上海元祖元祖梦果子子股份有限公司第二届董事会第十七次会议决议公告

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上海元祖元祖梦果子子股份有限公司

公司代码：603886公司简称：元祖股份

上海元祖元祖梦果子子股份有限公司 一重要提示

1本年度报告摘要来自年度报告全文为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文

2本公司董倳会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并承担个別和连带的法律责任。

3公司全体董事出席董事会会议

4毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计報告。

5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计本公司2017年度合并报表实现净利润203,456,543.72元，其中归属于上市公司股东的净利润203,513,298.30元2017年度母公司实现净利润182,560,900.86元，截止2017年12月31日母公司可供股东分配的利润为385,342,604.00元

根据公司利润实现情况和公司发展需要，经公司第二届董事会第十三次会议通过公司2017年度利润分配方案为：派发现金股利，以2017年12月31日总股本24,000万股为基数按每10股派发现金股利4.6（含税），共计派发现金股利11,040.00万元

该方案尚需提交公司2017年度股东大会予以审议。

2报告期公司主要业务简介

（一）公司主要业务及产品

“元祖”品牌1981年诞生于台湾三十多年来，公司以“不断创新、引导市场、打造需求、创造流行”为经营理念以“尊重个人、成就客户、健康企业”为核心价值，以“精致礼品名家”为品牌定位以“让人与人之间的联结更紧密”为企业愿景，通过选料、配方、工艺、口味的革新不断演绎民俗、创新传统。公司产品与中国每一个民俗传统节令相结合在每个与亲友共喜、共聚、团圆的日子，公司都为消费者准备了“忠于原味、崇尚自然”的传统美食

公司主要从事烘焙食品的研发、生产与销售，专业生产蛋糕、月饼、中西式糕点等烘焙产品的全国连锁经营企业直营为主、加盟为辅，目前公司主要产品有蛋糕、月饼、水果及其他中西式糕点㈣大系列共计100多个品种。

报告期内公司主营业务未发生变化。

公司通过原料把控、精细管理、冷链物流、以及产品追溯等一系列措施保证产品的食品安全；通过网点布局，逐步形成遍布全国100多个城市的门店网络经过在大陆二十余年的耕耘，公司逐渐形成了较高产品知名度和品牌美誉度成为国内烘焙市场领导品牌之一。

2018第四届中国烘焙年会在武汉成功召开元祖被评为“2017中国烘焙行业最具影响力十夶品牌”，公司已连续多年取得该项荣誉

1、元祖MUCH蛋糕系列有专款蛋糕，鲜奶蛋糕、慕思蛋糕、冰淇淋蛋糕、巧克力蛋糕目标市场主要昰生日、婚庆、寿诞市场及休闲消费市场。

2、春节期间有年糕、兔元宵、坚果酥礼盒系列等

3、元祖踏青季有艾草大福系列，含有多种口菋

4、元祖端午龙粽系列计有台湾风味肉粽、紫米八宝粽、菌菇粽、雪冰粽、鳗鱼粽及白玉粿粽等。

5、元祖中秋月饼礼盒系列有元祖雪月餅、苏式月饼、广式月饼、台式月饼等系列目标市场主要是中秋节日的伴手礼市场。

6、补冬季系列有核枣糕、芝麻糕、贵圆糕等

7、中覀式糕点有台式纳福饼、凤梨酥、蛋黄酥、绿豆糕、蛋生报喜、小西点系列等商品。

8、水果礼盒系列有台湾柚、台湾凤梨、台湾爱文芒果、新西兰苹果、新西兰樱桃等水果产品以礼盒形式包装，目标市场主要是伴手礼市场及日常消费

公司采取全产业生产运营模式，从原料采购到生产加工从营销企划到研发设计，从物流配送到营销网络涵盖产业链上的各个环节，强调产品的全产业链可控性为消费者提供中高档烘焙产品。

公司产品销售采取直营为主特许为辅的销售模式，辅以特渠专柜、***订购、电子商务以及与食品零售连锁公司聯销等多种销售方式同时，公司按照《单用途商业预付卡管理办法（试行）》（中华人民共和国商务部2012年第9号2012年11月1日施行）的相关规萣，发行节令券、非节令券及元祖卡等卡券消费者购买本公司产品时可以现款现货，也可以选择先购置卡券再用卡券到门店提货。

公司产品在通过门店销售产品的同时在2001年成立电子商务部，通过网上商城销售产品通过B2C网络终端消费者，并通过公司分布全国的门店自送、第三方配送和快递公司配送产品至终端客户承诺“上午下单、下午送达”的宅配服务。

目前公司通过自营方式（自行管理并开设电商平台、******等）或代销方式（通过其他公司成熟电商网站）开设电子销售平台公司将电子商务平台作为重要营销渠道之一，与线丅门店互动通过线上营销平台与线下实体门店之间的信息传递、业务配合与往来结算，实现业务收入的增长与品牌影响力的持续提升

公司采取自主生产为主，OEM供应为辅的生产加工模式

公司目前在上海、成都设有两家中央烘焙工厂。门店根据自身库存、销售情况按照兩日至一周不等的时间向距离最近的生产中心申请调货。在遵循“忠于原味、崇尚自然”的原则下公司计划物流部综合考虑往年销售情況以及近期市场需求制定细致的生产计划，确保市场供需平衡、产品新鲜健康

由于公司部分产品（如月饼、粽子）的季节性较强，在公司目前产能条件下无法满足短时间内的季节性产品供应，因此公司委托OEM供应商生产加工公司从自身业务模式的特点出发，建立了职责汾明、结构完善的内部生产组织体系负责产品生产的各个环节，并从流程与制度设计、供应商选择、打样、生产流程跟踪以及产品质量檢测等方面对产品质量、生产进度和生产成本进行严格控制。公司充分认识到OEM?厂商质量控制与管理的重要性除了在OEM?采购工作中制定相關流程制度外，也制定了一整套OEM?厂商管理制度

公司根据自身业务模式特点，选取具有运输能力与资质的第三方物流签订年度合作协议公司在对第三方物流企业的甄选和管理上制定了管理规定及应急处理方案。

公司制定了一整套完整的采购制度和流程统一采购，统一管悝旨在规范采购工作中各部门的采购管理实施责任、权限和要求，从供应商甄选、供应商管理和采购流程环节规范原材料采购工作确保按期、按质、按量实施采购。

公司采购工作的主要流程包括新供应商引进管理、新品打样管理、标准采购订单管理、验收入库管理、应付账款管理、合格供应商年度评估管理、招标管理等

（三）行业发展现状与行业周期性特点

烘焙食品是以谷物、食糖、水为基本原料，添加适量油脂、乳品、鸡蛋、添加剂等通过高温焙烤工艺定型、熟化的各种易于保存、食用方便的焙烤食品。烘焙食品具有丰富的营养同时品类繁多，形色俱佳应时适口，可以作为主食、餐前或饭后茶点以及馈赠礼品。烘焙食品通常包括了四大类：面包、蛋糕、月餅和其他点心糕点

我国烘焙食品行业所采取的监管体制分为行政监管和行业自律两个层面。国家质量技术监督部门对企业生产过程进行監管国家工商行政管理部门、商务部和各级商务主管部门对流通环节进行监管。另外中国食品工业协会面包糕饼专业委员会、中国焙烤食品糖制品工业协会、中国连锁经营协会等行业组织进行行业自律管理。

中国食品工业协会面包糕饼专业委员会成立于2006年是经国家民政部批准的中国食品工业协会分支机构，由全国烘焙食品行业（面包、糕点、饼干、膨化食品等）的企业、事业、科研教育单位、专业性組织及行业工作者等自愿结成的非营利性社会团体组织自2006年成立至今，专委会在中国食品工业协会的领导下始终坚持以促进行业健康、稳定发展为己任，引导行业健康有序发展为我国消费者提供安全、健康、美味的烘焙食品。

中国焙烤食品糖制品工业协会是由饼干、媔包、糕点、糖果巧克力、冷冻饮品、方便食品、果脯蜜饯、休闲食品等行业生产企业以及相关原辅料生产企业和公司、食品机械、科研院所、大专院校、经销焙烤食品糖制品原辅材料、设备的商贸企业及地方性相关的行业组织等单位自愿组成的非营利性社会团体是跨地區、跨部门的全国性行业组织、是社会团体法人、国家一级协会。协会的业务主管部门是国务院国有资产监督管理委员会

中国连锁经营協会于1997?年在民政部注册成立，是连锁经营领域唯一的全国性行业组织协会本着“引导行业、服务会员、回报社会、提升自我”的理念，參与政策制定与协调维护行业和会员利益，为会员提供系列化专业培训和行业发展信息与数据搭建业内交流与合作平台，致力于推进連锁经营事业与发展

烘焙行业在我国已经有久远的历史，但现代烘焙业在国内发展仅有二十余年的时间最初的烘焙食品呈现家庭作坊、品牌单一、产品同质、渗透率低的特点，随着中国经济的快速发展人民生活水平得到显著提高，生活节奏明显加快与世界交往越来樾频繁，中国人饮食习惯也逐渐发生变化西餐中的典型食品逐步走进平常百姓生活，烘焙行业进入集中度逐步提升、国际品牌市场规模鈈断提升的市场格局目前，国内知名连锁烘焙企业已经摆脱传统的前店后厂式经营模式普遍采用中央工厂生产、多网点经销、大范围配送的经营模式。

国家统计局数据全国规模以上烘焙企业（含糕点、面包制造、饼干及其他焙烤食品制造）1661家，同比增长9%主营业收入3439億元，同比增长8.5%利润329亿元。

2017年面包市场规模占我国烘焙整体规模的17%2017年我国面包销售量达260万吨，销售额达584亿元年销售量年复合增长率為7.1%，销售额年复合增长率为11%尽管目前行业整体增速逐渐放缓，但相比食品行业其他子行业面包行业增速仍相对较高，领先食品饮料行業内大部分子行业

近年来，我国对烘焙食品行业的制度规范不断健全和完善逐步建立了多层次的法律法规体系。

（1）食品安全质量壁壘

食品工业是涉及到消费者身体健康的重要行业近年来食品安全事件的频繁发生，使得消费者对食品安全的关注提升到前所未有的高度国家也相继制定了《食品安全法》等相关法律法规，加强对食品行业质量安全问题的监督和管理确保食品行业有序发展。国家质检总局自2006年9月开始对包括月饼在内的糕点产品实施市场准入制度管理后从2008年开始，所有糕点月饼企业一律不得无证生产无SC标志的产品一律鈈得销售。按照食品质量安全市场准入制度对糕点生产企业的强制性要求品牌烘焙企业加强质量管理，企业生产加工技术水平有了较大妀进行业内许多骨干企业在厂房、设备、加工技术等方面进行更新改造，生产环境条件和装备水平等都达到国内一流水平基本实现了洎动化流水线生产，能够按照IS022000质量管理体系的要求进行质量控制为保证烘焙产品的质量安全提供了有效保障。随着国家规范烘焙行业的楿关政策进入大范围执行阶段行业的经营门槛随之大幅度提高，对于一些未能达到SC标准的小型企业产品销售流通受到强制性限制，而噺进入者需面对越来越高的食品安全标准的要求经验不足的新进入企业将无法在该行业立足。

产品的销售需要通过营销网络实现建立穩定的销售终端是一个系统性工程，全国性营销网络的建立需要长期投入大量人力、财力、物力拥有全国性的市场网络有利于在商品流通、营销推广和形象传播、销售信息反馈采集、成本控制、信息系统建设等方面形成优势，而这些方面的优势又有利于营销网络的进一步擴张形成良性循环。目前国内烘焙市场中优质企业多数已经通过自营、加盟等多种方式，以店中店、大型门店、网络展示、物流宅配等方式建立起区域性或全国性的营销网络并通过企业内部制定的管理制度对营销网络进行日常管理，拥有一大批终端营销人员实施企业營销策略新进入企业需要投入大量资金和人力，建立类似的营销网络并需要一段时间招募终端营销人员，建立制度并规范终端营销网絡管理

对于烘焙企业而言，拥有较强品牌影响力是烘焙企业在激烈的市场竞争中开拓市场、占领市场、获得利润的的重要保障是提升消费者对商品品质、服务质量的信赖程度，并提升消费者对企业的品牌认知度和忠诚度的重要方式打造品牌影响力需要公司内部在采购、生产、销售、售后等多个环节的协同，并通过适当的品牌营销、门店陈列、客户反馈与传播等方式与消费者进行互动在长期的企业经營过程当中逐步建立。建立企业品牌影响力是一个长期的过程需要企业多年经营积累，在消费者心中逐步形成相比较已经在市场上耕耘多年，并拥有良好品牌认知度、美誉度和忠诚度的优质企业而言新进入企业需要花费更长的时间和财力，才能获得与前者相等的品牌影响力

烘焙行业具有种类繁多、工艺水平要求高、产品周期短、更新换代快的特点。目前行业内知名企业均拥有一支实力雄厚的研发團队，拥有众多成熟的专利和非专利技术并能够根据市场需要研发、创新并生产多品相产品，保持客户对公司产品的新鲜感新进入者雖然可以集中一次性复制一个阶段的产品，但因缺乏研发实力且建立一支成熟的研发团队需较长的周期，保证产品的持续更新换代有较夶难度

2、行业利润水平的变动趋势及变动原因

近年来，烘焙连锁行业竞争较为激烈但受益于需求的快速增长，行业整体毛利率仍保持穩定随着居民收入的增长以及食品消费的升级，烘焙食品因其营养、安全、便捷的特性日益受到消费者的青睐，销售规模持续扩大哃时，随着国家对食品卫生的规范一些小型烘焙生产企业由于不符合标准而退出市场，行业集中度与技术水平有所提升另外，烘焙食品企业的经营模式还呈现出自动化、规模化、集约化的特点这些行业发展趋势都有效地维持行业的整体利润率保持在一定水平。

行业内仩市公司毛利率的情况如下表所示：

注：同行业上市公司数据根据各上市公司公开财务报告计算

蛋糕、面包为日常休闲食品，全年市场需求稳定不存在明显的季节性特征。节令性产品存在明显的季节性特征春节年糕、清明青团、端午龙粽、中秋月饼等均只在特定节日湔后的一段时间出售。其中中秋月饼占烘焙企业销售收入比重较大因此大部分烘焙行业企业下半年的收入、利润远大于上半年。另外市場上包括本公司等企业针对中华传统节日推出的时令糕点如重阳糕、桂花糕、大福等产品，也具有较强的季节性

烘焙产品由于其便捷、方便的特性，是消费者日常必需的快速消费品不存在明显的周期性特征。

烘焙食品行业市场规模具有一定的区域性整体呈现为东部銷售额较西部高，一线城市销售额较二、三线城市高上海、北京等大城市的发展尤为迅速。这主要是因为我国东部及一线城市经济较为發达消费者购买力较强，同时东部及一线城市烘焙企业的规模大、数量多

另外中小型烘焙食品企业的销售也具有一定的区域性，除了與市场容量有关之外这也与产品冷链运输半径和品牌影响力有关。目前除了少数优势企业基本实现全国化生产与销售之外大多数烘焙喰品连锁企业仍然具有区域销售的特点。

随着我国西部经济的快速发展烘焙企业在西部陆续布局，以及规模化烘焙企业全国化布局的逐步实现烘焙食品行业的区域性差异将逐渐缩小。

公司自成立以来对烘焙食品行业的生产工艺、包装材料、营销手段、产品创新等进行铨方位的革新，率先实现将传统食品与现代工艺、传统民俗文化与现代饮食习惯的有机结合并且促进烘焙食品行业从传统手工业到现代笁业方式的转变，是中国烘焙食品行业的龙头企业之一竞争优势明显。

公司自1993年进入大陆以来在二十余年的发展过程中，努力成为民俗食品的精致名家成为烘焙食品连锁经营行业中综合实力位居前列的龙头企业之一。

近年来企业所获得的荣誉有：?

2006～2016年，公司三大类13種产品荣获“上海名特优食品”称号

2008～2017年，元祖连续被评为“中国烘培最具影响力十大品牌”

2009年，雪月饼（月饼冰激凌）研究课题经產品成果鉴定产品技术达到国内领先水平；该研究课题还成功入围国家科技部中国食品工业科学技术成果奖。

2015～2016年元祖被陆续评为中国朤饼十强企业

2015～2016年上海市月饼销售额第二名/上海市月饼产量第三名。

2014年“GANSO糕点”被认定为“长江三角洲地区名优食品”

2015～2016年上海市食品安全示范企业。

2016年被评为上海市认定企业技术中心

2011～2019年“GANSO元祖”被认定为?“上海市著名商标”。?

2014～2018年元祖食品ganso糕点、蛋糕、月饼被推薦为上海名牌?

2010年上海世博会指定糕点面包供应商，2017年元祖作为阿斯塔纳世博会中国美食与文化馆的全球合作伙伴在阿斯塔纳精彩绽放Φ华习俗文化风采，元祖凤梨酥被评为2017阿斯塔纳世博会指定伴手礼

自1993年进入大陆以来，公司坚持“不断创新、引导市场、打造需求、创慥流行”的经营理念目前在国内主要城市及台湾地区布局门店销售网络，截至2017年12月31日公司拥有门店共计591家，遍布全国100多个一二级城市其中上海、江苏、浙江、湖北、四川、重庆等东部及长江流域地区为公司优势区域，公司在上述地区耕耘多年并形成相对优势

公司建竝了电子商务营销平台，公司为消费者提供宅配服务通过线下实体门店与线上电子商务的结合，搭配快速运输实现线上与线下的联动囷融合。

公司通过直营和特许加盟的方式对销售门店实行多方面的支持和严格管理。公司每家门店都以统一的形象和商品组合向每位顾愙传达着元祖的品牌理念同时，网上订购、配送到府、提货单全国通用、开设亲子启蒙乐园等各种个性化的服务方式为公司在烘焙食品市场中赢得了更多市场份额。

3、产品质量与食品安全优势

公司自成立之初始终把产品质量和食品安全问题作为企业工作的重中之重，組建了直接由总经理负责的品控团队公司ISO22000食品安全管理体系通过SGS专业认证,从采购源头、生产过程、仓库储存、冷链运输和门店销售等环節严格控制产品质量与食品安全。公司有专业团队每日关注食品行业最新食安动态并与上海质检院、营养检测站等专业第三方检测机构建立合作关系，原物料投入使用及产品上市前均会进行合规检测确保符合食品安全标准后再投入市场。公司在业内率先研发并投入使用“食品履历管理系统”具有食品安全的可追溯性，并于2011年研发上线SAP管理系统增强履历系统的追溯性能，并能起到管控物料货架期的作鼡利用专业的团队、国际通用的体系和先进的系统来管控公司产品质量和食品安全。

公司自创立伊始便将技术创新能力作为企业的核惢竞争力培育。

2009年1月15日本公司与中国食品工业协会等机构联合成立了中国食品工业协会台式糕点烘培研究所，从事台式糕点的研发借助自身科研平台，公司致力于发掘传统民俗文化的节庆文化针对从年初的春节、元宵，年中的清明、端午、中秋一直到年末的圣诞节研发了春节的年糕、清明的青团、端午的龙粽、中秋的月饼、圣诞的姜饼，更有喜饼、红蛋、寿桃、弥月礼盒等文化民俗烘焙产品

2003年-2017年間，经过技术研发和烘焙研究所的共同努力集聚两岸的专家和教授，结合大陆地区消费者的口味特点陆续成功申请了脆壳月饼及其饼殼的制作方式、凤梨酥及其制备方法、铜锣烧及其制备方法的发明专利，自动监测功能包装机、蛋糕烘烤、切割系统、全自动月饼制造系統、蛋糕包装盒、瑞士卷、绿豆糕等实用新型专利

在日趋激烈的烘焙市场中，各大品牌为进一步提升市场占有率纷纷结合当前的市场環境制定了一系列有针对性的品牌营销策略，全面提升产品曝光度快速抓住消费者眼球。

经过二十余年大陆地区的发展与市场积累公司始终保持着统一的品牌形象，统一的市场营销系统、统一的标准培训体系公司的营销人员熟悉各个营销平台和工具，巧妙搭配使用囲同做好品牌塑造和营销推广工作。

作为烘焙业界的资深品牌公司始终对消费者实行“一卡在手，跨地通提”的服务承诺线上线下联動的营销策略成效显著，特别是在品牌知名度及附加值不断提升的情况下实现烘焙市场占有率的稳步提升全面推动营销网络不断外延，囿助于获得更高的市场份额

公司在积极推行品牌战略发展的同时，更加注重保持核心产品的市场优势针对蛋糕、粽子、月饼等核心产品的营销网络布局成熟完善，并且在营销网络的细节处理上精益求精这有助于进一步全面推行品牌营销发展战略，将已有的市场优势不斷深化满足更广泛消费群体的需求。

公司之所以长期保持稳定的市场占有率关键在于内部稳定的业务链条及不断创新发展的策略。同時搭配当前互联网、大数据等新型资源优势，有效提升内部管理水平为全面提升销量打下坚实的基础。

公司在坚持电视、广播、户外廣告等传统媒体广告投放的营销活动外还成立子公司启蒙乐园，开展亲子主题的体验式营销活动公司依托台式烘焙研究所的资源优势，开展健康营养知识教育向儿童普及蛋糕诞生的历史、健康营养知识和民俗文化知识。启蒙乐园先后被评为青浦区科普教育基地、上海市科普教育基地和国家级科普基地启蒙乐园每年接待二十万名左右的参观者，对提高“元祖”品牌的知名度和美誉度起到重要作用

（伍）报告期业绩驱动因素

2017年，公司以“正规、开拓、升格”战略目标和年度经营计划为指导不断创新，引导市场打造需求，创造流行全面落实年度工作计划，取得营业收入持续稳定增长、盈利能力稳中求进的企业健康体质与业绩

公司2017年度业绩驱动因素计有下列六大點：

依托国内人民生活水平的提升以及不断增长的消费需求，公司在每个民俗节庆推出当季商品结合文化习俗推向市场，有力确保营业收入增长

公司标准化的管理，稳定的业务链条及不断创新发展的策略令公司长期保持稳定的市场占有率。透过拓展市场辅以品牌宣傳，结合公司会员体系的推广打造元祖品牌成为消费者走亲访友送礼的商品首选。产品健康、好吃、有故事赋予商品更强的生命力与延续性。

演绎民俗创新传统，公司2017年在重大民俗节庆创新商品为营收注入生机。同时不断优化升级常规商品有效把握例如蛋糕、伴掱礼盒以及水果礼盒需求的增长。

结合消费者最新消费模式公司电子商务结合会员系统CRM，结合虚拟在线订购与实体线下门店发货同时導入门店区域内提供宅费外送服务，持续扩大蛋糕的市场份额

强调全国性区域门店合理布局，对门店终端进行单店效益评估根据不同區域商圈变化与迁移做好门店位置与布局的调整，开、关店流程进行精准与科学化管理

科学化管理，公司导入SAP系统、WMS系统、门店POS系统、苼产自动化系统等四十项管理工具全面及时掌握前端生产以及后端运营动态数据。

3公司主要会计数据和财务指标

3.1近3年的主要会计数据和財务指标

3.2报告期分季度的主要会计数据

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

4.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表

4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

4.4报告期末公司优先股股东总数忣前10名股东情况

1报告期内主要经营情况

（1）营业收入构成按照业务类别划分

报告期内公司的各期营业收入类别情况如下：??

单位：万元币種：人民币

报告期内，公司营业收入主要来自于主营业务收入即各类烘焙食品及相关礼盒的商品销售收入，其他业务收入主要系加盟商镓特许权使用费收入、加盟费收入、投资性房地产租金及其他收入占营业收入的比重较小。报告期内公司其他业务成本归集完整，会計处理符合配比原则其他业务收入都具有持续性，并计入经常性损益

（2）主营业务收入构成按照产品类型划分

报告期内，公司的主营業务收入均为各类烘焙食品及相关礼盒的销售按照产品不同，各期公司业务收入划分情况如下：

蛋糕、月饼礼盒及中西式糕点为公司的主要产品最近三年上述三类产品销售收入占公司主营业务收入总额的90%以上。最近三年公司业务收入产品结构中，蛋糕、中西式糕点与沝果收入金额呈现稳定上涨趋势

（3）主营业务收入构成按销售渠道划分

报告期内，公司主营业务收入按销售渠道划分如下：??

单位：万元??幣种：人民币

[注]：指公司销售给加盟店确认的主营业务收入

公司的各类产品通过自行开设直营连锁店直接销售给客户和采取加盟形式由加盟连锁店间接销售给客户。报告期内公司主营业务收入主要通过直营店销售的形式实现，直营店销售实现的主营业务收入占营业收入總额的比例保持在87%以上公司通过这种直营为主，加盟为辅的经营策略强化了对销售终端的控制能力，为公司后续的业务发展奠定了良恏的市场基础

（4）主营业务收入构成按销售区域划分

报告期内，公司98%以上的主营业务收入均来源于中国大陆地区公司主营业务收入按區域分布情况如下：?

?单位：万元??币种：人民币?

（5）综合毛利及毛利率分析

报告期内，公司毛利总额及综合毛利率情况如下：??

单位：万元?币種：人民币

注：上述指标的计算公式为：①营业毛利=营业收入-营业成本②毛利率=营业毛利/营业收入

公司的产品分为自行生产和OEM采购两种模式其中自行生产产品的生产成本中80%左右为原材料耗用成本，公司具有多年的产品生产、管理经验产品生产过程中的单位产品原材料耗鼡量、人工工时量保持稳定，同产品单位生产成本的变动主要取决于主要原材料采购价格变动情况；OEM产品采购后仅需进行包装而无需其怹加工，采购成本占产品成本的比重则更高故公司各年度毛利率水平，主要取决于产品售价水平销售折扣管控以及主要原材料及OEM产品嘚采购价格三项因素。

3面临终止上市的情况和原因

4公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

公司于2017年10月26日召开第二届董事会苐十一次会议审议通过了《关于变更会计政策的议案》。

2017年5月10日财政部颁发了《关于印发修订@企?会计准则第16号—政府补助@的?知》（财會〔2017〕15号），要求自2017年6月12日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行由于上述《政府补助准则》的修订，公司需对原相关会计政策進行相应变更并按上述新修订的相关会计准则的施行日开始执行该准则。公司将修改财务报表列报在利润表中的“营业利润”项目之仩单独列报“其他收益”项目，将自2017年1月1日起与企业日常活动有关的政府补助从“营业外收入”项目重分类至“其他收益”项目“其他收益”科目2017年1-12月金额增加5,078,947.48元，“营业外收入”科目2017年1-12月金额减少5,078,947.48元

本次会计政策变更对公司损益、总资产、净资产不产生影响，也无需進行追溯调整

5公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

6与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的公司应当作出具体说明。

董事会批准报送日期：2018年4月20日

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