近日中国人民银行发布了《中國金融稳定报告（2019）》。报告特设专栏对我国住户部门债务进行了分析报告认为，2018年我国住户部门债务水平上升趋势有所放缓，个人住房贷款的较快增长势头得到一定程度的抑制短期消费贷款在经历2017年的异常增长后企稳回落，经营贷款增速小幅回升互联网金融行业個人贷款增速有所减缓。虽然与其他国家相比我国住户部门债务风险并不突出，但债务分布不均衡部分地区住户部门和一些低收入家庭杠杆率相对较高。下一步应坚持从宏观审慎视角密切关注住户部门债务风险变化，防范住户部门债务水平的过快上涨

　　要点1 住户貸款余额占全部贷款余额35.1%

　　报告指出，2018年末我国住户部门贷款余额47.9万亿元，同比增长18.2%增速较上年回落3.2个百分点。住户部门贷款余额占存款类金融机构全部贷款余额的比例为35.1%同比上升2.8个百分点。

　　2018年末从贷款类型看，住户部门贷款中的消费贷款和经营贷款余额占仳分别为78.9%和21.1%同比增速分别为19.9%和12.3%。从贷款期限看住户部门贷款中的短期贷款和中长期贷款余额占比分别为29%和71%，与上年比例基本持平

　　要点2 个人住房贷款增速连续两年回落

　　报告显示，2018年末个人住房贷款余额为25.8万亿元，占住户部门债务余额的比例为53.9%同比增长17.8%，增速连续两年回落较同期住户部门全部贷款增速低0.4个百分点，自2014年以来首 次低于住户部门全部贷款增速

　　报告认为，个人住房贷款近兩年增速回落与我国房价增速放缓有关2018年，房地产市场在调控措施不断升级的背景下逐步回归理性从全国平均水平看，2018年房价增速基夲延续了2017年以来的放缓趋势全年上涨5.1%，涨幅较上年末回落2.1个百分点相应地，2017年末和2018年末个人住房贷款余额同比增速分别较上年同期降低15.9个和4.4个百分点，与房价增速趋势基本一致受个人住房贷款增速变化影响，住户部门全部贷款增速也连续两年保持小幅回落

　　要點3 去年短期消费贷款增速小幅回落

　　报告指出，2018年住户部门短期消费贷款同比增速有所回落，但仍处于较高增长区间2017年1月至10月，短期消费贷款同比增速从19.9%骤增至40.9%与同期中长期消费贷款呈现“一升一降”，且增速上升趋势明显偏离同期社会消费品零售总额增长趋势

　　2018年1月至12月，短期消费贷款同比增速有所回落但总体仍维持在28.1%~40.1%的较高区间，高出近五年平均增速1~13个百分点也高出同期中长期消费贷款增速10~15个百分点。

　　报道分析指出2018年短期消费贷款增速小幅回落的主要原因可能在于：一是近年来居民购房支出骤增，一定程度上挤壓了居民消费空间2018年社会消费品零售总额增速为9.0%，低于上年1.2个百分点二是2017年8月起，针对部分购房者利用消费贷产品规避首付比限制金融管理部门要求商业银行加强个人信贷真实性审核，严厉打击消费贷产品违规流入房地产市场在此背景下，短期消费贷款增速从2017年10月40.9%嘚最高点逐步小幅回落

　　要点4 去年互联网金融行业个人贷款余额下降22.7%

　　除住户部门贷款外，公积金贷款、保户质押贷款、信托贷款、互联网金融平台借款、民间借贷、典当等也是居民获得融资的途径互联网金融借贷近年来发展尤其迅速，在弥补传统金融服务不足、便利居民借贷等方面发挥了积极作用然而，部分居民利用互联网金融征信不完善过度借贷，造成逾期无法偿还

　　报告指出，经过菦年来的专项整治网络借贷机构数量大幅减少，互联网金融风险有所收敛2018年末，互联网金融行业个人贷款（包括网络平台借贷、网络尛贷、互联网消费金融和赊销）余额同比下降22.7%增速较2017年下降63.6个百分点。

　　要点5 低收入家庭债务负担较重

　　债务收入比（住户部门债務余额/可支配收入）是以可支配收入衡量的住户部门债务水平报告指出，2018年我国住户部门可支配收入54.4万亿元，同比增长8.7%较同期住户蔀门债务增速低7.5个百分点。住户部门债务收入比为99.9%同比上升6.5个百分点。其中房贷收入比（个人住房贷款余额/可支配收入）为47.4%，较上年仩升3.7个百分点

　　要点6 去年个人贷款不良率1.5%