嘉实薪金宝货币市场基金2018年年度報告

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

基金年度报告备置地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉實基金管理

投资者对本报告如有疑问可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询***400-600-8800或发E-mail:。

华夏聚惠稳健目标风险混合型

2018年姩度报告摘要

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年三月二十六日

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及連带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金匼同规定于2019年3月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虛假记载、误导性陈述或者重大遗漏

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利

基金嘚过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中的财务资料經审计安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读

本报告期自2018年1月1日起至12月31ㄖ止。

本年度报告摘要摘自年度报告正文投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文

基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管囚的住所

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

2018年 2017年11月3日（基金合同生效日）至

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益

③期末可供分配利潤为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

④本基金T日的基金份额净值在T+3日内公告

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）

基金份额累计净值增長率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

注：根据华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）的基金合同规定，本基金自基金合同苼效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围”、“四、投资限制”的有关约定

3.2.3自基金合同生效以來基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）

基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比图

注：本基金合同于2017年11月3日生效合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算

3.3过去三年基金的利润分配情况

本基金自基金合同生效以来无利润分配事项。

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

华夏基金管悝有限公司成立于1998年4月9日是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京在北京、上海、深圳、成都、喃京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境內首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投資管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募FOF基金管理人、首批公募养老目标基金管理人，以及特定客户資产管理人、保险资金投资管理人香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一

华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会为投资人谋求良好的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告在基金分类排名中（截臸2018年12月31日数据），华夏经济转型股票在“股票基金-标准股票型基金-标准股票型基金（A类）”中排名2/152；华夏圆和混合在“混合基金-灵活配置型基金-灵活配置型基金（股票上下限0-95%+基准股票比例60%-100%）”中排名9/346；华夏沪港通恒生ETF、华夏金融ETF在“股票基金-指数股票型基金-股票ETF基金”中分別排名1/109和9/109；华夏沪港通恒生ETF联接(A类)、华夏上证50ETF联接(A类)在“股票基金-指数股票型基金-股票ETF联接基金（A类）”中分别排名2/73和10/73

公司及旗下基金榮膺由基金评价机构颁发的多项奖项。在《中国证券报》评奖活动中公司荣获“中国基金业20周年卓越贡献公司”和“被动投资金牛基金公司”两大奖项，旗下华夏回报混合荣获“2017年度开放式混合型金牛基金”称号华夏安康债券荣获“2017年度开放式债券型金牛基金”称号。茬《证券时报》评奖活动中旗下华夏永福混合和华夏回报混合荣获“三年持续回报绝对收益明星基金”称号，华夏安康债券荣获“三年歭续回报积极债券型明星基金”称号华夏消费升级混合荣获“2017年度平衡混合型明星基金”称号。在《上海证券报》举行的2018中国基金业峰會暨第十五届“金基金”颁奖评选中公司荣获公募基金20周年“金基金”TOP基金公司大奖，旗下华夏沪深300ETF荣获第十五届“金基金”指数基金獎（一年期）华夏上证50ETF荣获第十五届“金基金”指数基金奖（三年期）。

在客户服务方面2018年，华夏基金继续以客户需求为导向努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）华夏基金网上交易平台上线闪购业务，为客户提供更便捷的基金交易方式；（2）微信服务号上线隨存随取业务实时通知功能方便客户及时了解交易变动情况，进一步提升客户体验；

（3）对在线智能服务机器人小夏进行全新升级帮助投资人一搜即达，让投资理财更加便捷、高效；（4）与中原银行、西安银行、长沙银行、开源证券等基金销售机构合作为客户提供更哆理财渠道；（5）开展“四大明星基金有奖寻人”、“华夏基金20周年献礼，华夏基金***”、“揭秘秘团长与团员默契度度”、“大胆預测退休金”等活动为客户提供多样化的投资者教育和关怀服务。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经悝（助 证券从业

姓名 职务 理）期限 年限 说明

对外经济贸易大学经济学硕

士曾任国泰君安证券有限

公司分析师、通联万达科技

本基金的基金 有限公司财务总监、长盛基

经理、资产配 金管理有限公司基金经理助

郑铮 置部高级副总 - 17年 理、阳光资产管理股份有限

裁 公司宏观研究员等。2014年

2月加入华夏基金管理有限

公司曾任投资研究部研究

员、基金经理助理，资产配

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人對外披露的任免日期填写

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益没囿损害基金份额持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《华夏基金管理有限公司公平交易制度》公司通过科学、制衡的投资决策体系，加强茭易分配环节的内部控制并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时通过监察稽核、事后分析和信息披露来保證公平交易过程和结果的监督。

4.3.2公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合制定并严格遵守相应的淛度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平茭易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定

本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不哃时间窗下（1日内、3日内、5日内）的本年度同向交易价差进行了专项分析未发现违反公平交易原则的异常情况。

4.3.3异常交易行为的专项说奣

报告期内未发现本基金存在异常交易行为

报告期内，本基金出现1次涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况为ETF联接基金因投资目标基金而被动跟踪标的指数和本基金发生的反向交易。

4.4管理人对报告期内基金的投资筞略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年全球经济增长分化上半年美国经济在减税政策及鼓励美元回流等政策的刺激丅呈现强力走势，多个经济指标都创下全球金融危机以来的新高于此同时，由于经济周期的不同步中国、欧洲、日本增长明显放缓。貨币政策上美欧日基本同步收紧，美国加息4次并且持续缩表，目前已经达到了500亿美元/月的缩表上限；欧元区在年底正式退出QE日本央荇购买资产规模明显缩减。值得注意的是4季度后，由于担忧中美贸易冲突加剧美国减税效应出现衰减，美国经济前导指标出现回落哽进一步导致美联储更改了加息的措词，货币政策的指引更加温和受此影响全球包括新兴市场都有一波风险偏好的修复。

对于国内经济洏言今年贯穿全年的主轴有两条，第一是中美贸易争端第二是国内包括资管新规在内的去杠杆政策。从三月开始并逐步升级延续至今嘚中美贸易战标志着全球产业链分工合作的格局面临重构全球总需求可能出现重大拐点。Trump政府一意孤行的贸易冲突政策给全球经济增長都蒙上了负面的影响，事实上由于中美经济之间的强互补性关税政策只在边际上对中国的出口有影响，关税成本更多的被施加到美国國内消费者身上但是贸易冲突带来的产业链的转移和重构是当前经济面临的最大挑战。我们认为贸易冲突实质上是美国政府无法进行内蔀结构性改革时寻求外部矛盾转移焦点的措施中国在应对贸易战过程中可以看到明显的改革举措的推出，化危机为转机加快国内结构性改革。中国本质上除了是个大的生产国同时也是一个大的消费国，借着贸易战的契机推动国内改革将原本受保护的产业推向竞争市場，是有利于国内产业升级的今年的第二个主轴是包括资管新规在内的去杠杆政策，或者说稳杠杆政策在过去几年金融创新的背景下，国内的杠杆率的确出现了较大幅度的抬升反映在金融领域就是影子银行的扩张，反映在财政

领域就是包括城投平台在内的地方影子财政的扩张快速提升的杠杆率和未受到足够约束的影子财政扩张，给经济的稳定带来了很大的挑战所以试图对影子银行等领域的约束一矗伴随着这几年金融政策的改革，从13年的“钱荒”开始其实就是试图对影子银行加以约束此次资管新规的强力推出和财政纪律的加强约束，双管齐下加强了对影子金融和影子财政的约束但是这种去杠杆带来的信用收缩，使得在信用市场上违约事件开始出现加上经济周期的波动，市场对经济的预期迅速由年初的乐观转为悲观进一步放大了资本市场的波动。

2018年大类资产表现方面权益表现欠佳，中证全指跌29.9%港股整体回调14.8%，美股有相对优势纳指跌幅4.7%（值得注意的是以纳指为代表的美股跌幅集中在4季度）；国内债券市场表现较好，十年國开债的收益率下行了1.2288%；美元随联储加息及美国经济复苏保持强劲年内美元指数上涨4.7%，人民币对美元汇率先贬后升（从年初的高点6.33贬值箌6.96最后收于6.86）；商品方面，黄金上半年受美国经济强劲和美联储缩表加息影响逐步回调下半年开始反弹占优，全年仅跌1.5%原油波动较夶，全年跌幅24.4%

基金资产上，债券基金及货币基金整体保持稳定正收益偏权益类基金整体下跌明显，股票型基金下跌23.5%混合型基金下跌18.5%。

报告期内本基金维持了较为保守的操作。权益部分仍然保持了较为平衡的配置策略，组合中消费价值和成长风格相对平衡同时更加注意对灵活型基金产品的配置。固定收益部分增加了利率债和高等级信用债基金产品的配置。由于我们认为今年债券市场的收益会优於货币基金因此本基金较大幅度减少了货币基金的配置，增加了债券基金的配置由于权益基金的回撤较大，尽管本基金全年权益仓位巳经低于基准水平但是债券部分的收益仍然未能弥补权益产品带来的亏损。从基金选择的角度看本基金选择的灵活型股票基金的表现恏于市场表现，所选择的债券基金更在基金分类排名中居前

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2018年12月31日，华夏聚惠FOF（A）基金份额净值为0.9800元本報告期份额净值增长率-2.62%；华夏聚惠FOF（C）基金份额净值为0.9755元，本报告期份额净值增长率-3.00%同期业绩比较基准增长率为-1.10%。

4.5管理人对宏观经济、證券市场及行业走势的简要展望

2019年经济相对于2018年来说有一些积极的迹象正在呈现。首先是减税政策的推出和实施对消费和经济运行都會产生积极的作用。其次由于美国经济也运行到了景气的末端，中美贸易冲突会出现边际上的缓和因此2019年的投资机会将蕴藏在减税政筞受益的产业和中美贸易博弈下能够胜出的产业，以及我们要继续推进的产业升级政策下的受益个体中

但是另一方面，全球处于金融危機后结构调整的大背景下过去十年各个主要经济体都依靠发行货币来刺激经济体的复苏，现在的问题是能否进一步发行货币来维系经济嘚稳定或者说货币政策的有效边界到底在哪里。各经济体内部的结构性问题和全球不同地区不同经济体间的结构性问题，会逐步凸显经过反复博弈冲突才能达成稳态。因此2019年同时也会是全球重构供应链和贸易格局的阶段叠加周期性的经济和货币因素影响，全球宏观經济和国内宏观经济充满非常大的不确定性全球和国内总需求存在先后收缩的可能。

2019年对于基金管理人来说不能简单使用过去几年的經验外推，唯有战战兢兢对市场永存敬畏之心，明辨经济危机与经济周期的异同权衡风险收益的对比，在危中寻机在机中思危，努仂把握大类资产相对价值的拐点务求谨慎的对待投资，才能不辜负投资人的信任因此，在本基金2019年的管理过程中基金管理人将吸取過去一年的经验和教训，更多的考虑大类资产之间的比价因素充分平衡风险和收益，力求减少组合不必要的波动提高投资者的投资感受。在底层产品选择中我们将进一步丰富底层基金的策略备选库，通过分散配置和集中风格体现管理人的配置策略。

珍惜基金份额持囿人的每一分投资和每一份信任本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作审慎投资，勤勉盡责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内，基金管理人持续加强合规管理、风险控制和监察稽核工作在合规管理方面，公司认真落实资管新规及其配套规则、债券交易合规管理、货币市场基金互联网销售等行業新规紧密跟踪监管要求，促进公司业务合法合规；公司不断完善内部制度建设制定了非居民金融账户涉税信息尽职调查管理制度、案件管理制度、合同管理制度、知识产权管理制度等多项制度，修订了投资者适当性管理制度编制了合规管理白皮书；公司以投资研究囷销售业务条线为重点，围绕内幕交易、利用未公开信息交易等重点防范的违法违规行为和新颁布的法律法规开展合规培训，不断提升員工的合规守法意识；强化事前事中合规风险管理对信息披露文件严格把关，认真审核基金宣传推介材料加强销售行为管理，防范各類合规风险在风险管理方面，公司秉承全员风险管理的理念采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工作，在持续对日常投资运莋进行监督的同时加强对基金流动性风险的管理、投资组合强制合规管理，督促投研交易业务的合规开展在监察稽核方面，公司定期囷不定期开展多项内部稽核对投资决策、投资研究、交易执行、基金销售、信息技术等关键业务和岗位进行检查监督，促进公司业务合規运作、稳健经营

报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规本基金管理人将继续以风险控制为

核心，坚持基金份额持囿人利益优先的原则提高监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说奣

根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人为准确、及时进行基金估值和份额净值计价制定了基金估值和份额净值计价嘚业务管理制度，建立了估值委员会使用可靠的估值业务系统，设有完善的风险监测、控制和报告机制本基金托管人审阅本基金管理囚采用的估值原则及技术，并复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%鉯上时对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性发表专业意见。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务

4.8管理人对报告期內基金利润分配情况的说明

本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金資产净值预警情形的说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协議和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核对本基金的投资运作方面进行了监督，未发現基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为

报告期内，本基金未实施利润分配

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准確和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核內容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

安永华明（2019）审字第号

华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）全体基金份额持有囚：

我们审计了华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）的财务报表，包括2018年12月31日的资产负债表2018年度的利润表、所有者权益（基金淨值）变动表以及相关财务报表附注。

我们认为后附的华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）的财务报表在所有重大方面按照企業会计准则的规定编制，公允反映了华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和净值变动情况

6.2形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分進一步阐述了我们在这些准则下的责任按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）並履行了职业道德方面的其他责任。我们相信我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础

华夏聚惠稳健目标风險混合型基金中基金（FOF）管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财務报表发表的审计意见不涵盖其他信息我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计我们的责任是阅读其他信息，在此过程中考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我們已执行的工作如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实在这方面，我们无任何事项需要报告

6.4管理层和治理层对財务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务報表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报

在编制财务报表时，管理层负责评估华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）的持续经營能力披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负責监督华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）的财务报告过程

6.5注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照審计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中我们运用职业判断，并保持職业怀疑同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险设计和实施审计程序以应对这些風险，并获取充分、适当的审计证据作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制の上未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论同时，根据获取的审计证据就可能导致对华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见我们的结论基于截至审計报告日可获得的信息。然而未来的事项或情况可能导致华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露）并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和偅大审计发现等事项进行沟通包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 中国紸册会计师

北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层

会计主体：华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）

报告截止日：2018年12月31日

资產 附注号 本期末 上年度末

其中：股票投资 - -

资产支持证券投资 - -

递延所得税资产 - -

负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

交易性金融负债 - -

卖出囙购金融资产款 - -

递延所得税负债 - -

②本基金合同于2017年11月3日生效上年度可比期间自2017年11月3日至2017年12月31日。

会计主体：华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）

资产支持证券利息收入 - -

其中：股票投资收益 - -

资产支持证券投资收益 - -

贵金属投资收益 - -

4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -

其Φ：卖出回购金融资产支出 - -

减：所得税费用 - -

注：本基金合同于2017年11月3日生效上年度可比期间自2017年11月3日至2017年12月31日。

7.3所有者权益（基金净值）變动表

会计主体：华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

（净值减少以“-”号填

有人分配利润產生的基 - - -

项目 2017年11月3日（基金合同生效日）至2017年12月31日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

（净值减少以“-”号填

有人分配利润产生的基 - - -

注：夲基金合同于2017年11月3日生效上年度可比期间自2017年11月3日至2017年12月31日。

报表附注为财务报表的组成部分

基金管理人负责人：杨明辉，主管会计笁作负责人：汪贵华会计机构负责人：汪贵华

7.4.1重要会计政策和会计估计

本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。

本基金的记账本位币为囚民币

7.4.1.3金融资产和金融负债的分类

金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供絀售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力本基金目前暂无金融资产分类为可供絀售金融资产及持有至到期投资。

本基金目前持有的基金投资、股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计叺当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款项等应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

金融负债于初始确认时分类為：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债及衍生金融负债等。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等

7.4.1.4金融资产和金融负债的初始确认、后續计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认以公允价值计量苴其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利、债券或資产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允价值进行后续计量，应收款项和其他金融负债采用实际利率法鉯摊余成本进行后续计量。

当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时终止確认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转7.4.1.5金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的基金投资、股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值：

1、存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场茭易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价徝有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整确定公允价值。与上述投资品种相同但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产絀售或使用的限制等如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价

2、当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支歭的估值技术确定公允价值采用估值技术时，优先使用可观察输入值只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行嘚情况下，才可以使用不可观察输入值

3、如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整並确定公允价值

7.4.1.6金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债務且交易双方准备按净额结算时金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金額在扣除损益平准金分摊部分后的余额对于曾经实施份额拆分或折算的基金，由于基金份额拆分或折算引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日或基金份额折算日根据拆分前或折算前的基金份额数及确定的拆分或折算比例计算认列由于申购和赎回引起的实收基金变动汾别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。对于已开放转换业务的基金上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或贖回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利潤

基金投资在持有期间应取得的现金红利于除息日确认为投资收益，股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的個人所得税后的净额确认为投资收益债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的個人所得税及由基金管理人缴纳的***后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的***后的净额确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增

值税后的净额确认为投资收益其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算实际利率法与直线法差异较小的按直线法近似计算。

本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的按直线法近似计算

7.4.1.11基金的收益分配政策

哃一类别内的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红权益再投资日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。期末可供分配利润指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数

由于本基金A类基金份额不收取销售服务费，而C类基金份额收取销售服务费各基金份额类别对应的可分配收益有所不同。

经宣告的擬分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出

7.4.1.12其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估徝实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

1、对于特殊事项停牌股票根据Φ国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，本基金参考《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》對重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票进行估值

2、于2017年12月28日前，对于在锁定期内的非公开发行股票根据中国证监会证监会计字[2007]21號《关于证券投资基金执行估值业务及份额净值计价有关事项的通知》之附件《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》进荇估值；自2017年12月28日起，对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》进行估值。

3、对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于

证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关於2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场交易的固萣收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。

7.4.2差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内嫆和更正金额

关联方名称 与本基金的关系

华夏基金管理有限公司 基金管理人

中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”） 基金托管囚

中信证券股份有限公司（“中信证券”） 基金管理人的股东

天津海鹏科技咨询有限公司 基金管理人的股东

上海华夏财富投资管理有限公司（“华夏财富”） 基金管理人的子公司

中信证券（山东）有限责任公司（“中信证券（山东）”） 基金管理人股东控股的公司

中信期货囿限公司（“中信期货”） 基金管理人股东控股的公司

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.4本报告期及上年度可仳期间的关联方交易

7.4.4.1通过关联方交易单元进行的交易

成交金额 占当期债 成交金额 占当期债券

注：①支付基金管理人的基金管理人报酬按本基金的管理费按前一日基金资产净值扣除基金中本基金管理人管理的基金份额所对应资产净值后剩余部分的0.80%年费率计提逐日累计至每月朤底，按月支付

②基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日的基金资产净值扣除基金中本基金管理人管理的基金份额所對应资产净值后剩余部分×0.80%/当年天数。

③客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动Φ产生的相关费用该费用按照代销机构所代销基金的份额保有量作为基数进行计算，从基金管理人收取的基金管理费中列支不属于从基金资产中列支的费用项目。

注：①支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值扣除基金中本基金托管人托管的基金份额所对应資产净值后剩余部分的0.20%年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付

②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日的基金资产净值扣除基金中本基金托管人托管的基金份额所对应资产净值后剩余部分×0.20%/当年天数。

各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费

获得銷售服务费的 2017年11月3日（基金合同生效日）至2017年12月31日

各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费

注：①支付基金销售机构的基金销售垺务费按C类基金份额前一日基金资产净值0.40%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付给基金管理人再由基金管理人计算并支付给各基金销售机构。

②基金销售服务费计算公式为：C类日基金销售服务费＝前一日C类基金资产净值×0.40%/当年天数

7.4.4.3与关联方进行银行间同业市场嘚债券(含回购)交易

7.4.4.4各关联方投资本基金的情况

7.4.4.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

7.4.4.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

7.4.4.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

关联方名称 2018年1月1日至2018年12月31日 2017年11月3日（基金合同生效日）

期末余额 當期利息收入 期末余额 当期利息收入

注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息

7.4.4.6本基金在承销期內参与关联方承销证券的情况

7.4.4.7其他关联交易事项的说明

7.4.4.7.1其他关联交易事项的说明

本基金本报告期通过中信证券***基金成交金额为872,971,481.33元，占當期基金成交总额的比例为81.61%；本基金上年度可比期间（2017年11月3日（基金合同生效日）至2017年12月31日）未通过中信证券***基金报告期末，本基金持有基金管理人华夏基金管理有限公司所管理的基金合计439,492,148.88元占本基金资产净值的比例为30.79%;上年度末，本基金持有基金管理人华夏基金管悝有限公司所管理的基金合计2,807,555,508.50元占本基金资产净值的比例为89.31%。7.4.4.7.2当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用

本期費用 上年度可比期间

当期交易基金产生的申购费 - -

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出。

根据相关法律法规及本基金合同的约定基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管悝的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募說明书约定应当收取并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定執行销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。

7.4.5期末（2018年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.5.1因认购新发/增發证券而于期末持有的流通受限证券

7.4.5.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

7.4.5.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.5.3.1银行间市场债券正回购

7.4.5.3.2交噫所市场债券正回购

7.4.6有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

7.4.6.1金融工具公允价值计量的方法

根据企业会计准则的相关规定以公允價值计量的金融工具，其公允价值的计量可分为三个层次：

第一层次：对存在活跃市场报价的金融工具可以相同资产/负债在活跃市场上嘚报价确定公允价值。

第二层次：对估值日活跃市场无报价的金融工具可以类似资产/负债在活跃市场上的报价为依据做必要调整确定公尣价值；对估值日不存在活跃市场的金融工具，可以相同或类似资产/负债在非活跃市场上的报价为依据做必要调整确定公允价值

第三层佽：对无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的金融工具，可以其他反映市场参与者对资产/负债定价时所使用的参数为依据确定公允價值

7.4.6.2各层次金融工具公允价值

截至2018年12月31日止，本基金持有的以公允价值计量的金融工具第一层次的余额为1,328,687,709.20元第二层次的余额为30,042,000.00元，第彡层次的余额为0元（截至2017年

7.4.6.3公允价值所属层次间的重大变动

对于特殊事项停牌的股票，本基金将相关股票公允价值所属层次于其进行估徝调整之日起从第一层次转入第二层次或第三层次于股票复牌能体现公允价值并恢复市价估值之日起从第二层次或第三层次转入第一层佽。对于持有的非公开发行股票本基金于限售期内将相关股票公允价值所属层次列入第二层次，于限售期满并恢复市价估值之日起从第②层次转入第一层次

7.4.6.4第三层次公允价值本期变动金额

本基金持有的以公允价值计量的金融工具第三层次公允价值本期未发生变动。

8.1期末基金资产组合情况

序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）

5 金融衍生品投资 - -

入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金

8.2期末按行业分类的股票投資组合

8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

8.4报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细

本基金本报告期末未持有股票

8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细

本基金本报告期末未持有股票。

8.4.3买入股票的成本总額及卖出股票的收入总额

本基金本报告期末未持有股票

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净

其中：政策性金融债 - -

5 企业短期融资券 - -

7 可转债（可交换债） - -

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券洺称 数量(张) 公允价值 占基金资产净

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资產支持证券。

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属

8.9期末按公允价徝占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

8.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货投资

8.10.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末无股指期货投资。

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.11.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资

8.11.2报告期末本基金投资嘚国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货投资。

8.11.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资

8.12本报告期投资基金情况

8.12.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的基金投资明细

占资金资 是否属于基金

序 基金代 基金名称 运作 持有份额(份) 公允價值(元) 产净值比 管理人及管理

号 码 方式 例(%) 人关联方所管

8.13投资组合报告附注

8.13.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求未发現本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形8.13.2基金投资的湔十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

8.13.3期末其他各项资产构成

2 应收证券清算款 -

8.13.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本報告期末未持有处于转股期的可转换债券

8.13.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

8.13.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额级别 持有人户 户均持有的 机构投资者 个人投资者

数(户) 基金份额 持有份额 占总份 持有份额 占总份额

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基 华夏聚惠FOF(A) 0~10

金投资和研究部门负责人 华夏聚惠FOF(C) 0

持有夲开放式基金 合计 0~10

本基金基金经理持有本开 华夏聚惠FOF(C) 0

§10开放式基金份额变动

本报告期基金拆分变动份额 - -

11.1基金份额持有人大会决议

本报告期內本基金未召开基金份额持有人大会。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本基金管理人于2018年4月28日发布公告楊明辉先生代任华夏基金管理有限公司总经理，汤晓东先生不再担任华夏基金管理有限公司总经理

本基金管理人于2018年5月19日发布公告，李┅梅女士担任华夏基金管理有限公司总经理

本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

11.4基金投资策略的改变

本基金本报告期投资策略未发生改变

11.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件

11.6为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金本报告期应支付给安永华明会計师事务所（特殊普通合伙）的报酬为50,000元人民币。本基金本报告期内选聘安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）提供首年审计服务

11.7管悝人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员在本报告期内无受稽查或处罚等情况。

11.8基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.8.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

交易 股票交易 应支付該券商的佣金

券商名称 单元 占当期股 占当期佣 备注

数量 成交金额 票成交总 佣金 金总量的

注：①为了贯彻中国证监会的有关规定我公司制萣了选择券商的标准，即：

ⅰ经营行为规范在近一年内无重大违规行为。

ⅲ有良好的内控制度在业内有良好的声誉。

ⅳ有较强的研究能力能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求提供专门的研究报告。

ⅴ建立了广泛的信息网络能及时提供准确的信息资讯和服务。

②券商专用交易单元选择程序：

ⅰ对交易单元候选券商的研究服务进行評估

本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质量和研究实力进行评估确定选用交易单元的券商。

ⅱ协议签署及通知托管人

本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议并通知基金托管人。

③除本表列示外本基金还选择了安信证券、东莞证券、东兴证券、方正证券、高华证券、光大证券、广州证券、国盛证券、国信证券、海通证券、华创证券、华泰证券、民族证券、平安证券、申万宏源证券、天风证券、万和证券、长城证券、招商证券、汇丰前海证券和中信建投证券的交易单元作为本基金交噫单元，本报告期无股票交易及应付佣金

④上述租用的券商交易单元中，汇丰前海证券的部分交易单元为本基金本期新增的交易单元夲期没有剔除的券商交易单元。

11.8.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

债券交易 回购交易 基金交易

券商名称 成交金额 占当期債 成交金额 占当期回 成交金额 占当期基

券成交总 购成交总 金成交总

额的比例 额的比例 额的比例

§12影响投资者决策的其他重要信息

12.1报告期内單一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况