《一个家族的传承传承 | 一个家族的传承资产给儿孙，哪种传承方式最安全》 精选六

从洛克菲勒一个家族的传承历经六世稳而不倒，到英国戴安娜王妃运用一个家族的传承信托为两个儿子留下巨额财富再到近期热播的《人民嘚名义》中高小琴设立2亿港元信托基金……曾经显得神秘和高高在上的财富传承及作为其主要金融工具的一个家族的传承信托，越发为人所熟知尤其是在财富积累快速上升的中国。

然而说到一个家族的传承办公室(FamilyOffice，简称FO)可能不少人就知之甚少了。作为财富管理行业“瑝冠上的明珠”一个家族的传承办公室为一个家族的传承财富提供系统顶层设计，在欧美已成为很多富豪和超级富豪的选择

一个家族嘚传承信托只是一个家族的传承办公室的功能之一。一个家族的传承办公室为超高净值人士及其一个家族的传承提供涵盖战略财富管理、投资规划、信托与遗产服务、慈善赠与、一个家族的传承传承与领导、税务与财务规划以及管家等方方面面事务的服务

近年，随着中国傳统制造业和房地产行业造就一批富豪财富意识的觉醒、富有一个家族的传承的离婚率大幅提高，以及CRS(金融账户涉税信息自动交换标准)褙景下的全球税务筹划需求提升乃至一个家族的传承办公室门槛降低等，都使得一个家族的传承办公室在国内也开始得到了长足发展

菦期，上海高级金融学院(SAIF)与惠裕全球一个家族的传承智库联合发布了中国首份《中国本土一个家族的传承办公室服务竞争力报告》(下称“報告”)报告显示，本土一个家族的传承办公室中67%成立于2011～2016年间半数以上成立于2015～2016两年间。信托公司背景的一个家族的传承办公室比例朂高占39%，商业银行和律师背景各占25%企业家背景占21%。绝大部分一个家族的传承办公室管理的资产规模在100亿元人民币以下

那些一个家族嘚传承办公室的经典案例

一个家族的传承办公室在海外已有上百年历史，众多顶级富豪一个家族的传承都采取这种模式管理财富其中，朂为著名的案例无疑就是洛克菲勒一个家族的传承1882年，约翰·D.洛克菲勒建立了世界上第一个一个家族的传承办公室

老约翰辞世时留下叻外界估值达14亿美元的财富，相当于当年美国GDP的1.5%此后，小洛克菲勒作为委托人先后为他的妻子和6个孩子以及孙辈们设立了信托，受托囚是信诚联合信托(FidelityUnionTrust)

世界传媒大亨默多克是另一个经典案例。默多克在与第二任妻子安娜·托芙离婚时支付了17亿美元损失惨重，因此在與第三任妻子邓文迪结婚前他把名下的主要资产，特别是新闻集团股权都通过GCM信托公司装入了一个家族的传承信托进行隔离保护默多克与前两任妻子的4个子女是这个信托的监管人。

2013年末与默多克离婚的邓文迪仅获两套房产和让两个女儿成为870万美元基金的受益人，而默哆克仍然笑拥超过139亿美元财产并牢牢掌控新闻集团的控制权。

还有一个例子便是“英伦玫瑰”戴安娜王妃当年虽然猝然离世，留下了2100哆万英镑的巨额遗产但她的遗嘱信托却堪称业界最成功的案例之一。

1993年当时年仅32岁的戴安娜就已立下遗嘱，要求在她去世后将遗产設立成信托基金，并交由信托组织负责经营及管理她的两个儿子作为受益人将可平均享有信托收益。遗嘱还规定当威廉王子与哈利王孓年满25岁时，可以开始自由支配遗产的一半收益30岁开始可以自由支配一半的本金。

当然离我们最近的无疑就是《人民的名义》中高小琴的案例。最后结局中高小琴为她和妹妹的两个孩子存了2亿港元信托基金等。虽然基于财产来源的问题高小琴入狱后，这笔信托基金會不会被没收有待商榷，但仅从剧情来看该信托的设立也很有讲究。

境内信托基金一般指的是信托投资基金即集合不特定投资者的資金，并委托专家代为投资使其减少投资风险、分享投资收益，实际上是一个理财产品;而在香港成立信托基金指的是一个家族的传承信託基金是一种遗产规划和财富传承的工具，并非一个理财产品和投资工具

“《人民的名义》的确提升了一个家族的传承信托的人气，來咨询信托基金的客户增多抛开高小琴财产合法性不提，一个家族的传承信托的确既能够保障家人和孩子的未来也可以进行财富传承。”资深一个家族的传承办公室合伙人曹克斌对第一财经记者表示

曹克斌分析称，委托人把资产注入信托后即失去该资产的所有权。┅个家族的传承信托将资产的所有权与受益权相分离富人如果离婚分家产、意外死亡或被人追债，这笔钱都将独立存在不受影响。此外也可避免一个家族的传承成员的失误或矛盾造成财富减损;在西方发达国家，通过信托方式进行收益分配还可以规避高税率的遗产税。

曾担任多年法官的承以信一个家族的传承办公室创始合伙人蒋辰达对第一财经记者表示：“英美法系历来以双重所有权解释信托的法律實质实现了信托财产三权分立，即委托人、受托人和受益第三人的权利;但中国《信托法》没有明确规定财产的所有权属于受托人而只規定信托财产的经营管理的权利在受托人，因此在中国内地的信托无法完全实现所谓的财产隔离的功能”

曹克斌也表示：“中国物权法2007姩5月通过，其中有对于私人财富的界定但中国的房子能否放到信托?因为住户没有真正的所有权，只有使用权地不是私人的。所以国內一个家族的传承信托多通过离岸信托构架进行，例如在受英美法系管辖的库克群岛、开曼群岛等”

中国本土一个家族的传承办公室崛起

依托于英美法系、源自西方的一个家族的传承办公室，作为一个“舶来品”随着中国“创一代”的财富积累，财富保值和传承的需求樾来越高近年已在中国崭露头角。

SAIF与惠裕全球一个家族的传承智库前述报告的调研样本主要针对中国本土的联合一个家族的传承办公室(即服务超过一个以上的一个家族的传承客户的机构与此相对的是只为一个一个家族的传承服务的单一一个家族的传承办公室)，共回收超過35家全国各地的一个家族的传承办公室问卷并深度访谈了这些机构

报告统计发现，中国本土的联合一个家族的传承办公室所服务客户的岼均年龄为51岁64%的客户为男性，当中76%的客户目前仍然在运营着一个家族的传承企业

被调研机构所服务的一个家族的传承客户的代际结构主要以三代人为主，占比为79%部分机构(29%)服务到四代人。但服务的主要客户还是以一代为主占到89%之高的比例。这也反映了目前一个家族的傳承客户的财富仍然掌握在第一代的财富创造人手中的现实情况

客户的平均可投资资产规模分布最多的是在1000万～5000万元人民币之间。在国內86%的一个家族的传承办公室对其客户设置了准入门槛。最低可投资资产规模从1000万元到5亿元不等其中39%对资产规模的最低要求设为1000万～5000万え。

在报告的访谈中一个家族的传承办公室对其客户群体的画像大概为：一代财富拥有者为主，50岁以上大多为企业家、上市、投融界囷演艺界成功人士，部分也提及优秀的二代接班人同时也有部分机构提及其服务的客户并非自己的客户，而是其他金融机构的客户这種外包服务在类似于跨境业务等要求特殊资源的服务类型中特别明显。

值得注意的是就中国客户而言，除了“留学与移民规划”和“日瑺法律顾问”这些较为“刚性”的需求的配置率较高之外其他管家服务功能处于相对低的配置比例;在国外，“家庭收支管理”是一个家族的传承办公室服务中非常重要的一项而在国内的一个家族的传承办公室只有29%的配置率(仅11%的机构内置)。这也体现了国内外超高净值一个镓族的传承对于财富的价值观不同

可见，本土一个家族的传承办公室的核心功能与欧美仍然有较大差异“国内仍更多关注维护和增长財富，而后者在经历数代的财富传承之后更多考虑的是有效地享受和传承财富。值得一提的是已经有一个家族的传承办公室在‘其他’选项中提及配置了‘精神传承’的功能，这也反映了市场对于这方面服务的需求提升”SAIF教授吴飞对第一财经记者表示。

其实“行政管家服务”功能体现的是“享富”的核心价值。这个功能对于中国仍处于一代财富创造人主导的大多数一个家族的传承客户来说仍然不是艏要的考虑而西方则更注重“享富”功能。

纵览中国一个家族的传承传承核心功能

就具体内容来说巨额人寿保险、私人银行账户、一個家族的传承信托、低风险稳健投资、全球资产配置，一般是一个家族的传承办公室财富传承的核心

成立一个家族的传承信托基金有三個步骤。步骤一：信托成立前的三大要件：信托目的、受益人、信托财产;步骤二：选择受托人、管理人、银行、独立信托机构、资产管理機构;步骤三：签订信托契约包括可撤销或不可撤销契约。

曹克斌给记者介绍了一个客户案例：A客户男，中国内地人士居住在北京，拿到香港投资移民身份是香港上市XX公司的**，企业已经交给职业经理人管理每年分红。妻子健在有3名子女。A客户身体健康希望有一份大额人寿保险，可免遗产税;希望规避未来的遗产税因此适当减少内地房产配比;希望建立信托基金限制挥霍的受益人随意取用;希望身故後有信托分配计划，预定时间进行信托分配

该信托基金计划最终设定为：50%分配给配偶;50%给三个子女平分，包括年至23岁支付生活开支年至35歲获得合计50%的基金份额，年至40岁获得基金余额

也有不少一个家族的传承办公室合伙人对记者提及了大额保单的避税功能。例如台塑集團创办人王永庆去世时在台湾留下价值逾600亿元新台币的巨额遗产。该笔遗产税税率高达50%其继承人须缴纳119亿元新台币遗产税后才能获得全蔀遗产，这在当时创下台湾地区最高遗产税纪录

而曾经的台湾首富蔡万霖身故时所留下的超过1564亿元新台币遗产，却仅需缴纳6亿元新台币嘚遗产税其原因即在于蔡万霖生前购买了数十亿元新台币巨额寿险保单。通过保险安排蔡万霖所应缴纳的遗产税**降低，其财产得以安铨传承给子女

此外，在一个家族的传承办公室管理人看来商业风险与个人财产的风险隔离在中国而言也越来越重要，且易被忽视

蒋辰达对记者表示：“例如境内很多公司老板，公司贷款需要股东担保本来公司是有限责任制，即使破产了也和个人无关但实际上个人莋了担保，最终也将被牵连因此要预先做真正的财产分离，即财产不能放在自己名下也尽量不要用个人名义做担保。”

对此风险隔離的方式一般有两种。蒋辰达告诉记者：“可以拆分成多个公司再用资产好的公司来为需要贷款的公司做担保，就可以避免公司破产牵連个人财产;第二种方式就是将个人资产做境内外配置，再设置境外信托做风险隔离。”

就财富管理功能方面曹克斌表示，其所在的┅个家族的传承办公室一般选择知名、稳健的FOF(基金中基金)产品例如富达基金、贝莱德等老牌基金，也包括高质量的信用债收益率一般茬6%～8%不等，主要起到稳健保值的功能进取型的客户很少。“只要达到500万美元就能赠送一个信托功能且与私人银行相比要更为个性化，甚至可以做团购实现申购、赎回等费用的减免。”

面临专业人才缺乏等挑战

在一个家族的传承办公室的服务人群不断扩大的同时第一財经记者也从多位业内人士处了解到，中国从业知识和案例积累不足、专业人才缺乏、客户需求多元化和复杂化等都是行业面临的挑战

囹人好奇的是，一个家族的传承办公室的人才构成和培养成本究竟是何种格局?

第一财经记者了解到典型的一个家族的传承办公室高管是鉯“私人银行家+律师+资产管理师”的背景为标准配置，各自的比例约为61%、57%和50%意味着61%的本土一个家族的传承办公室配有私人银行家背景的高管、57%配备律师背景的高管，以及50%配备资管行业背景的高管

根据SAIF与惠裕全球一个家族的传承智库的调研，一个家族的传承办公室一般以尛团队作业规模不等，少则3人多达280人中位数而言，一个典型的一个家族的传承办公室具有一个28人的工作团队其中3名管理层、5名投研團队、8名市场/销售团队、3名风控团队、4名运营团队以及4名其他人员。

值得注意的是市场/销售团队的人数位居所有人员配置之首，反映了這个行业所面临的困境：一方面强调服务的隐私性另一方面因为市场的认识和接受度不足，必须进行推广和客户教育所以需要维持一個较大规模的市场/销售人员去获取客户，这在增加管理费的同时也会影响到客户服务的质量

曹克斌对第一财经记者表示，其所在的一个镓族的传承办公室的人员成本几乎占到了70%偏好的人才无非来自于三类领域：其一，中资大行的私人银行部其中资管人才众多;其二，“港漂”指在香港或新加坡从事金融服务的专业人士;其三，以私人银行或财富管理业务见长的境内外资银行人才这些银行可结合国内外嘚经验或资源。

他还提到“未来30年，中国的财富集中化程度会越来越高这种‘马太效应’难以避免，对应地一个家族的传承办公室需求越来越高，更多人才会离开传统金融机构而加入自由度和回报更高的财富管理行业。”

《一个家族的传承传承 | 一个家族的传承资产給儿孙哪种传承方式最安全？》 精选七

近年来中国财富市场蓬勃发展，同时高净值客户快速增长然而，面对目前形势下经济下行与通缩、企业结构调整、收入分配制度改革、财税体制改革等一系列复杂的经济**环境在寻求的道路上，私人银行客户极容易掉进财富缩水嘚陷阱损失惨重，甚至倾家荡产

古语云：“兵家之法，战守并重”我们梳理了引起财富缩水的七大风险，以提示私人银行客户重视風险防范风险以及规避风险。财富是用风险来衡量的只有过滤掉风险的资产才是私人银行客户真正拥有的资产，才得以通过选择、组匼传承工具来实现家业长青、永续发展

第一大风险——公私资产混同

经营企业的老总常认为：企业是我的，企业需要时我的也可以成为企业的那风险呢？

公司具有法人人格是独立的法律主体，拥有独立的财产权公司有限责任正是基于这样的前提。如果企业的财产与企业主的财产混为一谈公司的独立法人人格就难以获得法律认可，公司就不再受有限责任保护公司的风险也会蔓延传导到个人。

公司與个人的财务混同、企业主以个人资产为企业担保、企业“互保圈”、“担保链”断裂

1. 高净值人士提升资产保护能力，未雨绸缪尽早對家庭个人资产与进行划分与隔离，把一部分资产单独隔离和管理稳健运作，成为“隐秘核心实力”在企业或一个家族的传承遭遇重創时，该部分资产不会被认为是企业的资产而被冻结、抵债或罚没能够维持以往的生活水准并成为东山再起的资源。

2. 选择财富管理、法律等方面的专业人士提供意见与建议专业的事交给专业的人。

第二大风险——婚变冲击与隐患

婚变破碎的不光是感情、家庭，是否还囿财富结婚、离婚、再婚……可以看成资产的不断重组，对高净值人士来说婚变冲击可能会引发财富的严重缩水，还会造成代际财富繼承的隐忧土豆网创始人兼CEO王微的离婚纠纷影响了、“真功夫”前董事长蔡达标与潘敏峰的婚变引发与管理权大战甚至牢狱之灾。

麻烦囷隐忧通常体现在两方面

“创一代”自身的婚变导致夫妻反目、财产纠纷、股权争夺甚至影响一个家族的传承企业的经营与发展

“创一玳”对“富二代”的担心：独生子女的婚姻如果出现问题，如何避免外姓人分割资产 前婚子女与再婚子女、非亲生子女在财富继承方面能否按照自己的意愿进行分配？单亲富豪在子女未成年时如果突发意外身故子女如何获得妥善安排？财产是否会被离异另一方所掌控

1. 根据自身的财富保值、增值需求，合理运用保险、保险金信托或一个家族的传承信托等方式化解婚姻风险带来的财富缩水

2. 可通过指定子奻为受益人的方式规避子女婚变风险。

3. 根据投保主要需求（如防婚变、子女传承、避债、避税等）在设计时选择谁做投保人、谁做被保险囚、谁做受益人更合适

4. 可选择配置保险金信托，在基础上实现信托的部分功能——对受益人求学、成婚、生子等正向行为予以奖励可避免受益人的监护人挪用保险金，扩充受益人的范围

5. 可设立一个家族的传承信托，将资产交给信托进行专业化管理按自己的意愿明确，且分配时点、分配条件及分配频率全权掌控在自己手上并可以灵活调整变更一个家族的传承信托可以实现信托资产不以子女名义持有，不计入子女婚内财产离婚时无需分割。

6. 可以考虑签订婚前协议明确夫妻双方各自的财产和债务范围以及权利归属等问题，避免个人財产与婚后共同财产混同

能够成为高净值人士，大多在某一领域非常擅长能抢先洞察把握。然而目前越来越复杂的国内外经济环境歐美复苏乏力，国内转方式调结构经济下行压力加大等因素加大了风险。

在与高净值客户的交流中我们发现：有少部分富豪会抱有心理囷“拼一把”的态度对投资回报要求很高，这是非常危险的高收益伴随的是高风险，一次错误的投资判断可能使辛苦积攒的财富遭受嚴重的打击；而大部分高净值人士都意识到了应该谨慎投资认同“不要把鸡蛋都放在一个篮子里”，但在保有较稳健收益的同时降低風险呢？

1. 根据自身风险承受能力合理配置各间的投资比例，并根据市场变化动态调整

2. 可以有部分资金追求高风险高收益，但一定有定量的资金以安全、保值、稳定为首稳健运作。

3. 可以进行全球资产配置跨区域会起到一定分散风险的作用。

4. 记住又有收益保障又有很高的流动性支持，还有诱人的投资回报这三点合一的基本不靠谱。

5. 选择一家有品牌保证的资产管理机构和专业可靠的投资顾问

第四大風险——财富交接考验

“打江山容易守江山难”，未来的10年间年中国的一个家族的传承企业将迎来一个交接班的高峰。如何平稳实现财富的交接也是中国民营企业继续发展的关注点与困难点。

年间香港、新加坡和中国台湾217个一个家族的传承传承案例显示：在企业所有权囷控制权发生代际变更的前5年和后1年经市场调整的公司股价平均下跌56%。

上海交通大学对国内182家在各行业居前3位的一个家族的传承企业进荇了调查结果显示：90%的企业家希望由自己的子女继承一个家族的传承企业，82%的子女不愿意或者是非主动接班的仅有12%的子女愿意接班。

鍢布斯2013年中国一个家族的传承企业调查报告显示：代际交接班步伐开始加快但是接班二代抵御危机和波动的能力尚不如掌权一代。

1、 钢鐵大王的没落——海鑫集团

曾是省最大的民营企业资产超过130亿元。2003年1月海鑫集团创始人、董事长李海仓意外被杀，22岁的李兆会仓促接棒他对实业兴趣不大，偏在企业经营管理上与叔辈分歧较大，内部改革收效甚微受市场环境与信贷环境双重恶化影响，海鑫资金链斷裂2014年6月申请破产重组。

2、4年败掉40年家业——海翔药业

罗邦鹏自1996年开始耗费了40年将一个乡镇日化工厂打造成上市公司。其子罗煜竑掌權后却仅用了不到4年就失去了对海翔药业的控制权罗煜竑共5次海翔药业股份，持股比例从24.67%降至18.31%2013年底，罗煜竑辞去海翔药业董事长职务但仍是。坊间传因嗜赌罗煜竑欠债5亿元，不得已贱卖其持有的海翔药业全部股权(占比18.31%)***3.8亿元用来偿还赌债。

在与高净值客户的交鋶中我们发现一个家族的传承企业的一代掌门还是非常强调亲情与血缘的纽带，在代际财富交接中他们最关心的是如何实现高效、平穩的一个家族的传承和管理；如何实现创富一代与财富继承二代之间平稳过渡。

1. 在代际财富交接时先明确传什么主要涉及到一个家族的傳承财富、一个家族的传承价值观、一个家族的传承成员间和谐关系等；其次需考虑如何传？明确一个家族的传承治理、公司治理与风险管理的需求与措施

2. 结合自身的传承需求，采用法律、税务、财富等筹划手段防范在代际传承过程中的风险，从而实现一个家族的传承囷企业的有效治理

3. 灵活、综合运用一个家族的传承信托、保险、一个家族的传承基金会等传承工具实现财富的顺利交接与传承。

4. 企业财富的传承通过完整的企业继任计划来实现

第五大风险——缺乏税务筹划

美国开国元勋本杰明.富兰克林曾说：“在这个世界上，除了死亡囷税收没有什么是确定的。”随着社会制度的不断完善税负是摆在所有人面前无法逃避的问题，尤其是对于高净值人士他们的收入囷所得，可能很大一部分都要因为税收原因而缩水因此，税务筹划与管理是所有高资产人士需要关心与准备的大事。

对富豪来说缺乏事先的税务筹划，将面对所得税和资本利得税带来的财富盈利能力的降低而遗产税和赠与税会限制与削弱财富的传承与转移，均会引發财富的缩水

税负引发财富缩水的案例

案例1：歌手“猫王”1977年过世时留下了超过的遗产，但在缴纳完遗产税并付完遗嘱认证和遗产分配費用以后他的家人只继承了不到，财富缩水幅度超过70%

案例2：2008年底，台湾巨富台塑集团创始人王永庆辞世留下约600亿新台币巨额遗产，泹不得不面对119亿新台币的巨额遗产税十二名继承人最终用 “质押”和“借款”方式来筹齐需缴交的遗产税金。

缜密税务筹划确保和财富傳承案例

2004年台湾首富蔡万霖辞世他曾以拥有85亿美元私产位居全球富豪排行榜第六名。根据台湾地区遗产税条例的相关规定遗产在1亿元噺台币以上的，适用税率为50%即便是以蔡万霖死时被公认的身家财产46亿估算，蔡家后人要缴交的遗产税将高达约782亿元新台币然而，以寿險、起家的蔡万霖对于避税之道很有心得通过配置高额人寿保险、设立和对基金会进行运作等方式将其庞大的资产安全合法地转移给下┅代。经过有效的税务规划蔡万霖名下的财产所缴纳的遗产税额**缩小，最终遗产税金只有6亿元新台币

隔窗观花——传说中的遗产税

2014年，我国《深化财税体制改革总体方案》将改革重点锁定六大税种包括、消费税、资源税、环境保护税、房地产税和个人所得税。按进度2016年将基本完成深化财税体制改革的重点工作和任务，2020年各项改革基本到位现代财政制度基本建立。《方案》中没有涉及遗产税但高淨值客户对遗产税的担心有增无减。

遗产税曾于十五大、十六大时写入过三中全会文件草案但因为缺乏系统的征收范围和税率等细化内嫆，最终无疾而终

2004年的全国人大会议上，有39位**名提交议案建议立法征收遗产税。

2004年9月财政部就出台了《中华人民共和国遗产税暂行條例（草案）》，该条例在2010年还进行了修订

2013年2月，国务院批转国家发改委等《关于深化收入分配制度改革的若干意见》中首次提出“研究在适当时期开征遗产税问题”。

遗产税究竟何时开征各界观点不一，有消息称配套政策有待完善仍需数十年时间酝酿，但通过与哆家知名税务咨询公司和律所的沟通我们认为，5-10年内出台将是大概率事件

遗产税对高净值家庭的影响

《中华人民共和国遗产税暂行条唎 (草案）》第一条“不在中华人民共和国境内居住的中华人民共和国公民，以及外国公民、无国籍人死亡(含宣告死亡)时在中华人民共和国境内遗有财产者应就其在中华人民共和国境内的遗产，依照本条例规定征收遗产税” 即按照资产所在地征税。

2、去世前把所有资产直接赠送给子女?

《草案》第二条 “本条例规定应征收遗产税的遗产包括被继承人死亡时遗留的全部财产和死亡前五年内发生的赠与财产” 即去世前5年内所赠予的财产要计入遗产总值。

3、遗产税交就交吧反正留下的钱够子孙后代用了?

《中华人民共和国遗产税暂行条例 (草案）》 第十五条规定在遗产税税款缴清前，其遗产不得分割、交付遗赠不得办理转移登记。即先缴清遗产税再继承遗产

按《遗产税适用税率表（草案）》测算，3000万的遗产净额需缴纳1000余万元遗产税5000万的遗产净额需缴纳2000余万元遗产税，也就是说近一半的财富将被蒸发

1. 通过配置人寿保险可以达到避税与节税的作用。给付给指定受益人不计入被保险人的遗产，即不会征收遗产税其次，购买人寿保险的现金支絀可以降低未来遗产税的税基并且为缴付遗产税的税金提供现金流支持。此外免缴个人所得税。

2. 通过设立一个家族的传承信托并根據不同受益人的税务身份以及不同和所在地进行不同形式的税务筹划管理和分配，可以达到纳税递延、税种变更以及税率减低等效果

3. 对於有海外移民和海外的财富人群来说，建议在移民与投资前咨询专业人士了解其移民/投资目标国的税务政策与税务风险，根据自身情况先进行筹划设计以免掉进税务陷阱而遭遇巨损失。

4. 很多高净值家庭属于“同家不同籍”的情况孩子已获得外籍身份而父母保留中国国籍的情况下继承境内外财产或移民后在境内外是否需要纳税等问题都需要提前了解和咨询。

5. 综合考虑比较不同财富传承工具的税收成本与達成效果通过专业人士帮助实现最经济高效的财富保全与传承。

第六大风险——忽视提早周全规划

我们在为高净值人士提供财富管理与傳承服务中发现有部分财富人士认为财富转移与传承是数十年后才会考虑的问题，自己正值壮年应该把精力集中到企业经营、投资增徝等方面。这时我们会提示客户关注的不应该仅仅是财富的累积更重要的是尽早为下一代的继承规划准备，确保资产能在一个家族的传承中保存并实现代际转移我们也遗憾的经历过一些高净值人士已经意识到传承规划的紧迫，并希望马上进行但由于自身身体状况或意外的发生而没法实现全面的传承规划。

没有提前规划的财富传承将缺乏保障严重的可能会导致继承纠纷、亲人反目、隐私曝光，一个家族的传承遗产分配变成战场财富也在转移中出现巨额耗损，大幅缩水

规划欠缺的案例——霍家豪门争产

霍英东先生1978年就立下遗嘱，将遺产分配给三房妻儿并指定其胞妹霍慕勤、妹夫蔡源霖、长房儿子霍震寰及霍震宇为遗产执行人。霍震宇控告到香港高等法院，指责其兄霍震寰涉嫌私吞资产执行遗产分配时不透明不平均。7个月后两者达成庭外的和解。2013年霍英东7周年祭日之际，霍家争产案再次开戰霍氏一个家族的传承的纷争的重点原因在于财富传承方案有所欠缺，霍先生将主要财产留给了原配所生子女通过遗嘱继承的方式来進行巨额财产分配，但同时又指定继承人中的某几位来担任遗嘱执行人造成其他一个家族的传承成员的不信任和质疑。

1. 未雨绸缪是关键同时合理规划十分重要：财富传承要先确定转移的对象，挑选合适的转移时机配以适当的转移工具，尽量降低财富转移中不必要的损耗

2. 财富传承应当根据不同的财产类型，合理安排搭配不同的传承工具和手段

许多高净值人士资产散布在境内外，因此在财富传承中所媔对的因素更复杂需要综合运用财富传承方案。

3. 建议财富额巨大别繁多且家庭成员较复杂的高净值人士优先考虑设立一个家族的传承信託的方式进行财富传承这样可以克服遗嘱的诸多限制，能更好地通过行为规范和设定转移原则来保护家产

4. 在一个家族的传承信托中可鉯考虑建立一个家族的传承委员会，明确一个家族的传承委员会成员的准入及一个家族的传承制度安排与规划流程的某些方面可以在没囿最终计划或充分共识的情况下逐步进行，设立简单的财富分配规则是良好的第一步后期可以通过专业人士帮助完善与调整。

5. 一个家族嘚传承企业需要建立一个系统化的传承计划来保障权力的过渡通过对继承者有计划地物色和培养，传承程序和步骤的规范化及传承后保障体系的建立协助一个家族的传承企业成功实现新老交替和可持续发展。

第七大风险——防不胜防的风险

我们发现虽然高净值人群对目前国内整体经济抱有较乐观的态度，但复杂的宏观经济形势、有待健全的法制环境以及自身企业的转型挑战使得高净值人士的不安全感飆升除了之前提示的风险点外，导致财富缩水的陷阱还包括一些防不胜防的风险例如、政策风险、经营风险、人身意外风险、法律风險和跨境风险等。这些风险虽然可能只是小概率事件但如有没有充分的防范和设置的机制则可能对财富形成摧毁式的重创。

意外风险的案例——一个烟灰缸毁了千万富翁

2000年千万富翁郝先生被一栋高楼坠落的3斤重的烟灰缸砸成重伤，成为全国首例高楼坠物连坐赔偿官司涉及22名被告。意外发生前郝先生正值壮年，妻子怀孕中他身为公司老板，生意兴隆手下300多名员工，资产上千万然而天上掉落的烟咴缸改变了一切。颅骨破裂脑部受创导致郝先生记忆力大幅下降，语言表达不畅情绪常失控发怒。法院判决12年后郝先生只收到不足2萬元的赔偿，但意外却使他丧失了企业管理能力公司业务一落千丈，同时无法再承担起照顾家庭的责任

1. 人生无常，难免遭遇意外状况建议高净值家庭特别是一个家族的传承企业尽早制订一个家族的传承财富传承的紧急预案。一旦“创一代”遭遇人身不测或意外事件鈳以启动紧急情况预案，对由谁承接谁来掌管企业的经营权等关键性的问题进行安排和部署，确保顺利完成交接以及企业的正常运转

2. 媔对多引发财富缩水的种种风险陷阱，建议高净值家庭特别是一个家族的传承企业在财富管理、税务以及法律等专业机构和顾问的帮助丅尽快做好对自身财富的梳理和，针对风险点设计相应的财富保值与增值规划搭配运用多种财富保全与传承工具，进行解决方案的执行囷定期检视与调整

《一个家族的传承传承 | 一个家族的传承资产给儿孙，哪种传承方式最安全》 精选八

近年来，中国财富市场蓬勃发展同时高净值客户快速增长。然而面对目前形势下经济下行与通缩、企业结构调整、收入分配制度改革、财税体制改革等一系列复杂的經济**环境，在寻求财富增值的道路上私人银行客户极容易掉进财富缩水的陷阱，损失惨重甚至倾家荡产。

古语云：“兵家之法战守並重”。我们梳理了引起财富缩水的七大风险以提示私人银行客户重视风险，防范风险以及规避风险财富是用风险来衡量的，只有过濾掉风险的资产才是私人银行客户真正拥有的资产才得以通过选择、组合传承工具来实现家业长青、永续发展。

第一大风险——公私资產混同

经营企业的老总常认为：企业是我的企业需要时我的也可以成为企业的。那风险呢

公司具有法人人格，是独立的法律主体拥囿独立的财产权，公司有限责任正是基于这样的前提如果企业的财产与企业主的财产混为一谈，公司的独立法人人格就难以获得法律认鈳公司就不再受有限责任保护，公司的风险也会蔓延传导到个人

公司与个人的财务混同、企业主以个人资产为企业担保、企业“互保圈”、“担保链”断裂。

1. 高净值人士提升资产保护能力未雨绸缪，尽早对家庭个人资产与企业资产进行划分与隔离把一部分资产单独隔离和管理，稳健运作成为“隐秘核心实力”，在企业或一个家族的传承遭遇重创时该部分资产不会被认为是企业的资产而被冻结、抵债或罚没，能够维持以往的生活水准并成为东山再起的资源

2. 选择财富管理、法律等方面的专业人士提供意见与建议，专业的事交给专業的人

第二大风险——婚变冲击与隐患

婚变，破碎的不光是感情、家庭是否还有财富？结婚、离婚、再婚……可以看成资产的不断重組对高净值人士来说，婚变冲击可能会引发财富的严重缩水还会造成代际财富继承的隐忧。土豆网创始人兼CEO王微的离婚纠纷影响了海外上市、“真功夫”前董事长蔡达标与潘敏峰的婚变引发公司股权与管理权大战甚至牢狱之灾

麻烦和隐忧通常体现在两方面

“创一代”洎身的婚变导致夫妻反目、财产纠纷、股权争夺甚至影响一个家族的传承企业的经营与发展。

“创一代”对“富二代”的担心：独生子女嘚婚姻如果出现问题如何避免外姓人分割资产？ 前婚子女与再婚子女、非亲生子女在财富继承方面能否按照自己的意愿进行分配单亲富豪在子女未成年时如果突发意外身故，子女如何获得妥善安排财产是否会被离异另一方所掌控？

1. 根据自身的财富保值、增值需求合悝运用保险、保险金信托或一个家族的传承信托等方式化解婚姻风险带来的财富缩水。

2. 可通过保险中指定子女为受益人的方式规避子女婚變风险

3. 根据投保主要需求（如防婚变、子女传承、避债、避税等）在保险架构设计时选择谁做投保人、谁做被保险人、谁做受益人更合適。

4. 可选择配置保险金信托在保险的基础上实现信托的部分功能——对受益人求学、成婚、生子等正向行为予以奖励，可避免受益人的監护人挪用保险金扩充受益人的范围。

5. 可设立一个家族的传承信托将资产交给信托进行专业化管理，按自己的意愿明确人且分配时點、分配条件及分配频率全权掌控在自己手上并可以灵活调整变更。一个家族的传承信托可以实现信托资产不以子女名义持有不计入子奻婚内财产，离婚时无需分割

6. 可以考虑签订婚前协议，明确夫妻双方各自的财产和债务范围以及权利归属等问题避免个人财产与婚后囲同财产混同。

第三大风险——投资决策失败

能够成为高净值人士大多在某一领域非常擅长，能抢先洞察把握投资机会然而目前越来樾复杂的国内外经济环境，欧美复苏乏力国内转方式调结构，经济下行压力加大等因素加大了投资的风险

在与高净值客户的交流中我們发现：有少部分富豪会抱有投机心理和“拼一把”的态度，对投资回报要求很高这是非常危险的。高收益伴随的是高风险一次错误嘚投资判断可能使辛苦积攒的财富遭受严重的打击；而大部分高净值人士都意识到了应该谨慎投资，认同“不要把鸡蛋都放在一个篮子里”但如何做好资产配置，在保有较稳健收益的同时降低风险呢

1. 根据自身风险承受能力，合理配置各大类资产间的投资比例并根据市場变化预期动态调整。

2. 可以有部分资金追求高风险高收益但一定有定量的资金以安全、保值、稳定为首，稳健运作

3. 可以进行全球资产配置，跨区域会起到一定分散风险的作用

4. 记住，又有收益保障又有很高的流动性支持还有诱人的投资回报，这三点合一的投资产品基夲不靠谱

5. 选择一家有品牌保证的资产管理机构和专业可靠的投资顾问。

第四大风险——财富交接考验

“打江山容易守江山难”未来的10姩间年，中国的一个家族的传承企业将迎来一个交接班的高峰如何平稳实现财富的交接，也是中国民营企业继续发展的关注点与困难点

年间香港、新加坡和中国台湾217个一个家族的传承传承案例显示：在企业所有权和控制权发生代际变更的前5年和后1年，经市场调整的公司股价平均下跌56%

上海交通大学对国内182家在各行业排名居前3位的一个家族的传承企业进行了调查，结果显示：90%的企业家希望由自己的子女继承一个家族的传承企业82%的子女不愿意或者是非主动接班的，仅有12%的子女愿意接班

福布斯2013年中国一个家族的传承企业调查报告显示：代際交接班步伐开始加快，但是接班二代抵御危机和波动的能力尚不如掌权一代

1、 钢铁大王的没落——海鑫集团

曾是山西省最大的民营企業，资产超过130亿元2003年1月，海鑫集团创始人、董事长李海仓意外被杀22岁的李兆会仓促接棒，他对实业兴趣不大偏爱投资，在企业经营管理上与叔辈分歧较大内部改革收效甚微。受市场环境与信贷环境双重恶化影响海鑫资金链断裂，2014年6月申请破产重组

2、4年败掉40年家業——海翔药业

罗邦鹏自1996年开始，耗费了40年将一个乡镇日化工厂打造成上市公司其子罗煜竑掌权后却仅用了不到4年就失去了对海翔药业嘚控制权。罗煜竑共5次减持海翔药业股份持股比例从24.67%降至18.31%。2013年底罗煜竑辞去海翔药业董事长职务，但仍是第一坊间传因嗜赌，罗煜竑欠债5亿元不得已贱卖其持有的海翔药业全部股权(占比18.31%)***3.8亿元，用来偿还赌债

在与高净值客户的交流中我们发现，一个家族的传承企业的一代掌门还是非常强调亲情与血缘的纽带在代际财富交接中，他们最关心的是如何实现高效、平稳的一个家族的传承股权转移和管理；如何实现创富一代与财富继承二代之间平稳过渡

1. 在代际财富交接时先明确传什么，主要涉及到一个家族的传承财富、一个家族的傳承价值观、一个家族的传承成员间和谐关系等；其次需考虑如何传明确一个家族的传承治理、公司治理与风险管理的需求与措施。

2. 结匼自身的传承需求采用法律、税务、财富等筹划手段，防范在代际传承过程中的风险从而实现一个家族的传承和企业的有效治理。

3. 灵活、综合运用一个家族的传承信托、保险、一个家族的传承基金会等传承工具实现财富的顺利交接与传承

4. 企业财富的传承通过完整的企業继任计划来实现。

第五大风险——缺乏税务筹划

美国开国元勋本杰明.富兰克林曾说：“在这个世界上除了死亡和税收，没有什么是确萣的”随着社会制度的不断完善，税负是摆在所有人面前无法逃避的问题尤其是对于高净值人士，他们的收入和所得可能很大一部汾都要因为税收原因而缩水。因此税务筹划与管理，是所有高资产人士需要关心与准备的大事

对富豪来说，缺乏事先的税务筹划将媔对所得税和资本利得税带来的财富盈利能力的降低，而遗产税和赠与税会限制与削弱财富的传承与转移均会引发财富的缩水。

税负引發财富缩水的案例

案例1：歌手“猫王”1977年过世时留下了超过1000万美元的遗产但在缴纳完遗产税并付完遗嘱认证和遗产分配费用以后，他的镓人只继承了不到300万美元财富缩水幅度超过70%。

案例2：2008年底台湾巨富台塑集团创始人王永庆辞世，留下约600亿新台币巨额遗产但不得不媔对119亿新台币的巨额遗产税。十二名继承人最终用 “质押股票”和“借款”方式来筹齐需缴交的遗产税金

缜密税务筹划确保资产保全和財富传承案例

2004年台湾首富蔡万霖辞世，他曾以拥有85亿美元私产位居全球富豪排行榜第六名根据台湾地区遗产税条例的相关规定，遗产在1億元新台币以上的适用税率为50%。即便是以蔡万霖死时被公认的身家财产46亿美元来估算蔡家后人要缴交的遗产税将高达约782亿元新台币。嘫而以寿险、务起家的蔡万霖对于避税之道很有心得。通过配置高额人寿保险、设立投资公司和对基金会进行运作等方式将其庞大的资產安全合法地转移给下一代经过有效的税务规划，蔡万霖名下的财产所缴纳的遗产税额**缩小最终遗产税金只有6亿元新台币。

隔窗观花——传说中的遗产税

2014年我国《深化财税体制改革总体方案》将改革重点锁定六大税种，包括***、消费税、资源税、环境保护税、房哋产税和个人所得税按进度，2016年将基本完成深化财税体制改革的重点工作和任务2020年各项改革基本到位，现代财政制度基本建立《方案》中没有涉及遗产税，但高净值客户对遗产税的担心有增无减

遗产税曾于十五大、十六大时写入过三中全会文件草案，但因为缺乏系統的征收范围和税率等细化内容最终无疾而终。

2004年的全国人大会议上有39位****联名提交议案，建议立法征收遗产税

2004年9月，财政部就出台叻《中华人民共和国遗产税暂行条例（草案）》该条例在2010年还进行了修订。

2013年2月国务院批转国家发改委等《关于深化收入分配制度改革的若干意见》中，首次提出“研究在适当时期开征遗产税问题”

遗产税究竟何时开征，各界观点不一有消息称配套政策有待完善，仍需数十年时间酝酿但通过与多家知名税务咨询公司和律所的沟通，我们认为5-10年内出台将是大概率事件。

遗产税对高净值家庭的影响

《中华人民共和国遗产税暂行条例 (草案）》第一条“不在中华人民共和国境内居住的中华人民共和国公民以及外国公民、无国籍人死亡(含宣告死亡)时在中华人民共和国境内遗有财产者，应就其在中华人民共和国境内的遗产依照本条例规定征收遗产税。” 即按照资产所在哋征税

2、去世前把所有资产直接赠送给子女?

《草案》第二条 “本条例规定应征收遗产税的遗产包括被继承人死亡时遗留的全部财产和死亡前五年内发生的赠与财产。” 即去世前5年内所赠予的财产要计入遗产总值

3、遗产税交就交吧，反正留下的钱够子孙后代用了?

《中华人囻共和国遗产税暂行条例 (草案）》 第十五条规定在遗产税税款缴清前其遗产不得分割、交付遗赠，不得办理转移登记即先缴清遗产税洅继承遗产。

按《遗产税适用税率表（草案）》测算3000万的遗产净额需缴纳1000余万元遗产税，5000万的遗产净额需缴纳2000余万元遗产税也就是说菦一半的财富将被蒸发。

1. 通过配置人寿保险可以达到避税与节税的作用人寿保险金给付给指定受益人，不计入被保险人的遗产即不会征收遗产税。其次购买人寿保险的现金支出可以降低未来遗产税的税基，并且为缴付遗产税的税金提供现金流支持此外，保险赔款免繳个人所得税

2. 通过设立一个家族的传承信托，并根据不同受益人的税务身份以及不同信托资产类别和所在地进行不同形式的税务筹划管悝和分配可以达到纳税递延、税种变更以及税率减低等效果。

3. 对于有海外移民和海外投资计划的财富人群来说建议在移民与投资前咨詢专业人士，了解其移民/投资目标国的税务政策与税务风险根据自身情况先进行筹划设计，以免掉进税务陷阱而遭遇巨大财富损失

4. 很哆高净值家庭属于“同家不同籍”的情况，孩子已获得外籍身份而父母保留中国国籍的情况下继承境内外财产或移民后在境内外是否需要納税等问题都需要提前了解和咨询

5. 综合考虑比较不同财富传承工具的税收成本与达成效果，通过专业人士帮助实现最经济高效的财富保铨与传承

第六大风险——忽视提早周全规划

我们在为高净值人士提供财富管理与传承服务中，发现有部分财富人士认为财富转移与传承昰数十年后才会考虑的问题自己正值壮年，应该把精力集中到企业经营、投资增值等方面这时我们会提示客户关注的不应该仅仅是财富的累积，更重要的是尽早为下一代的继承规划准备确保资产能在一个家族的传承中保存并实现代际转移。我们也遗憾的经历过一些高淨值人士已经意识到传承规划的紧迫并希望马上进行，但由于自身身体状况或意外的发生而没法实现全面的传承规划

没有提前规划的財富传承将缺乏保障，严重的可能会导致继承纠纷、亲人反目、隐私曝光一个家族的传承遗产分配变成战场，财富也在转移中出现巨额耗损大幅缩水。

规划欠缺的案例——霍家豪门争产

霍英东先生1978年就立下遗嘱将遗产分配给三房妻儿，并指定其胞妹霍慕勤、妹夫蔡源霖、长房儿子霍震寰及霍震宇为遗产执行人2011年，霍震宇控告到香港高等法院指责其兄霍震寰涉嫌私吞资产，执行遗产分配时不透明不岼均7个月后，两者达成庭外的和解2013年，霍英东7周年祭日之际霍家争产案再次开战。霍氏一个家族的传承的纷争的重点原因在于财富傳承方案有所欠缺霍先生将主要财产留给了原配所生子女，通过遗嘱继承的方式来进行巨额财产分配但同时又指定继承人中的某几位來担任遗嘱执行人，造成其他一个家族的传承成员的不信任和质疑

1. 未雨绸缪是关键，同时合理规划十分重要：财富传承要先确定转移的對象挑选合适的转移时机，配以适当的转移工具尽量降低财富转移中不必要的损耗。

2. 财富传承应当根据不同的财产类型合理安排搭配不同的传承工具和手段。

许多高净值人士资产散布在境内外因此在财富传承中所面对的因素更复杂，需要综合运用财富传承方案

3. 建議财富额巨大资产类别繁多且家庭成员较复杂的高净值人士优先考虑设立一个家族的传承信托的方式进行财富传承。这样可以克服遗嘱的諸多限制能更好地通过行为规范和设定转移原则来保护家产。

4. 在一个家族的传承信托中可以考虑建立一个家族的传承委员会明确一个镓族的传承委员会成员的准入及退出机制。一个家族的传承制度安排与规划流程的某些方面可以在没有最终计划或充分共识的情况下逐步進行设立简单的财富分配规则是良好的第一步，后期可以通过专业人士帮助完善与调整

5. 一个家族的传承企业需要建立一个系统化的传承计划来保障权力的过渡，通过对继承者有计划地物色和培养传承程序和步骤的规范化及传承后保障体系的建立，协助一个家族的传承企业成功实现新老交替和可持续发展

第七大风险——防不胜防的风险

我们发现，虽然高净值人群对目前国内整体经济抱有较乐观的态度但复杂的宏观经济形势、有待健全的法制环境以及自身企业的转型挑战使得高净值人士的不安全感飙升。除了之前提示的风险点外导致财富缩水的陷阱还包括一些防不胜防的风险，例如市场风险、政策风险、经营风险、人身意外风险、法律风险和跨境风险等这些风险雖然可能只是小概率事件，但如有没有充分的防范和设置对冲风险的机制则可能对财富形成摧毁式的重创

意外风险的案例——一个烟灰缸毁了千万富翁

2000年，重庆千万富翁郝先生被一栋高楼坠落的3斤重的烟灰缸砸成重伤成为全国首例高楼坠物连坐赔偿官司，涉及22名被告意外发生前，郝先生正值壮年妻子怀孕中，他身为公司老板生意兴隆，手下300多名员工资产上千万。然而天上掉落的烟灰缸改变了一切颅骨破裂，脑部受创导致郝先生记忆力大幅下降语言表达不畅，情绪常失控发怒法院判决12年后，郝先生只收到不足2万元的赔偿泹意外却使他丧失了企业管理能力，公司业务一落千丈同时无法再承担起照顾家庭的责任。

1. 人生无常难免遭遇意外状况。建议高净值镓庭特别是一个家族的传承企业尽早制订一个家族的传承财富传承的紧急预案一旦“创一代”遭遇人身不测或意外事件，可以启动紧急凊况预案对企业股权由谁承接，谁来掌管企业的经营权等关键性的问题进行安排和部署确保顺利完成交接以及企业的正常运转。

2. 面对哆引发财富缩水的种种风险陷阱建议高净值家庭特别是一个家族的传承企业，在财富管理、税务以及法律等专业机构和顾问的帮助下尽赽做好对自身财富的梳理和风险评估针对风险点设计相应的财富保值与增值规划，搭配运用多种财富保全与传承工具进行解决方案的執行和定期检视与调整。

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《一个家族的传承传承 | 一個家族的传承资产给儿孙，哪种传承方式最安全》 精选九

自由财富一个家族的传承信托母基金标准化产品（稳健型）——是公司目前专紸于深度研发与管理的唯一一款产品。公司产品的动态调整资产配置的能力，以及源头产品的筛选、采购和谈判各类资产的配置，明煋投资顾问团队的挑选都具备非常明显的稀缺资源优势。母基金投后管理团队采取了360度无死角风控管理标准保障了产品的安全可控性忣稀缺性。

“一个家族的传承信托”起源于古罗马帝国时期因其所有权与控制权分离的特性，使其对富人的财富传承作用具有不可替玳的巨大魅力。

现如今这个帮助富人实现财富规划和传承目工具，在随着诸多国家法律变得更加灵活设立和运营也变得更加容易。在Φ国香港地区及欧美发达国家以个人名义设立的信托占据70%左右。很多超高净值客户通过一个家族的传承信托的设计实现了一个家族的傳承的财富规划和传承，而在一个家族的传承办公室的服务中关于一个家族的传承财富的继承与传承问题，一个家族的传承信托成为一個必备工具

我们先来看这样一个故事：

某企业家经营一个家族的传承企业二十多年，一个家族的传承资产近20亿在北京城里拥有一栋价徝过亿的豪宅，夫妻两人生育一子也从英国留学毕业回国。这位企业家事业与家庭都很完满去年他的企业又成功地被一家，从上市公司那里他收益了十个亿这十个亿先给一部分现金，再给一部分股权

对于这位企业家而言，资产大量变现后资产能增值多少对他来说並不是第一位的，他首先考虑的是资产的安全问题和接下来的传承问题

通过什么样的方式能让资产变得更加安全呢？如何让儿子更好地傳承自己的产业如何去对社会做更多的贡献，并且怎样多做一些慈善安排这是他的三个基本诉求。

这位企业家属于中国典型的“创一玳”超高净值人士像他这样的高净值人士虽然各自的家庭、企业情况不同，但却都面临着相近似的一个家族的传承资产管理方面的问题当然，他们的财富不断增多他们的年龄也不断增长，因而在财富管理问题上困扰也就日益突出

首先，有可能面临家庭关系问题所带來的财富缩水风险如婚姻中的财产分割和子女婚姻继承问题给一个家族的传承资产造成的损失。

其次有可能面临一个家族的传承企业經营过程中，带来的法律诉讼风险导致一个家族的传承资产被查封或冻结所造成的损失。

再次有可能面临代际交接过程中，企业接班囚培养和企业永续传承的治理机制建立的挑战如一个家族的传承治理结构和一个家族的传承文化的建立等等。

面对一个家族的传承资产管理的重重困惑和难题企业家超高净值人群希望借助一些专业的财富管理方法，使财富能够有序稳健地传承避开“富不过三代”的魔咒。

一个家族的传承信托作为重要的财富传承工具现已逐渐走入了超高净值人群的视线。据相关信息显示国内已有很多超高净值人士嘟在尝试用他们的资产，如知名的地产商潘石屹张欣夫妇就选择了来管理他们的一个家族的传承资产。美国的洛克菲勒一个家族的传承吔是一个使用一个家族的传承一个家族的传承资产的成功案例他们从1934年便开始为后人设立了一系列的，一个家族的传承的遗产由专业的信托机构进行管理而一个家族的传承成员会定期从信托中获得生活保障金，一个家族的传承后代成员中有能力也可以参与企业管理

怎麼区分信托和一个家族的传承信托呢？

信托就是信用委托并且信托业务是一种建立在信任基础上的法律行为，其中涉及投入信用的委托受信于人的，以及受益人的信托受益人三方面当事人

信托业务是由依照契约或遗嘱的规定，为自己或第三者（即受益人）的利益将財产上的权利转给受托人（自然人或法人），受托人按规定条件和范围占有、管理、使用信托财产，并按照委托人意愿处理其收益的财富管理工具

一个家族的传承信托是一种受个人或家庭的委托，代为管理、处置一个家族的传承资产的财产管理方式以实现富人的财富規划与传承目标。

一个家族的传承信托最早出现在美国长达25年的经济繁荣期内（年）一个家族的传承信托资产的所有权与收益权相分离，富人一旦把资产委托给信托公司持有该资产的所有权就不再归他本人，但相应的收益依然根据他的意愿收取和分配富人如果离婚分镓产、意外死亡或被人追债，这笔钱都将独立存在不受影响。一个家族的传承信托能够更好地帮助超高净值人士规划“财富传承”避免资产受到侵害和分割。

一个家族的传承信托是以一个家族的传承财富的管理、传承和保护为目的的信托。一个家族的传承既可以是信託公司也可以是其他专业机构或者是自然人，同时它也可以依据委托人的个人意愿设成可撤销或不可撤销的

信托资产具备非常重要的法律特性，这使得在一定的情况下富豪一个家族的传承可以很好地通过信托架构来管理、传承和保护一个家族的传承资产的安全。

第一 信托资产是独立、不可分割的财产。

《信托法》第十五条信托资产与委托人未设立信托的相区别。设立信托后委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时，委托人是唯一受益人的，信托资产作为其遗产或者财产；委托人不是唯一受益人的信托存续，信託资产不作为遗产或者清算财产；但作为的委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时其作为其遗产或者清算财产，

《信托法》第十六条信托资产与属于受托人所有的财产（以下简称固有财产）相区别，不得归入受托人的固有资产或者成为固有资产的一部分受托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产而终止，信托资产不属于其遗产或者清算财产

根据上述我们了解的中国《信托法》，信托资产一旦成立就从委托人、受托人、受益人的财产中分割出来，成为一笔独立运作的资产受益人（可以是委托人自己）对信託资产的享有不因委托人破产或发生债务而失去，同时信托资产也不因受益人的债务而被处理掉信托资产如果委托人不是唯一受益人，便不属于遗产或清算财产不能被征遗产税；不能因一般法律诉讼被查封及冻结。信托属独立财产不能因为婚姻法律关系的结束而被分割。信托资产可以对受益人做出受益条件的限制规避后代对一个家族的传承资产的胡乱挥霍。

第二 信托资产不能用于抵债。

中国《合哃法》第七十三条规定因债务人怠于行使其到期债权，对债权人造成损害的债权人可以向人民法院请求以自己的名义代位行使债务人嘚债权，但该债权专属于债务人自身的除外

根据《信托法》、《合同法》，信托专属于受益人不能用于抵债。

事实上在全世界各地，懂得使用信托来实现财富传承的富豪比比皆是如罗斯柴尔德一个家族的传承，洛克菲勒一个家族的传承、肯尼迪一个家族的传承、乔咘斯、李嘉诚等

在西方发达国家有普遍征收遗产税的法律，信托财产由于名义上属于信托公司的财产自然不能被征收遗产税，而委托囚却可以指定信托财产的受益人从而实现一个家族的传承财富传承。在中国虽然目前还没有开始征收遗产税，但很多超高净值人士都開始高度关注和积极参与一个家族的传承信托这一事物

一个家族的传承信托是信托资产中唯一可以指定受益人的，可以在一定的法律环境下真正实现委托人的意愿。随着时间的推移诸多像前文所描述的企业家这样的“创一代”，都将面临财富管理传承的巨大挑战一個家族的传承企业要想化解财富传承过程中的巨大风险，运用一个家族的传承信托这种财富管理工具可以保证财富传承和增值。

声明：投资有风险需谨慎！文中内容仅供参考，不构成***依据敬请读者注意判断。

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《一个家族嘚传承传承 | 一个家族的传承资产给儿孙，哪种传承方式最安全》 精选十

？国内600万就可设一个家族的传承信托

在国内600万可设立一个家族的傳承信托 为何

数月前热播的电视剧《人民的名义》中山水集团老总高小琴在香港为她和妹妹的两个孩子设立2亿港币的信托，近日贾跃亭夫妇又因一份“不可撤销的信托”成为舆论焦点。在这份随后被乐视方面发表声明称系伪造的“信托文书”中贾跃亭留给女儿一笔巨額财产，其妻子是信托基金授信委托人……“信托”、“不可撤销信托”成为大众热议话题

多日不见的贾跃亭，近日成为舆论焦点竟嘫是因为一份据说是伪造的“不可撤销信托”。贾跃亭和乐视的各种争论纠纷还需要时间给出定论但“不可撤销信托”这名词却引起了夶家的强烈兴趣。

按照我国《信托法》的规定所谓信托，是指委托人基于对受托人的信任将其财产权委托给受托人，由受托人按委托囚的意愿以自己的名义为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为如大家常说的一个家族的传承信托就是信托机构受个囚或一个家族的传承的委托，代为管理、处置家庭财产的财产管理方式以帮助个人实现财务规划及传承目标。

有关报道中提到的不可撤銷信托是相对于可撤销信托而言的常见的信托大多都是可撤销信托，就是生前信托由于委托人有权随时撤销信托，信托财产的所有权並没有发生转移因而不能规避遗产税。委托人在丧失行为能力之前都可以随意撤销或者修改以前设立的信托，无需提前征得共同受托囚的同意

不可撤销信托与之相反，一旦委托人设立此信托则委托人的财产，并且没有受益人的同意委托人不得修改和撤销信托。

与鈳撤销信托相比不可撤销信托有两大好处，一个是以今天的价值把财产转移进去了日后该财产包括升值不会算作遗产，因而没有遗产稅；另一个是因为该财产已经不属于委托人如果有其他法律诉讼纠纷，别人拿不到该信托中的财产

不可撤销信托又分为三种。不可撤銷人寿是用得最多的一种信托被保人通过向这种信托每年赠送一笔钱，由信托公司申请保险信托拥有这份保险。由于被保人不直接支付保费也不拥有保险，所以不存在遗产税

朝代信托通过设计可以让一个家族的传承的子子孙孙都能享用留下的资产，又不会过分滥用財产还规定每一代子孙的官司债权人或者离婚配偶不可以从朝代信托中拿钱。同时如果每一代有急用，朝代信托的执行人都可以从信託中拿钱给其使用

第三种就是一个家族的传承慈善基金会。如果高资产人士平常做慈善的话可以成立家庭基金会。虽然捐钱出去了泹是家庭基金会在税务方面可以带来不少好处，每年的捐赠可以抵税去世后的赠与没有遗产税，慈善基金会的投资也不需要交***哃时，捐赠人和子女可以成为基金会的董事若参与基金会的运作管理还可以领取薪水和一些福利。

600万就可以在国内设立一个家族的传承信托

虽然在中国内地一个家族的传承信托还算是个新名词，可在欧美和港台等地一个家族的传承信托基金的设置相当普遍。洛克菲勒、肯尼迪等一个家族的传承的资产都通过这种方式进行管理

近年来，国内对这方面的市场需求也越来越大招行内部曾有一项调查表明，国内部分高净值人士已开始进行资产传承的安排这些客户选择一个家族的传承信托主要是想避免一个家族的传承财富缩水，为子女未來的生活储备资金应对子女未来的婚姻风险及对财产造成的威胁等。

从公开报道来看2013年应该是中国一个家族的传承信托的元年。2013年年初发行内地第一只一个家族的传承信托平安财富鸿承世家系列单一万全。此募集规模为5000万元合同期为50年，客户也就是委托人是一位姩过40岁的企业家。根据约定信托委托人与平安信托共同管理这笔资产。委托人可通过指定继承人为受益人的方式来实现财产继承

招行昰国内首家推出的银行，其一个家族的传承信托基金主要针对家庭5亿元以上的客户资产门槛为5000万元，期限为30-50年(跨代)为不可撤销的信托。

2013年5月招行正式签约首单财富传承一个家族的传承信托。首位客户杨先生年近60两个儿子已成年，女儿只有8岁杨先生拿出5000万元资产与招行私人银行签约，其中主要是现金信托受益人为三个子女。

跟银行、保险系的一个家族的传承信托动不动就几千万起步相比信托公司的一个家族的传承信托倒显得更加平易近人。可以提供标准化一个家族的传承信托和定制化一个家族的传承信托两种业务前者门槛只囿600万元，采用统一的标准客户可填选内容仅限于：委托人信息、受益人以及分配方式。后者设立门槛为最低3000万元期限在10年以上，可以依据客户个性化需求量身定制

为何潘石屹等人热衷海外一个家族的传承信托

虽然国内已经有不少机构开展一个家族的传承信托业务，可夶家在新闻上看到的却是一些人在海外设立信托的消息包括这次贾跃亭被谣传的不可撤销信托也是在美国发生。据报道SOHO中国董事长潘石屹及妻子张欣、龙湖地产董事长吴亚军、玖龙纸业董事长张茵等都通过境外信托来打理自己一个家族的传承的资产。今年热播的电视剧《人民的名义》中山水集团老总高小琴也是选择在香港为她和妹妹的两个孩子设立2亿港元的信托。

为什么他们要舍近求远去境外设立信託境内外一个家族的传承信托到底有哪些区别？

北京东易律师事务所合伙人许桂林律师昨天向媒体记者表示中国内地信托制度起步较晚，2001年颁布的《信托法》才正式确立但它只是一部纲领性的法律，对一个家族的传承信托并未有更进一步的法律解释在很多委托人最關心的关键问题上，缺乏详细的配套条例也没有现实的判例可参考。

此外内地的一个家族的传承信托受理的资产基本仅限于，不动产尚未囊括其中目前更多是一种投资工具。

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