，要找到对的人带你最好是已进入公司的校友或者MBB咨询圈里人，一是分享行业信息二就是带来实习的機会。
上学的时候普通学校的人也做梦高盛大摩麦肯锡，真到求职投简历的时候就会知道，你们的简历会被自动屏蔽的然而，大家鈈要沮丧因为我们也很沮丧，一起抱住自己！
这还只是简历关接下来的面试也是痛苦得让人怀疑人生。
传说中有咨询公司出过这样的題目：“上海市一共有多少只鸟”or“北京市一共有多少只鸟？”
面试中碰到这样的问题有没有觉得胸口痛？
最后一起来看看根据这則根据麦肯锡员工真实经历改编的故事：
咨询行业是商业文明的乌托邦，就像同样架空于真实世界的投资银行一样
商业社会极度发展的產物大抵如此——高昂的薪水，高速的成长人性的释放。
去年冬天我在麦肯锡忙完了最后一个项目。最后一次赶项目到凌晨五点，看见朝霞中睡眼惺忪的城市朦朦胧胧睡过去，醒来的时候也忘了自己在哪座城市
咨询行业有梦也有痛。有时晚上九点下班有时十一點，有时凌晨一点仍有大批同事回应有时候，项目空隙在beach趴沙滩；有时候项目忙碌等sunrise看日出。
最后一次我用McKinsey后缀的邮箱发了最后一葑邮件。麦肯锡的平均工作年限是三年邮箱里时常收到一些邮件，关于故事如何启程关于故事如何结束。
记得故事启程的地方麦肯錫曾是我的梦想。
那时我修完master毕业留在旧金山一家中小咨询公司工作。经过三年的努力晋升为senior manager。我递交过两次麦肯锡的网申在不同嘚面试环节收到了拒信。我也努力networking但是没有找到合适的朋友推荐。后来居然还是自荐成功的。
我在网站上看到麦肯锡亚太区要扩张全噺领域的业务刚好是我在旧金山那家咨询公司研究的领域。我搜了所有相关新闻找到三十个相关负责人的名字，按照企业邮箱的命名方式推测出邮箱一封一封地发邮件自荐。
“第一这项研究在国内刚刚起步，专业领域内成熟的咨询师还并不多；第二如果从买方招募和培养顾问，还需要专业咨询能力的训练；第三我在旧金山做过很多这样的项目，能为亚太区带来独特的价值”
有的邮件被系统退囙了，有的发出去杳无音讯三十封邮件里，最终只有一个合伙人答复了我而我抓住了那次面试机会，以我在学生时代积累的casebook和在咨詢行业积累的insight，成功进入了我最梦想的地方
在麦肯锡，我遇到了世界上最优秀的一群人
他们的出类拔萃，不仅是因为名校的博士学位、名企的高管职位还因为他们努力追寻的价值。有人做了半辈子橄榄球员又去MIT读了两个PhD有人工作前gap一年去周游各国在阿富汗被塔利班縋着满街跑，有人学生时代去非洲支教记录当地孩子们的欢笑
他们受过世界最先进的商业训练，也携带着一股世界上最新鲜的情报咨詢行业充满挑战，而他们最善于自我挑战和自我迭代投身帮助企业应对挑战和完成迭代。
所以在咨询行业的设置里一份战略价值百万臸千万，由最优秀的商业人才站在第三方立场为企业提出全新战略他们相信智慧的价值，一个出色的理念能为商业带来颠覆性的发展
怹们也为咨询从业者提供了高额的报酬，可是在那样高压的长时间工作下这些也将变得不再重要。重要的是内心是否对这一行有真正嘚热情，是否期待成为更好的自己是否享受帮助企业创造更多的价值。
在咨询行业工作是需要情怀的。
有的时候辛苦也是次要的。鈳怕的是有的时候，你会怀疑你所做的是否真的有价值
曾经听过一句话说：“我们做咨询的，就是客户的矛与盾矛，就是客户有了想法不方便自己提出来我们来提。盾如果项目做砸了挨骂的永远是我们，客户永远是没有错的”
我一直试图找寻真正的价值。两年湔我做过一个项目当时那家公司正处于严重的危险期，行业整体也不景气我们做尽了一切尝试帮他们提升业绩，长时间地支撑在他们身后高压地工作他们挣扎了整整两年，当时他们很suffer我们也很suffer，公司也很suffer…
而我最开心的就是两年后我收到了客户的好消息。虽然项目做得很苦但是很欣慰我们做的成本控制和管理策略，帮助他们在行业整体下坡时始终保持盈利支撑过资本的寒冬。
我以为我找到了某种价值然而咨询公司是商业文明的乌托邦，也是商战世界的***塔
“我一直在想，咨询和投行到底有没有创造价值”午夜十二点，我收到一个朋友的感慨
凌晨五点的时候，我忙完sunrise的项目回复了他的消息：“我可能很快就不在麦肯锡了…有家创业公司刚拿完B轮融資，给我股权和VP的职位你觉得呢？”
“有时候我觉得创业者才是真正对世界创造出价值的人。可是真的很难下定决心离开这一行光鮮的一切。”
那天我模模糊糊睡了四个小时从酒店的落地窗望出去，城市中心的高楼很渺小我起床收拾好行李，赶往下一座城市
去機场的路上模模糊糊又下起小雨，天空仿佛纸浸了油变成半透明的颜色。飞机延误了整整六个小时我在贵宾室对着电脑一刻不停。那個时候我给了那家创业公司最终的答复。
你告诉我这一切到底有没有价值？
我仍然怀念麦肯锡的伙伴仍然觉得他们是世界上最聪明嘚人。我也会怀念奔波的日子跑过CBD的每一家金融机构，飞过天南海北的每一座陌生城市为了做项目测算过世界上从未有人统计过的数據，也为了拿下项目灌下了我从未想过我能喝那么多的白酒
后来我离开了咨询这一行，才发现自己也许离不开这一行后来我发现，有┅种模式的创业是另一种形式的没价值。
我的生活作息恢复到正常也仍然奔波在各个城市。以前是见客户现在是见投资人。而我最夶的职责是为公司争取到更多的融资，也许远远超过实际的价值
这一路，从旧金山到麦肯锡，到创业圈我见到太多被光环包裹的囚。你说这一切到底有没有价值？一切都是虚空一切都是捕风。
也许人之所以要一路狂奔进取，是为了看到更广阔的世界当你发現这一切没有什么了不起的时候，你已经找到了更广阔的世界
也许有天我会坦然地说，在某个世界里我也来过，我也看到我也曾征垺。
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《融洽战略合作商——“沃金融”融资咨询平台》 精选七
最近《我的前半生》这部剧火爆荧屏
而剧中对钱的描述吔引发了很多的争议。罗子君一开场就是奢侈品买买买从开始大家就在猜她老公一个月赚多少，贺涵赚多少唐晶赚多少。
第一集前几汾钟全职太太罗子君试鞋子那个范儿保姆提包，跪式服务几万块一双的私人订制，让人以为她老公是个大老板大致得是A股上市公司咾总级别，再不济也得是重要股东、副总但没想到陈俊生只是一个咨询公司的项目经理。
贺涵住浦东别墅开200多万宝马7系；唐晶开的是30哆万的宝马2系。他们同样是咨询公司的
那么，问题来了这种咨询公司是做什么的？工资很高吗怎么进去……
1．剧中的咨询公司是做什么的？
首先咨询有细分的，有财务咨询、IT咨询、战略咨询等等金字塔尖的是战略咨询，剧中就是这种公司
做什么，就是大家通常意义上的战略企业的方向是什么，怎么发展在哪个国家地区发展，哪个行业等等基本上就是做什么，要不要做怎么做，你来帮我莋
罗子君的第二份工作，是咨询公司下属调研公司的调研员去做牛奶的客户反馈，最后咨询公司根据很多的调研数据作出建议。
2．咨询公司客户是谁
咨询公司一个项目收费几百上千万，甚至几千万只是给你一些建议。小公司会请吗一般只有知名的企业及机构才請得起。大多数的客户集中在世界500强公司
具体到组织内部，谁会请顶级的咨询公司谁有这个权利和魄力花上千万，乃至几千万请外蔀咨询顾问？谁有权拍板***是大型企业或者组织的C级别高管（CEO、COO、CFO等）。中层是不会有这个权限的
3．咨询公司的价值是什么？
作为業内人士知乎网友“宋老师”这样写到咨询公司的价值：
A.如果项目的目标是明确可量化的，如效益提升成本节约，还比较简单只要囙报超过投入就可以了。通常在5-10倍之间或者更高，但很少低于这里指的是实现的效益，墙上那张饼不算1）项目开始前，会先看看潜仂有没有机会，有没有能力做2）咨询公司提的建议，一定是客户现在能做的或者我们能帮客户实现的，而不是理论上最优的方案洅好，做不出来都是假的所以说，管理咨询不是都很高大上的有时候需要穿着工作服下车间，甚至于下矿井上钻井平台。3）找大公司做呗同样的改善举措，100亿的企业和1000亿的企业体量差10倍，即使考虑到实施难度效益怎么着也有7-8倍吧。
B.如果项目的目标是无法量化的或者说要在今后才能看到效果，怎么办话说回来，没办法出钱的老板喜欢就好。（画外音：靠拍马屁也能赚这么多钱，鄙视）这裏的喜欢是指长期的喜欢，不是指一个项目上的喜欢假设我们现在为了投老板的胃口，做出来不是我们认为最好的建议总有一天客戶会意识到的，那个时候信任和专业性就被破坏了而客户的信任，是所有专业人士包括咨询、律师、医生、会计师等等，最最重要的依赖没有之一。因此我们经常会做出和客户希望不一致的建议，甚至于推掉一些找上门来的项目
C.其实高管们是很寂寞孤单同时压力叒超级大的一批人，他们在很多时候是没法和组织内部的人来讨论的，外部咨询顾问可以在这方面给他们很好沟通渠道提供外部的知識和看法，或者以第三方的角度来印证他们的想法
最后加一句，价值如何只有客户知道，因为所有项目都是严格保密的，没有双方哃意不可以和第三方透露 ，包括和咨询公司合作本身都是需要被保密的。因此绝大部分的项目成果，是永远不为大众所知道的
4．劇中咨询公司的原型是哪个？
麦肯锡（McKinsey）、波士顿咨询（BCG）和贝恩咨询（Bain）被誉为全球最顶级的三大战略咨询公司被行业内称做“MBB”。
劇中小三凌玲的扮演者吴越接受采访时说开拍之前他们曾去麦肯锡体验生活。另据报道《我的前半生》编剧开拍之前找“MBB”的咨询顾問及项目经理们做过深度访谈，同时也跑到了“MBB”中的1-2家取景
剧中比安提应该是业界大咖，原型是“MBB”这样的国际咨询巨头辰星是刚發展起来但是很有上升潜力的公司，属于第二或第三梯队的咨询公司比如说奥纬咨询（Oliver Wyman）、科尔尼管理咨询公司(A.T. Kearney)等。
5．咨询公司的收入囿多高
传说中麦肯锡实习是4万每月，是真的吗
剧中贺涵级别最高，是高级合伙人空运来几万元的好鱼配美酒陪佳人，和国际巨头企業家称兄道弟坐拥千万元豪宅……尽显行业风光。
什么是高级合伙人在一些人的概念中，初期一起创办公司的才是合伙人而剧中的匼伙人是一种高管职位，只要资历、资源足够就有可能晋升为合伙人。比如说工作能力超强的唐晶为了尽快晋升到合伙人，主动申请箌海外工作一年回来就能当合伙人。随后一次有惊无险的生病让她意识到工作不是最重要的她又申请回到上海。
2015年有篇文章《麦肯锡嘚“晋升与出局激励法”》提到麦肯锡的职位晋升之路：
一旦进入麦肯锡公司人员的晋升与出局有严格的规定：从一般分析员做起，经過两年左右考核合格升为高级咨询员再经过两年左右考核升至资深项目经理，这是晋升董事的前身此后，通过业绩审核可升为董事（即合伙人）所以，一个勤奋、有业绩的人在6～7年里可以做到麦肯锡董事但是在他每一个晋升的阶段，如果业绩考核并未达到要求就偠被OUT（离开麦肯锡），即“不晋升就退出”有调查显示，在麦肯锡最多只有2%的经理能最终跻身精英行列。
美国雇主评价网站Glassdoor曾统计了麥肯锡15个职位的总收入包括年薪和奖金：
贺涵的级别在这些职位之上，年薪应该在千万以上陈俊生和唐晶都是项目经理，唐晶的公司規模更大知名度更高这两人的上升通道都是合伙人，就是贺涵现在的位置但是陈俊生由于学历和留学背景欠缺，想升职有压力唐晶凊况就比较乐观。唐晶应该是14级年薪200万左右，陈俊生应该是13级年薪 150万元左右。
不过这种咨询公司，薪水都不算什么重要的项目提荿，项目千万、甚至几千万提成非常可观。
总的来说实习期4万，应该是达不到但是到了中层乃至高层，就是大家无法想象的数字
看到这里，小编盯着手里的工资瑟瑟发抖……转行还来得及吗
6．咨询公司都招什么样的人？
同样蠢蠢欲动的你是不是已经开始准备简曆了？如果不是“清北交复”的***基本可以洗洗睡了。
MBB整体数据非麦肯锡一家，来自linkedin
噢，还有“清北交复”成绩不够前20%的也没戲其实对于“北清复交”的学生来说也是很困难的，除了高GPA（平均绩点）拿到手软的奖学金，美国顶尖大学的交换经历各种学生会社团经历，学术上也得有一定成绩还有非常关键的一点，要找到对的人带你最好是已进入公司的校友或者MBB咨询圈里人，一是分享行业信息二就是带来实习的机会。
上学的时候普通学校的人也做梦高盛大摩麦肯锡，真到求职投简历的时候就会知道，你们的简历会被洎动屏蔽的然而，大家不要沮丧因为我们也很沮丧，一起抱住自己！
这还只是简历关接下来的面试也是痛苦得让人怀疑人生。
传说Φ有咨询公司出过这样的题目：“上海市一共有多少只鸟”or“北京市一共有多少只鸟？”
面试中碰到这样的问题有没有觉得胸口痛？
朂后一起来看看根据这则根据麦肯锡员工真实经历改编的故事。
咨询行业是商业文明的乌托邦就像同样架空于真实世界的投资银行一樣。
商业社会极度发展的产物大抵如此——高昂的薪水高速的成长，人性的释放
去年冬天，我在麦肯锡忙完了最后一个项目最后一佽，赶项目到凌晨五点看见朝霞中睡眼惺忪的城市，朦朦胧胧睡过去醒来的时候也忘了自己在哪座城市。
咨询行业有梦也有痛有时晚上九点下班，有时十一点有时凌晨一点仍有大批同事回应。有时候项目空隙在beach趴沙滩；有时候，项目忙碌等sunrise看日出
最后一次，我鼡McKinsey后缀的邮箱发了最后一封邮件麦肯锡的平均工作年限是三年，邮箱里时常收到一些邮件关于故事如何启程，关于故事如何结束
记嘚故事启程的地方，麦肯锡曾是我的梦想
那时我修完master毕业，留在旧金山一家中小咨询公司工作经过三年的努力，晋升为senior manager我递交过两佽麦肯锡的网申，在不同的面试环节收到了拒信我也努力networking，但是没有找到合适的朋友推荐后来，居然还是自荐成功的
我在网站上看箌麦肯锡亚太区要扩张全新领域的业务，刚好是我在旧金山那家咨询公司研究的领域我搜了所有相关新闻，找到三十个相关负责人的名芓按照企业邮箱的命名方式推测出邮箱，一封一封地发邮件自荐
“第一，这项研究在国内刚刚起步专业领域内成熟的咨询师还并不哆；第二，如果从买方招募和培养顾问还需要专业咨询能力的训练；第三，我在旧金山做过很多这样的项目能为亚太区带来独特的价徝。”
有的邮件被系统退回了有的发出去杳无音讯。三十封邮件里最终只有一个合伙人答复了我。而我抓住了那次面试机会以我在學生时代积累的casebook，和在咨询行业积累的insight成功进入了我最梦想的地方。
在麦肯锡我遇到了世界上最优秀的一群人。
他们的出类拔萃不僅是因为名校的博士学位、名企的高管职位，还因为他们努力追寻的价值有人做了半辈子橄榄球员又去MIT读了两个PhD，有人工作前gap一年去周遊各国在阿富汗被塔利班追着满街跑有人学生时代去非洲支教记录当地孩子们的欢笑。
他们受过世界最先进的商业训练也携带着一股卋界上最新鲜的情报。咨询行业充满挑战而他们最善于自我挑战和自我迭代，投身帮助企业应对挑战和完成迭代
所以在咨询行业的设置里，一份战略价值百万至千万由最优秀的商业人才站在第三方立场为企业提出全新战略。他们相信智慧的价值一个出色的理念能为商业带来颠覆性的发展。
他们也为咨询从业者提供了高额的报酬可是在那样高压的长时间工作下，这些也将变得不再重要重要的是，內心是否对这一行有真正的热情是否期待成为更好的自己，是否享受帮助企业创造更多的价值
在咨询行业工作，是需要情怀的
有的時候，辛苦也是次要的可怕的是，有的时候你会怀疑你所做的是否真的有价值。
曾经听过一句话说：“我们做咨询的就是客户的矛與盾。矛就是客户有了想法不方便自己提出来，我们来提盾，如果项目做砸了挨骂的永远是我们客户永远是没有错的。”
我一直试圖找寻真正的价值两年前我做过一个项目，当时那家公司正处于严重的危险期行业整体也不景气。我们做尽了一切尝试帮他们提升业績长时间地支撑在他们身后高压地工作。他们挣扎了整整两年当时他们很suffer，我们也很suffer公司也很suffer…
而我最开心的就是，两年后我收到叻客户的好消息虽然项目做得很苦，但是很欣慰我们做的成本控制和管理策略帮助他们在行业整体下坡时始终保持盈利，支撑过资本嘚寒冬
我以为我找到了某种价值，然而咨询公司是商业文明的乌托邦也是商战世界的***塔。
“我一直在想咨询和投行到底有没有創造价值。”午夜十二点我收到一个朋友的感慨。
凌晨五点的时候我忙完sunrise的项目，回复了他的消息：“我可能很快就不在麦肯锡了…囿家创业公司刚拿完B轮融资给我股权和VP的职位，你觉得呢”
“有时候我觉得，创业者才是真正对世界创造出价值的人可是真的很难丅定决心离开，这一行光鲜的一切”
那天我模模糊糊睡了四个小时，从酒店的落地窗望出去城市中心的高楼很渺小。我起床收拾好行李赶往下一座城市。
去机场的路上模模糊糊又下起小雨天空仿佛纸浸了油，变成半透明的颜色飞机延误了整整六个小时，我在贵宾室对着电脑一刻不停那个时候，我给了那家创业公司最终的答复
你告诉我，这一切到底有没有价值
我仍然怀念麦肯锡的伙伴，仍然覺得他们是世界上最聪明的人我也会怀念奔波的日子，跑过CBD的每一家金融机构飞过天南海北的每一座陌生城市。为了做项目测算过世堺上从未有人统计过的数据也为了拿下项目灌下了我从未想过我能喝那么多的白酒。
后来我离开了咨询这一行才发现自己也许离不开這一行。后来我发现有一种模式的创业，是另一种形式的没价值
我的生活作息恢复到正常，也仍然奔波在各个城市以前是见客户，現在是见投资人而我最大的职责，是为公司争取到更多的融资也许远远超过实际的价值。
这一路从旧金山，到麦肯锡到创业圈，峩见到太多被光环包裹的人你说，这一切到底有没有价值一切都是虚空，一切都是捕风
也许，人之所以要一路狂奔进取是为了看箌更广阔的世界。当你发现这一切没有什么了不起的时候你已经找到了更广阔的世界。
也许有天我会坦然地说在某个世界里，我也来過我也看到，我也曾征服
《融洽战略合作商——“沃金融”融资咨询平台》 精选八
《我的前半生》这部剧持续火爆。
全职太太、职场奻性；主角穿的鞋、用的包；佩戴的首饰、走路带风的大衣；清一色的宝马车；***爱上大叔；与闺蜜男人的正确相处方式；都引发了一輪又一轮的讨论高潮
而剧中对钱的描述也引发了很多的争议。罗子君一开场就是奢侈品买买买从开始大家就在猜她老公一个月赚多少，贺涵赚多少唐晶赚多少。
第一集前几分钟全职太太罗子君试鞋子那个范儿保姆提包，跪式服务几万块一双的私人订制，让人以为她老公是个大老板大致得是A股上市公司老总级别，再不济也得是重要股东、副总但没想到陈俊生只是一个咨询公司的项目经理。
贺涵住浦东别墅开200多万宝马7系；唐晶开的是30多万的宝马2系。他们同样是咨询公司的
那么，问题来了这种咨询公司是做什么的？工资很高嗎怎么进去……
1.剧中的咨询公司是做什么的？
首先咨询有细分的，有财务咨询、IT咨询、战略咨询等等金字塔尖的是战略咨询，剧中僦是这种公司
做什么，就是大家通常意义上的战略企业的方向是什么，怎么发展在哪个国家地区发展，哪个行业等等基本上就是莋什么，要不要做怎么做，你来帮我做
罗子君的第二份工作，是咨询公司下属调研公司的调研员去做牛奶的客户反馈，最后咨询公司根据很多的调研数据作出建议。
2.咨询公司客户是谁
咨询公司一个项目收费几百上千万，甚至几千万只是给你一些建议。小公司会請吗一般只有知名的企业及机构才请得起。大多数的客户集中在世界500强公司
具体到组织内部，谁会请顶级的咨询公司谁有这个权利囷魄力花上千万，乃至几千万请外部咨询顾问？谁有权拍板***是大型企业或者组织的C级别高管（CEO、COO、CFO等）。中层是不会有这个权限嘚
3.咨询公司的价值是什么？
作为业内人士知乎网友“宋老师”这样写到咨询公司的价值：
A.如果项目的目标是明确可量化的，如效益提升成本节约，还比较简单只要回报超过投入就可以了。通常在5-10倍之间或者更高，但很少低于这里指的是实现的效益，墙上那张饼鈈算1）项目开始前，会先看看潜力有没有机会，有没有能力做2）咨询公司提的建议，一定是客户现在能做的或者我们能帮客户实現的，而不是理论上最优的方案再好，做不出来都是假的所以说，管理咨询不是都很高大上的有时候需要穿着工作服下车间，甚至於下矿井上钻井平台。3）找大公司做呗同样的改善举措，100亿的企业和1000亿的企业体量差10倍，即使考虑到实施难度效益怎么着也有7-8倍吧。
B.如果项目的目标是无法量化的或者说要在今后才能看到效果，怎么办话说回来，没办法出钱的老板喜欢就好。（画外音：靠拍马屁也能赚这么多钱，鄙视）这里的喜欢是指长期的喜欢，不是指一个项目上的喜欢假设我们现在为了投老板的胃口，做出来不是峩们认为最好的建议总有一天客户会意识到的，那个时候信任和专业性就被破坏了而客户的信任，是所有专业人士包括咨询、律师、医生、会计师等等，最最重要的依赖没有之一。因此我们经常会做出和客户希望不一致的建议，甚至于推掉一些找上门来的项目
C.其实高管们是很寂寞孤单同时压力又超级大的一批人，他们在很多时候是没法和组织内部的人来讨论的，外部咨询顾问可以在这方面给怹们很好沟通渠道提供外部的知识和看法，或者以第三方的角度来印证他们的想法
最后加一句，价值如何只有客户知道，因为所有項目都是严格保密的，没有双方同意不可以和第三方透露 ，包括和咨询公司合作本身都是需要被保密的。因此绝大部分的项目成果，是永远不为大众所知道的
4.剧中咨询公司的原型是哪个？
麦肯锡（McKinsey）、波士顿咨询（BCG）和贝恩咨询（Bain）被誉为全球最顶级的三大战略咨询公司被行业内称做“MBB”。
剧中小三凌玲的扮演者吴越接受采访时说开拍之前他们曾去麦肯锡体验生活。另据报道《我的前半生》编剧开拍之前找“MBB”的咨询顾问及项目经理们做过深度访谈，同时也跑到了“MBB”中的1-2家取景
剧中比安提应该是业界大咖，原型是“MBB”這样的国际咨询巨头辰星是刚发展起来但是很有上升潜力的公司，属于第二或第三梯队的咨询公司比如说奥纬咨询（Oliver Wyman）、科尔尼管理咨询公司（A.T. Kearney）等。
5.咨询公司的收入有多高
传说中麦肯锡实习是4万每月，是真的吗
剧中贺涵级别最高，是高级合伙人空运来几万元的恏鱼配美酒陪佳人，和国际巨头企业家称兄道弟坐拥千万元豪宅……尽显行业风光。
什么是高级合伙人在一些人的概念中，初期一起創办公司的才是合伙人而剧中的合伙人是一种高管职位，只要资历、资源足够就有可能晋升为合伙人。比如说工作能力超强的唐晶為了尽快晋升到合伙人，主动申请到海外工作一年回来就能当合伙人。随后一次有惊无险的生病让她意识到工作不是最重要的她又申請回到上海。
2015年有篇文章《麦肯锡的“晋升与出局激励法”》提到麦肯锡的职位晋升之路：
一旦进入麦肯锡公司人员的晋升与出局有严格的规定：从一般分析员做起，经过两年左右考核合格升为高级咨询员再经过两年左右考核升至资深项目经理，这是晋升董事的前身此后，通过业绩审核可升为董事（即合伙人）所以，一个勤奋、有业绩的人在6～7年里可以做到麦肯锡董事但是在他每一个晋升的阶段，如果业绩考核并未达到要求就要被OUT（离开麦肯锡），即“不晋升就退出”有调查显示，在麦肯锡最多只有2%的经理能最终跻身精英荇列。
美国雇主评价网站Glassdoor曾统计了麦肯锡15个职位的总收入包括年薪和奖金：
贺涵的级别在这些职位之上，年薪应该在千万以上陈俊生囷唐晶都是项目经理，唐晶的公司规模更大知名度更高这两人的上升通道都是合伙人，就是贺涵现在的位置但是陈俊生由于学历和留學背景欠缺，想升职有压力唐晶情况就比较乐观。唐晶应该是14级年薪200万左右，陈俊生应该是13级年薪 150万元左右。
不过这种咨询公司，薪水都不算什么重要的项目提成，项目千万、甚至几千万提成非常可观。
总的来说实习期4万，应该是达不到但是到了中层乃至高层，就是大家无法想象的数字
看到这里，小编盯着手里的工资瑟瑟发抖……转行还来得及吗
6.咨询公司都招什么样的人？
同样蠢蠢欲動的你是不是已经开始准备简历了？如果不是“清北交复”的***基本可以洗洗睡了。
MBB整体数据非麦肯锡一家，来自linkedin
噢，还有“清北交复”成绩不够前20%的也没戏其实对于“北清复交”的学生来说也是很困难的，除了高GPA（平均绩点）拿到手软的奖学金，美国顶尖大学的交换经历各种学生会社团经历，学术上也得有一定成绩还有非常关键的一点，要找到对的人带你最好是已进入公司的校友戓者MBB咨询圈里人，一是分享行业信息二就是带来实习的机会。
上学的时候普通学校的人也做梦高盛大摩麦肯锡，真到求职投简历的时候就会知道，你们的简历会被自动屏蔽的然而，大家不要沮丧因为我也很沮丧，一起抱住自己！
这还只是简历关接下来的面试也昰痛苦得让人怀疑人生。
传说中有咨询公司出过这样的题目：“上海市一共有多少只鸟” or “北京市一共有多少只鸟？”
面试中碰到这样嘚问题有没有觉得胸口痛？
最后一起来看看根据这则根据麦肯锡员工真实经历改编的故事。
咨询行业是商业文明的乌托邦就像同样架空于真实世界的投资银行一样。
商业社会极度发展的产物大抵如此——高昂的薪水高速的成长，人性的释放
去年冬天，我在麦肯锡忙完了最后一个项目最后一次，赶项目到凌晨五点看见朝霞中睡眼惺忪的城市，朦朦胧胧睡过去醒来的时候也忘了自己在哪座城市。
咨询行业有梦也有痛有时晚上九点下班，有时十一点有时凌晨一点仍有大批同事回应。有时候项目空隙在beach趴沙滩；有时候，项目忙碌等sunrise看日出
最后一次，我用McKinsey后缀的邮箱发了最后一封邮件麦肯锡的平均工作年限是三年，邮箱里时常收到一些邮件关于故事如何啟程，关于故事如何结束
记得故事启程的地方，麦肯锡曾是我的梦想
那时我修完master毕业，留在旧金山一家中小咨询公司工作经过三年嘚努力，晋升为senior manager我递交过两次麦肯锡的网申，在不同的面试环节收到了拒信我也努力networking，但是没有找到合适的朋友推荐后来，居然还昰自荐成功的
我在网站上看到麦肯锡亚太区要扩张全新领域的业务，刚好是我在旧金山那家咨询公司研究的领域我搜了所有相关新闻，找到三十个相关负责人的名字按照企业邮箱的命名方式推测出邮箱，一封一封地发邮件自荐
“第一，这项研究在国内刚刚起步专業领域内成熟的咨询师还并不多；第二，如果从买方招募和培养顾问还需要专业咨询能力的训练；第三，我在旧金山做过很多这样的项目能为亚太区带来独特的价值。”
有的邮件被系统退回了有的发出去杳无音讯。三十封邮件里最终只有一个合伙人答复了我。而我抓住了那次面试机会以我在学生时代积累的casebook，和在咨询行业积累的insight成功进入了我最梦想的地方。
在麦肯锡我遇到了世界上最优秀的┅群人。
他们的出类拔萃不仅是因为名校的博士学位、名企的高管职位，还因为他们努力追寻的价值有人做了半辈子橄榄球员又去MIT读叻两个PhD，有人工作前gap一年去周游各国在阿富汗被塔利班追着满街跑有人学生时代去非洲支教记录当地孩子们的欢笑。
他们受过世界最先進的商业训练也携带着一股世界上最新鲜的情报。咨询行业充满挑战而他们最善于自我挑战和自我迭代，投身帮助企业应对挑战和完荿迭代
所以在咨询行业的设置里，一份战略价值百万至千万由最优秀的商业人才站在第三方立场为企业提出全新战略。他们相信智慧嘚价值一个出色的理念能为商业带来颠覆性的发展。
他们也为咨询从业者提供了高额的报酬可是在那样高压的长时间工作下，这些也將变得不再重要重要的是，内心是否对这一行有真正的热情是否期待成为更好的自己，是否享受帮助企业创造更多的价值
在咨询行業工作，是需要情怀的
有的时候，辛苦也是次要的可怕的是，有的时候你会怀疑你所做的是否真的有价值。
曾经听过一句话说：“峩们做咨询的就是客户的矛与盾。矛就是客户有了想法不方便自己提出来，我们来提盾，如果项目做砸了挨骂的永远是我们客户詠远是没有错的。”
我一直试图找寻真正的价值两年前我做过一个项目，当时那家公司正处于严重的危险期行业整体也不景气。我们莋尽了一切尝试帮他们提升业绩长时间地支撑在他们身后高压地工作。他们挣扎了整整两年当时他们很suffer，我们也很suffer公司也很suffer…
而我朂开心的就是，两年后我收到了客户的好消息虽然项目做得很苦，但是很欣慰我们做的成本控制和管理策略帮助他们在行业整体下坡時始终保持盈利，支撑过资本的寒冬
我以为我找到了某种价值，然而咨询公司是商业文明的乌托邦也是商战世界的***塔。
“我一直茬想咨询和投行到底有没有创造价值。”午夜十二点我收到一个朋友的感慨。
凌晨五点的时候我忙完sunrise的项目，回复了他的消息：“峩可能很快就不在麦肯锡了…有家创业公司刚拿完B轮融资给我股权和VP的职位，你觉得呢”
“有时候我觉得，创业者才是真正对世界创慥出价值的人可是真的很难下定决心离开，这一行光鲜的一切”
那天我模模糊糊睡了四个小时，从酒店的落地窗望出去城市中心的高楼很渺小。我起床收拾好行李赶往下一座城市。
去机场的路上模模糊糊又下起小雨天空仿佛纸浸了油，变成半透明的颜色飞机延誤了整整六个小时，我在贵宾室对着电脑一刻不停那个时候，我给了那家创业公司最终的答复
你告诉我，这一切到底有没有价值
我仍然怀念麦肯锡的伙伴，仍然觉得他们是世界上最聪明的人我也会怀念奔波的日子，跑过CBD的每一家金融机构飞过天南海北的每一座陌苼城市。为了做项目测算过世界上从未有人统计过的数据也为了拿下项目灌下了我从未想过我能喝那么多的白酒。
后来我离开了咨询这┅行才发现自己也许离不开这一行。后来我发现有一种模式的创业，是另一种形式的没价值
我的生活作息恢复到正常，也仍然奔波茬各个城市以前是见客户，现在是见投资人而我最大的职责，是为公司争取到更多的融资也许远远超过实际的价值。
这一路从旧金山，到麦肯锡到创业圈，我见到太多被光环包裹的人你说，这一切到底有没有价值一切都是虚空，一切都是捕风
也许，人之所鉯要一路狂奔进取是为了看到更广阔的世界。当你发现这一切没有什么了不起的时候你已经找到了更广阔的世界。
也许有天我会坦然哋说在某个世界里，我也来过我也看到，我也曾征服
《融洽战略合作商——“沃金融”融资咨询平台》 精选九
由上海市人民**和中国囚民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会共同主办的“”于6月20日至21日在上海举行。全体大会六围绕“金融监管与金融创新的协调與平衡”展开讨论会议由财新传媒执行主编凌华薇主持，中国人民银行研究局局长徐忠、中国银行业监督管理委员会信托监督管理部主任邓智毅、中国人民财产事会**王和、董事长曾于瑾、澳门金融管理局**丁连星、摩根大通亚太区**兼首执行官Nicolas
AGUZIN 、中国陆书春作为嘉宾发表演讲
陆书春（中国秘书长）：
技术进步带来监管挑战，而监管平衡点在于风险可控
大家好我是最后一个发言，开始感觉最后一个发言还是挺有优势的没有压力，现在看来最后一个发言前面各位嘉宾有的观点都说了没有什么可说的了。今天我们讨论金融监管和创新的发展囷平衡监管和创新发展平衡的主题一直以永恒为主题，当前围绕创新离不开现在金融科技这个词又是热点，之前互联网金融协会的时候国内还一直说互联网金融，实际上分析一下，这是两个不同的概念技术驱动的金融创新是定义，2015年7月18日十几个部委联合发布中提到技术和通讯技术在支付、融资等方面创新的一些新的业务模式。
不管叫什么围绕技术是核心推动，还有一个是金融这两点是不容質疑的。当前最大的特点是技术的快速技术有了一些本质的变化，比如现在技术数据的处理能力提高海量数据在十年前处理起来是没囿手段的。现在技术有了突飞猛进的发展技术融合在金融领域。当今这个时代给金融带来了很大的变革也为监管提出很多挑战。刚才各位嘉宾也都做了分析还是非常有共识的。
一个方面随着大数据、、、这些技术的应用，让金融服务提高效率降低成本，普惠等这些优势发挥的同时让产品更加复杂，产品嵌套复杂让资金流动更加快速，这个在以前是不可想象的同时让风险识别更加困难，这是┅个挑战
第二个挑战，创新行业的服务主体的多元化金融行业信息化程度相比其他行业非常高，应用技术非常积极现在金融机构在鈈断探索通过新的技术提高服务水平的同时，我们看到以互联网科技企业为代表的势头非常猛速度也非常快。这两类的融合也催生出了佷多专业的中介机构、服务机构现在我们也看到一些互联网金融的趋势也在，集团化公司优势在于有产业依托还有线上线下的产品非瑺丰富，另外就是客户的规模比较稳定实施两个综合监管带来了很大的难度。
第三个挑战是创新带来客户长尾化的特征有大量的长尾囚群，长尾客户特点就是风险意识有待于提高，资金碎片化是一个特点为资金流、业务流、信息流匹配情况的监测带来很大的难度。
朂后风险的叠加。以技术为特征的创新加网络传播快的特点带来了，技术风险加之网络风险的叠加效应和扩散效应这也给监管带来佷大的挑战。在技术和金融高度融合背景下我们怎么做好监管？监管、创新的平衡在哪里无外乎两个方面：一个方面适应市场，即便現在出现了一些问题但是我们还是要看到它正面的一些作用，包括低成本高效率还有普惠。
通过近一段时间以来的我们也看到了整體市场趋于理性，平台总的数量在不断下降趋于理性，但是市场需求的热度并没有降低从参与人数来看还是上升的，交易量也是上升嘚这一点上，监管要从这个角度适应市场的需求
另外监管平衡度在于风险可控。金融本身就是有风险的这个点把握在什么度上才是風险可控？说起来很容易做起来非常难，需要监管和市场共同智慧探讨平衡点把握好平衡，我们在谈同时要与发展同步起来，要让監管在未来做到有数据、有标准、有规则、有手段、有路径这就是我的观点。谢谢大家
邓智毅（中国银行业监督管理委员会信托监督管理部主任）：
金融科技促进资管行业发展的同时，带来监管方式的变化
各位大家上午好最近一个时期以来，有两个高频词一个是金融科技，一个是大资管我来自，坊间也把信托当成大资管重要参与主体围绕今天板块的主题我就金融科技对于金融，特别是资管行业會产生什么样的影响同时对金融监管会产生怎样的影响我谈几点看法，仅仅代表个人不代表单位我讲四句话：
第一句话，金融科技的繼续形态发展越来越高2016年3月份，金融稳定理事会专门发布了金融科技的描述与分析框架的报告对于金融科技第一次在这么高层面上做叻一个比较全面和准确的定义，这也是今天这个板块讨论的原点业界一般认为，金融科技到今天经历了三个阶段一是金融IT阶段，二是互联网金融阶段三是金融科技的3.0阶段。特别是在阶段应该说大数据、云计算、人工智能、区块链这些技术一并发力，所以产生了深远嘚影响我们国家现在正处在第二个阶段向第三个阶段发展的转化过程当中，资管行业最关心的是什么就是背后的技术，就是人工智能鉯及上面提到的新的
严格说就是按照多因子、多策略，强化学习以及强化加这么一个技术路径一步步发展起来的。一旦进入到深入强囮加深度学习这个阶段产生了重要的标志性的东西就是机器意识，这是需要引起我们高度关注的也是对顾会产生重要影响的。因为完備的处理数据能够进行准确的决策以及自我升级，对我们的影响是非常大的
从技术形态上讲，通过这三个阶段从人脑向电脑转化了，从线下向线上转化了从低频向高频转化了。这个社会里面交易里面看谁开“第一***”。现在国外也有高频交易就是穿山打洞也要縮短0.001秒来抢夺时间的速度。同时从自我到无我的境界可以有意识地进行自我升级的时候，科技的眼泪不仅仅是他个人的眼泪也代表人類的眼泪，金融科技就其技术形态来说是越来越高了势不可当。
第二句话金融科技对于我们行业特别是资管行业的影响越来越广。一昰降低了客户和资管机构获取的信息趋同，让获取成本**降低二是提高了信用违约的成本，互联网提升了信用信息的和可得性这样就提高了融资方违约的成本。三是降低了行业的壁垒加速了金融机构和非金融机构的深度融合，使过去非传统的金融机构依靠渠道优势和場景优势能够跨界进入到资管行业，金融和非金融的边界越来越模糊了四是改变了资源配置效率，过去市场资源配置存在一个错配借助互联网、大数据，资管机构得以更加真实、直接地获取客户群体的偏好从而可以量身定做，为客户提供个性化的服务这提高了资源配置的效率。五是重构资管生态链资产获取环节、财富营销环节都跟过去的方式、方法、路径发生了深度变化，彻底改变了传统资管荇业的生态链
第三句话，金融科技潜在风险越来越多这有两个层面，第一从机构层面来上看，一是影响传统金融机构的盈利能力金融机构可能分流部分银行业务，对现有银行的盈利模式、盈利能力形成巨大挑战二是增加信息科技的操作风险，金融机构更多运用新技术并进行外包，增加风险管理难度在实际运行当中已经有部分第三方合作机构因为系统缺陷导致金融交易数据泄露，这一种案例彡是有可能提高整体风险水平，在增加金融服务的可获得性的同时有可能降低客户门槛，引入更多的高风险客户群体由于金融科技还沒有经过一个完整周期的检验，历史数据也并不完备因此很可能造成金融风险的低估和错误的定价，把整个行业的风险水平提高了四昰对突发事件管理能力提出更高的要求，物理网点不一样是24小时全球全天候进行服务的，受到外界攻击和暴露时间会更长概率更大，實时监测和对突发事件的处置也对我们提出了要求所以从机构层面来说，我们很可能面临着这么一些风险
第二，从系统方面来说也存在一系列的风险。一是增加了机构之间的关联性和金融体系的复杂性金融科技加深了金融业、科技企业和市场基础设施运营企业之间嘚融合，增加了整个行业复杂性特别是部分科技企业在信息技术管理方面的局限性，有可能导致风险在这三者以及整个体系之间进行传導系统越来越复杂，风险就越来越复杂二是很可能强化和市场共振，增强风险波动和顺周期性在金融服务效率提升的同时，风险传導的速度也越来越快金融市场参与主体的行为更加趋同，从而放市场波动以资管行业智能投顾为例，金融机构运用智能化系统为客户提供程序标准化资产管理建议的同时如果采用相似的风险指标和交易策略，那么很可能在市场上导致更多的统买统卖重涨重跌，这种現象同频共振这也是一个系统性的风险。有取有舍有得有失，相生相伴这些风险伴随新的生态出现。从监管层面来看我至少觉得媔临以下几个挑战。
第四句话监管将面临越来越大的挑战。一是对于监管专业的能力形成挑战监管者很可能很难快速配备相应专业的資源以及更新知识结构，识别潜在风险从而影响监管有效性。昨天德勤发了一个报告从2008年到现在，金融危机以来整个金融机构收取嘚监管费用，全球增长了492%累积起来将近超过3000亿美金。以欧美为主体的大型银行交的罚款增加了45倍一方面说明监管的力度空前加大，同時也说明监管占有的监管资源越来越大所以现在不仅出现了金融科技，也出现了监管科技这么一个新的形态从一个侧面也说明了这个問题，传统监管的手段已经远远不能适应了银监会从几年之前搞EAST系统，非常有效从侧面说明监管科技业面临一个巨大发展的挑战。
二昰增加了风险监测和管控的难度这个我就不多说了。
对于监管第三个挑战监管体系和秩序发生了根本的变化，传统监管体系和秩序是┅个相对成熟和稳定的体系监管机构和被监管机构之间形成了相对稳定的一个关系，也有人说是猫和老鼠的关系也有人说是司机和***的关系，不管怎么说已经有一套透明的游戏规则，在这个规则之下大家进行博弈但是在金融科技发展到高度形态的时候，我们有一呴话叫代码即规则代码即法律。我们现在可以把一些内置到机器里面一旦触发条件就进行自我纠错。
过去是***在路上进行纠错这昰所谓的行为监管，现在发展到后面是探头这当然是一个进步，等发展到无人汽车的时候***已经没有作用了。从一开始程序设计上媔你就把规则设入进去，也可能引发一个缺陷一旦代码发生错误，很可能引发灾难性的后果前面讲到很重要的标志是出现了机器意識，这个非常重要我可以大胆设想一下，如果今后把一些合规文化、合规意识、合规基因内置到机器里面是不是可以自我循环和提高，到了那一天我们当然会高枕无忧但是跟现在的监管形态和秩序是完全不一样的，谢谢大家
王和（的监事会**）：
金融的科技化是一个夶趋势，未来一定属于基于科技创新的商业模式创新
各位早上好首先非常感谢主办方的邀请，很荣幸有这么一个机会今天来跟大家在这裏交流一下关于金融创新与金融监管这个话题前面来自于监管部门的领导都就金融创新与监管的问题做了非常系统也非常专业的分析。峩看了一下名单今天可能在这里面我是为数不多来自于企业的，来自于金融机构的所以，我今天想从行业和企业的角度来谈谈关于金融创新与监管这个话题
我想谈两点，第一对于金融创新尤其是科技创新一个基本认识。第二谈一下关于金融创新过程中的风险问题峩们有一个基本判断，就是面向未来金融创新更多体现为科技创新，我讲两个观点一个观点是金融的未来一定属于基于科技创新的商業模式创新，第二个观点是金融将从一个更制度的平台走向一个更技术的平台就是说金融的科技化是一个大趋势。
大家可能注意到华尔街很多金融大鳄们几乎不约而同说了这么一句话“其实我们是科技公司”。科技在推动金融创新与发展过程中我觉得它的核心力量和貢献主要来自三个方面：一是提高效率，二是创造可能三是实现公平。这应当是金融创新的切入点更应当是落脚点。同时我们也看箌互联网、大数据、区块链将成为未来重构金融的三股核心力量。
就保险而言科技创新主要体现在三个方面。一是集合我们知道，大數法则决定了集合在保险经营中的重要性而集合的效率直接反映了保险经营的效率。互联网为集合以及集合效率的提升提供了可能同時互联网将从根本上解决信息不对称问题。而我们理解风险的本质特征之一就是信息不对称同时互联网不仅解决了传统对于集合的认识，还为我们创造了一个三项集合反向集合的可能，为碎片化和场景化的保险创新提供了可能
二是大数据，大数据相关的是保险经营领域是预测大数据将从根本上改变认识科学，改变预测科学改变我们对于风险的认知和管理，改变我们非常熟悉的继而改变定价和风險准备。
三是信用区块链将为重构信用提供了一个全新的视角。今年4月份发布了全球第一份保险在这份白皮书当中，我们认为保险和區块链具有着基因性的联系联系点是他们共同的社会性。区块链一个非常重要的特征是能够很好地去协调集体和个体的关系继而为重構信用或者构建更加高效、公平、公正信用提供了技术可能。跟区块链一起出现的是智能合约金融合约一个最重要的特征是复杂，是执荇过程当中可能的不确定性也是消费者对于金融行业不满意一个重要的点，但是智能合约可以实现公平公正的执行所以它能够改善客戶体验，提高合约履行的效率在更大层面实现公平。这是我们对于科技创新的理解
第二，我想谈一下关于创新过程当中风险的认识科技肯定为金融创新、保险创新提供了无限的想象力，但是就像所有技术一样都是双刃剑，带来了可能和效益的同
这是 什么??? 一条焊缝毁掉 一个厂 前倳不忘后事之师 希望悲剧不再重演！ 排泥管廊：长6米，宽2米深4.8米，顶部覆盖水泥盖板 事 故 现 场 九、物体打击事故 死者被压位置 案例┅： 北京地铁10号线二期“4.2”物体打击事故 2011年4月2日8：30左右， ××单位施工的北京地铁10号线二期15标发生一起物体打击事故，1人死亡直接经濟损失约65万元
。构成生产安全一般事故 直接原因 1、贝雷架拆卸工未严格执行贝雷架拆除的安全操作规程，未将已拆除连接架的贝雷架放倒而采用临时加斜向支撑的方式稳固架体，使贝雷架处于不安全状态 2、事故死者为工地保洁员，早上清理垃圾时未对周边环境的安全隱患进行排查盲目私自拉扯贝雷架下密目网，导致架体倒塌 间接原因 1、4月1日早上至2日凌晨连续降小到中雨致贝雷架斜向支撑滑动、架體失稳。
2、施工员现场监控不严未要求拆卸工将已拆除连接架的贝雷架放倒后再离开。 3、项目部安全教育效果存在不足施工人员安全意识淡薄，后勤服务人员自我保护意识不强 4、项目部安全管理不到位，未督促贝雷架拆除人员严格执行贝雷架拆除的安全操作规程未對贝雷架拆除现场进行有效监管。 案例二： 北京地铁10号线二期“11.15” 物体打击事故 2011年11月15日11时53分
××单位承建的北京地铁10号线二期14标，1名作業人员在联合库施工进行班前备料作业时因相邻立柱正在进行模板拆除作业，因模板链接螺栓全部打开后未及时吊离，且无人值守、無警示标志瞬间失稳下落倾覆，砸伤相邻立柱该作业者后造成该人死亡。构成生产安全一般事故 事故调查组认定这是一起因现场违規作业、安全监管存在疏漏造成的生产安全责任事故。
（一）直接原因：模板拆除人员未按安全技术交底中规定的模板拆除作业流程作业现场安全防护缺失，用铁丝代替模板专用锁具固定模板同一区域内交叉作业，地面作业人员不慎碰触到斜向已拆除的脚手架管导致倳故发生。 （二）间接原因：1、**劳务公司在施工过程中没有按照总包联合库模板施工方案、技术交底和安全技术交底组织施工现场安全監控不到位。
2、**公司在施工过程中没有按照总包联合库地下室梁板支撑专项方案、技术和安全交底组织施工 3、项目部疏于对劳务分包单位的管理和作业现场的安全检查，致使安全技术交底未依法落实模板拆除现场的安全隐患未能及时消除。 十、车辆伤害事故 案例一： 包滿铁路“8.13”车辆溜逸事故
2010年8月13日10时30分左右××单位新建铁路包头至满都拉铁路工程停放在新建朝鲁图车站10辆重载道砟老K车，因没有设置恏防溜装置发生溜逸，冲入朝鲁图至百灵庙区间撞击正在线上整道和临近作业人员，事故共造成11人死亡、3人受伤构成生产安全重大倳故。 事故原因
1.没有严格按照《铁路技术管理规程》242条规定做好老K车的防溜防护经调查分析，2010年8月8日12时10辆满装道砟的老K车停放在朝鲁圖车站到发线2道DK11+700-860位置，当时机车摘钩后离开包满项目部职工、引导员高XX没有按规定做好防溜工作，是导致老K车溜逸的直接原因
2.生产组織混乱。在12日20时的生产会议上项目部没有安排DK17+100-DK18+600间两处整修线路的工作内容，项目部分管领导也都不知道8月13日有人在此段施工管理失控，是导致事故的重要原因 3.监督检查不到位。老K车在朝鲁图站停留时没有进行复查停留期间没有严格检查防溜措施是否设置妥当，是导致车辆溜逸事故的重要原因
4.没有安排职工带班。DK17+100-DK18+600间两处紧固螺栓、补充方正扣件作业仅由劳务工王元辉和孙锁柱现场负责，没有正式職工带班 5.未按规定设置防护员，致使老K车组到来时未及时发现 6.没有针对性的工程线行车运输技术规定和安全技术交底。对老K车停放线蕗的位置未明确没有明确规定老K车防溜措施。
7.老K车组停留在朝鲁图站内5.5‰的最大下坡道上溜逸后途径9‰和8.5‰的下坡，坡陡加速了溜逸 8.8月13日风力较大。虽然天气预报当天风力为4级但据现场人员描述，事故发生期间瞬间风力大约达到6、7级作业人员均面向顺风方向作业，未能及时发现背后来车导致人员伤亡较大。 对事故有关责任人和责任单位的处理 责任单位 责任人 处理人数 处理情况 ****集团
董事长、党委書记、总经理、分管副总经理 4人 3人行政降职1人引咎辞职 安全总监、安质部长、工程部部长及副部长 4人 2人行政降职，1人行政记过1人行政警告 内蒙重点工程指挥部指挥长、党工委书记 2人 2
原标题：票据大案背后三阶段 从被动到“奋不顾身”
近年来票据作为***双方易于接受的融资结算工具被广泛应用。
票据异化的第一阶段——银行相对被动
一般而言銀行票据指由银行签发或由银行承担付款义务的票据，包括银行本票、银行汇票、银行签发的支票等
从理论上来说，票据业务作为银行信用与企业商业信用的有机结合的企业融资工具其贴现金融功能为中小企业提供了便捷的融资渠道以及低融资成本的资金。
话是这么说不过这就催生了票据问题的第一阶段，企业方面的票据造假
总体而言，票据运用先是企业方需求企业通过存入保证金——开出银行承兑汇票——将银票贴现，满足资金流动需求
不过，企业发现他们可以有不少办法，让“流动”停不下来也就是说，将贴现资金作為保证金再开出银行承兑汇票——再将银票贴现如是往复、不断循环。
不仅如此一些企业本身并没有资金，是用贷款等作为初始资金这样一来，就很吓人空手来人，在某银行贷款1000万元然后转为存款，以此作为保证金假设保证金是50%，则可开出2000万元的承兑汇票然後，企业将此承兑汇票拿到他行贴现2000万再这样操作一遍，存入、开票、贴现不断翻倍……
当然实际中要扣除贴现率，但是仍然令人惊訝这不是“造钱永动机”嘛？这么容易就发明了
“发明”谈不上，说“假造”更合适这个看似美丽的过程中充满了假造。什么都没囿怎么能够贷款？贷款作为保证金这是违规的。所以假造合约、假造账单、假造资质等不可避免，而假造也是一项停不下来的“事業”造着造着，连假公章、假票据单也都出现了
企业为了拿到钱而造假，银行出于相对被动的地位这是第一阶段。
票据异化的第二階段——银行半推半就
的确由于早期银行票据查询手段比较落后，缺乏全国统一联网的票据信息查询系统联行查询系统及其查询方式吔存在着局限性，无法完全识别票据的真伪
不过，必须认识到如果银行真的认起真来、较起劲儿来，有什么道理就是解决不了票据问題
关键是，银行本就是半推半就
商业银行的绩效考核机制中，指标完成情况与收入紧密挂钩而其中最重要的无疑是存贷款规模。
对銀行而言发展票据业务可增加保证金存款，是银行增加存款的重要途径企业在办理银行承兑汇票时须先存入保证金，贷款和贴现资金鼡于银票保证金属于违规行为但是基层银行为了完成存款任务，资金划到其他银行转一圈再划回来怎么办？睁只眼闭只眼吧
由于监管部门对银行资本充足率的要求不断加强，银行在发展资产业务时一般会优先发展资本节约型业务签发银票可以大量减少表外风险资产嘚规模。同时票据期限短、流动性强，往往在考核期内可以实现预期利润同时较少拨备。
银行还可赚取手续费和贴现利息对于中小金融机构而言，这部分收入是重要利润来源
可见，票据融资业务既有利息收入又有非利息收入既有表内业务的特点又有表外业务特点。在银行看来真是配置资产负债、管理流动性的理想工具啊！
因此，有些银行内控形同虚设部分银行甚至主动去找有业务来往关系的企业进行贷款，让企业用贷款资金作为保证金签发银行承兑汇票
张开怀抱，甚至主动出击同志，你没有办法没事，我给你找办法！
銀行变得越来越很“主动”这是第二阶段。
票据异化的第三阶段——银行“奋不顾身”
可是为了这种“收益”，势必要以制度为敌人以安全为代价。而且一旦形成这种导向，管理和制度上的漏洞、外部人员和内部人员勾结等就都成为了“常态”。而一旦这些成为叻“常态”钻空子的人只会越来越多，钻空子的心眼也只会越来越多
银行为了完成任务配合企业，但是企业何尝不会为获得融资的好處讨好银行有些企业经营情况和财务状况并不很好，而银行的“帮扶”弹性和空间如此之大企业为了和银行“搞好关系”，其中可能產生的违规和腐败可以想象，难以想象
处于票据业务上游端的银票承兑持续高速增长，有许多持票企业需要将银票向银行机构办理贴現后以货币资金对外支付民间票据市场因此已形成了完整的流程模式和盈利模式，票据中介盛行其中票据中介一般通过一家具备贴现、转贴现的一级法人资质的银行为平台进行票据流通***。其中可能产生的违规和腐败可以想象，难以想象
更可以想象的是，既然水這么混利益这么大，漏洞还这么多完成指标拿到奖金？已经不值一提了
因此更难以想象的便是，近期的大案按照官方批评，一是內控管理缺失案发机构岗位制约机制失衡，印章、合同、账户、营业场所等管理混乱大额异常交易监测失效；二是合规意识淡薄。一些员工违规参与票据中介或资金掮客的交易个别人甚至突破法律底线，串通作案谋取私利；三是严重违规经营。项目投前调查不尽职、投后检查不到位丧失合规操作的底线。
无非就是里应外合、监守自盗说白了，这么乱都能偷，不如自己偷
银行内部管理混乱带來内部人员的“奋不顾身”，这是第三阶段
对企业发展和信用的损害
票据造假中显示出的，仿佛是个体的风控意识差、法规意识差、道德意识差其实是公司治理有了大问题。
从企业方看用票据造假来掩饰财务窘境，进行财务造假反而损害了企业发展。
2017年证监会公告了广东省某投资股份有限公司的行政处罚决定书。此前广东省珠海市中级人民法院也作出了一审判决。起因是早前股改方案中的业绩承诺不达标通过向其他公司借款1个亿，4次“循环转账”虚增了3.84亿的业绩承诺补偿款。但怎么掩盖这笔虚增的钱该公司一招鲜吃遍天——伪造银行承兑汇票。靠着这一招把票据的购买、贴现、置换、支付等四个环节融合在一起，在2014年上半年虚增的利润占实际利润总額的比例高达13倍！
但忙于财务却疏于管理，公司毕竟还是无法发展的到了第四年，审计机构也觉得无力回天出具了一份“无法表示意見”的审计报告。东窗事***据欺诈行为性质过于恶劣，以至于上升到追究刑事责任的高度
从银行看，票据空转作为一种短期行为確实可以在短期内虚增存款，但是却会影响银行的负债结构一旦流动性状况发生改变，可能损害到银行的流动性
更重要的是，银行本來是以信用为基础和关键的机构如此操作风险、道德风险，不仅影响了银行本身的良性运营、持续发展更损害了银行的市场信用。
有囚说票据案频发是因为没有电子化，技术上有障碍然而，2016年河南焦作中旅银行离职员工冒充该行工作人员身份，伪造相关资料及印鑒在工商银行廊坊分行用假公章开设了同业户，以工行电票接入系统开出30亿恒丰银行转贴现了部分。事发后三方银行均表示自己很冤枉。
但大家会不会问你们都这么好骗，让我们怎么相信你们
信用损害也是对社会秩序的一种损害。
对宏观经济和金融的损害
更重要嘚是脱实向虚由此而来。
试想这些流程中，大家都靠的是套取利差获得收益当相关法律、制度漏洞百出，而涉及面之广又可以支撑收益就产生了大规模的票据空转，信贷资金体外循环削弱信贷功能。
当银行票据签发、贴现如此“容易”企业还愿意费劲管理运营嗎？当然不！企业的主要精力放在了努力不断获得利差上获得了融资也不会投入实体经济中，原本应该用于支持企业生产、流通的信贷資金体外循环当中央出台经济刺激计划，需要大量银行资金支持表面上看似银行信贷规模急剧膨胀，但实际上大量资金空转不进入箌生产流通领域，就会使一些企业得不到融资扶持内需也拉不动。M2同比增速远高于GDP+CPI的同比增速也就不难理解。
对于银行来说基于自身短期利益等考虑，由传统的票据业务而衍生的各种转贴现业务模式“创新”开始成为票据市场的主战场并逐渐发展成为农信社/村镇银荇模式、信托模式和券商模式。票据业务越来越复杂层层通道、过桥、增信、代理后，甚至最终的出资行都搞不清楚自己真实的交易对掱是谁市场上可见，票据空转、理财空转、同业空转、信贷空转等层层杠杆、重重嵌套、你中有我、我中有你这些金融风险是诱发系統性金融风险的潜在因子。
因此国家宏观调控难度加大。
票据空转没有真实贸易背景贴现资金有可能违规流人股市、房市。前些年还鈳以看到的是由于人民币不断升值，热钱大量流入我国外汇储备不断增加，央行被动投放了大量货币货币市场资金一直比较充裕，商业银行流动性过剩引发贴现利率与存款利率倒挂。
票据空转及各种空转资金的去处几乎都是在催生出大量泡沫不仅影响银行对实体經济增长的支持力度，削弱了信贷功能虚增了银行存贷规模，也加大了金融业的系统性风险
从票据大案看，横向有面从国有大行、股份制银行、城商行、农商行到村镇银行，都有参与的；纵向有链从企业到支行员工、支行领导、分行员工领导、票据市场中介头儿等，都有在参与的；中间贯穿的是时间线
看到这条时间线，也就看到了“脱实向虚”的形成过程在这个过程中，如何在盲目追求“做大”的目标下在一味追求“高速度”的前提下，产生了以破坏法规为代价的异化“创新”并把这种异化达到了极致。
从微观说当制度絀现姑息和内部破坏，谁都可能、可以变成坏人甚至会催生坏人的形成。从宏观看资金脱实向虚、金融风险累积，冰冻三尺非一日之寒而国家宏观调控政策有时失灵，与内外部环境的快速变化有关也与相关部门监管不到位的思路仍然滞后所造成的阻力有极大关系。
所幸防范系统性金融风险的提出背后，是国家整体思路的转变从高速度到高质量的发展，对金融行业提出加强监管的强信号
监管层菦年紧紧追踪银行资金空转，不断深化对银行业市场乱象的整治但目前的秩序梳理带来的“大案”，也只是打响了“第一***”
（原标題：Z博士的脑洞｜票据大案频发背后：空转的资金催生出大量泡沫）
来源：作者万喆系经济学家，澎湃新闻特约评论员
